Opsiyon işlem tezi: sonucu görmeden kararı yazın
Opsiyon işlemine girmeden önce piyasa görüşünüzü, sözleşme seçiminizi, volatilite varsayımınızı, geçersiz kılma noktanızı ve azami zararınızı kısa bir karar notunda birleştirin
Doğrudan yanıt
Opsiyon işlem tezi, seçilen sözleşmenin riskini karşılayacak getiriye ulaşması için ne olması gerektiğini anlatan kısa bir ifadedir. Dayanak görüşünü, zaman aralığını, volatilite varsayımını, sözleşmeyi, fikri geçersiz kılacak fiyatı veya şartı ve kabul ettiğiniz azami zararı belirtir. Tezi girişten önce yazmak kararı hareketli kotasyonun duygusundan ayırır ve sonucu daha sonra dürüstçe incelemeyi kolaylaştırır
Piyasa koşuluyla başlayın
Dayanağın yalnızca hareket edeceğini değil, beklediğiniz belirli değişimi yazın. Değişimin önem kazanacağı tarihi veya olayı ve zımni volatilitenin yükselmesinin, düşmesinin veya önemini korumasının beklenip beklenmediğini ekleyin. Hisse yönünü doğru bilmek bile hareket geç gelirse veya volatilite düşerse uzun opsiyonu zararda bırakabilir; bu nedenle tez yönden fazlasını içermelidir
Örneğin “hisse yükselir” eksiktir. “Hisse, IV 25% üzerinde kalırken 30 günlük vadeden önce $100'den $110'a doğru hareket eder” test edilebilir bir yolu tanımlar. $100 call'ın maliyeti $4 ise vade sonu başabaşı $104'tür; dolayısıyla tez, beklenen zamanlama ve hareketin primi ve masrafları neden aşabileceğini açıklamalıdır
Sözleşmenin yerini hak etmesini sağlayın
Seçilen kullanım fiyatı ve vadenin zaman aralığına, hedef bölgeye ve risk bütçesine yakın alternatiflerden neden daha iyi uyduğunu açıklayın. Giriş aralığını gerçekleşebilir alış ve satış fiyatlarıyla, uygun yerde başabaşıyla ve azami zararla kaydedin. Bir sözleşmeyi seçme nedeni sade dille yazılamıyorsa pozisyon henüz sermaye için hazır değildir
Seçilen sözleşmeyi en az bir yakın alternatifle karşılaştırın. 30 gün sonra sona eren 100 call'ın maliyeti $4, 105 call'ın maliyeti ise $2 olabilir. Daha ucuz opsiyonun başabaşı daha uzaktır ve farklı delta ile vega profiline sahiptir. Sözleşme ancak bu farklar hedef bölge ve zarar sınırına uyduğunda yerini hak eder
Fikrinizi değiştirecek kanıtı adlandırın
Girişten önce bir geçersiz kılma şartı yazın: bu bir fiyat seviyesi, olay sonucu, zaman sınırı, volatilite değişimi veya likidite başarısızlığı olabilir. Bu şartı grafiğin toparlanacağı umuduyla değiştirmeyin. Çıkıştan sonra ilk ifadeyi gerçekten olanla karşılaştırın; kaybeden bir işlem sağlam bir süreci izleyebilir ve kazanan bir işlem yine de zayıf bir kararı ortaya çıkarabilir
Opsiyon tezi kontrol listesi:
- Dayanak değişimini, yönü, zamanlamayı, olayı ve IV varsayımını belirtin - Kesin sözleşmeyi, gerçekleşebilir giriş aralığını, çarpanı, başabaşı ve azami zararı kaydedin - Tezi geçersiz kılacak kanıtı ve bir sonraki incelemenin tarihini adlandırın - Uygunsa değişmeyen, olumsuz, atama, dolmama ve vade sonu dallarını ekleyin - Çıkıştan sonra ilk ifadeyi yolu yeniden yazmadan gerçek güzergâhla karşılaştırın [!TRYMARK] TryMark tez kontrol noktası Piyasa görüşünü, sözleşme gerekçesini, kotasyon zaman damgasını, senaryo varsayımlarını, geçersiz kılmayı, risk bütçesini ve inceleme tarihini tek bir Path'te birlikte tutun. Süreç kalitesini değerlendirmek için çıkıştan sonra da aynı kaydı kullanın [!WARNING] Kazanç sonucu her varsayımı doğrulamaz Bir işlem beklenmedik volatilite veya likidite değişimi sayesinde kâr edebilir ve sağlam bir tez kaybedebilir. Kararı yalnızca sonuca göre değil, belirlenmiş kanıt ve risk sınırına göre değerlendirin
Sık sorulan sorular
Bir opsiyon işlem tezi neleri içermelidir?
Dayanak görüşünü, zaman aralığını, olayı, IV varsayımını, kesin sözleşmeyi, gerçekleşebilir giriş aralığını, başabaşı, azami zararı, geçersiz kılmayı ve çıkış veya vade sonu tepkisini ekleyin. Not, kotasyon hareketlenmeden önce fikri neyin yanlış çıkaracağını açıklamalıdır
Opsiyon tezi ne kadar belirli olmalıdır?
Test edilebilecek kadar belirli olmalıdır. Bir fiyat aralığı veya şart, bir son tarih ve kullanılan model ya da kotasyon varsayımlarını yazın. “Hisse yükselebilir” ifadesi, $104 başabaşını aşan hareket ile aşmayan hareketi ayırt edemez
Zararla sonuçlanan işlemden sonra tezi silmeli miyim?
Hayır. İlk tezi koruyup tarihli bir inceleme ekleyin. Planlanan yolu gerçek hisse, zaman, IV, gerçekleştirme ve hesap olaylarıyla karşılaştırmak, dikkat gerektiren şeyin süreç mi yoksa piyasa sonucu mu olduğunu gösterir