Opsiyon tahsisi riski nasıl yönetilir?

Opsiyon sahibi opsiyonu kullandığında aynı serinin yazarı atanabilir. Grevde hisse dağıtmak için kısa çağrı yazarına ihtiyaç duyulabilir; kısa vadeli bir yazarın grevde hisse satın alması gerekebilir. [FINRA seçeneklerine genel bakış](https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/opsiyonlar), atamayı satıcının bildirimden sonra yaptığı bir seçim değil, bir yükümlülük olarak tanımlar.

[OCC](https://www.theocc.com/company-information/documents-and-archives/opsiyonlar-disclosure-document), listelenen ABD opsiyonları için merkezi takas organizasyonudur. Firmalara kullanım bildirimleri tahsis eder ve her firma açıklanan müşteri tahsis prosedürünü uygular. Hangi sözleşmenin atanacağını seçemezsiniz ve aynı stratejide uzun bir seçeneğe sahip olmak, onu otomatik olarak sizin için kullanmaz.

Kısa pozisyon açıkken atama riski mevcuttur. Amerikan tarzı hisse senedi ve ETF opsiyonları için kullanım herhangi bir iş gününde yapılabilir. Pek çok endeks seçeneği Avrupa tarzıdır ve yalnızca vade sonunda uygulanabilir, ancak tam sözleşme spesifikasyonları kontrol edilir. Asla egzersiz stilini yalnızca kayan yazıdan çıkarmayın.

Atama sonucunu yalnızca opsiyon terminolojisiyle değil, normal hesap koşullarıyla yazın.

| Pozisyon | Atandıysa | Acil soru | | --- | --- | --- | | Kısa görüşme, kapalı | Grevde hisseler teslim edildi | Hisseleri ve yükselişi kaybetmeye hazır mısınız? | | Kısa arama, üstü açık | Hisselerin kaynak olması gerekir, aksi takdirde kısa hisse pozisyonu ortaya çıkabilir | Satın alma gücü ve borçlanma mevcut mu? | | Kısa koymak | Hisseler grevde satın alındı | Hisseler için yeterli nakit veya marj var mı? | | Kredi yayılımı | Uzun bacak kullanılmadan önce bir kısa bacak atanabilir | Uzun bacağı nasıl kapatacaksınız veya nasıl çalıştıracaksınız? | | Vergi kısıtlamaları olan bir hesapta gizli çağrı | Hisse satışı vergiye tabi bir olay yaratabilir | Hesap ve bekletme süresi kurallarını kontrol ettiniz mi? |

Bir standart özsermaye sözleşmesi için hisse yükümlülüğü genellikle 100 hissedir, ancak düzeltilmiş veya standart olmayan sözleşmelerin farklı çıktıları olabilir. Bir hesaplamaya güvenmeden önce sözleşmenin teslimatını, çarpanını, ödeme yöntemini ve uygulama tarzını doğrulayın.

1. Olağan işlem günleri

Vadesi dolmaya yakın olmasa bile Amerikan tarzı kısa bir opsiyon atanabilir. Paranın tükendiği bir opsiyon için bu daha az yaygındır, ancak "olası değil" "imkansız" değildir. Her açık kısa sözleşmeyi, kapatılana, süresi dolana veya devredilinceye kadar aktif bir yükümlülük olarak değerlendirin.

2. Eski temettü tarihinden önce

Çağrı sahibi, temettü almak için erkenden egzersiz yapabilir. Pratik karşılaştırma, işlem maliyetleri ve borçlanma dikkate alındıktan sonra, aramanın kalan zaman değerine karşı temettü karşılaştırmasıdır. [OIC uygulama kılavuzu](https://www.optionseducation.org/optionsoverview/exercising-opsiyonlar), çağrı yazarlarının neden temettü tarihlerine özellikle dikkat etmesi gerektiğini açıklıyor. Açıklanan özel bir temettü, birleşme, ihale teklifi veya bölünme de normal beklentileri değiştirebilir.

3. Son kullanma tarihi yaklaşırken

Grevin yakınında, mesai sonrası küçük hamleler, kısa bir seçeneğin atanıp atanmayacağını değiştirebilir. Kapanış zilinde paradan çıkan bir pozisyon, eğer sahibi daha sonraki bir hamleden sonra kullanırsa ve sözleşme buna izin verirse, yine de devredilebilir. Zararda olan kısa bir opsiyonun atanma olasılığı yüksek olarak değerlendirilmeli, zararda olan bir opsiyon ise her iki sonuç için de bir plan gerektirir.

4. Bir kurumsal eylem veya ticaretin durdurulmasından sonra

Devir, kullanım ve uzlaşma, durma veya şirket eylemiyle ilgili yükümlülükler yaratmaya devam edebilir. Sözleşme düzenlemeleri teslimatı veya sembolü değiştirebilir. Orijinal 100 hisse sözleşmesinin hala geçerli olduğunu varsaymak yerine komisyoncunun bildirimini ve OCC bilgi notunu kontrol edin.

1. Adım: Kısa yükümlülüğü belirleyin

Kesin seriyi, alım veya satımı, vuruşu, vadeyi, egzersiz stilini, çarpanı, teslimatı ve pozisyonun kapsanıp kapsanmadığını kaydedin. Bir yayılma için her bacağı ve işaretini listeleyin. Sipariş etiketinin ekran görüntüsü faydalıdır çünkü daha sonraki bir sembol değişikliği hafızaya dayalı bir açıklamayı belirsiz hale getirebilir.

2. Adım: Görev nakit akışının miktarını belirleyin

Kısa vadede brüt hisse alımı:

strike × multiplier × contracts

Kısa bir arama için brüt teslimat değeri aynı tutardır ancak hesapta hisse ihtiyacı olabilir veya açık hisse oluşabilir. Sadece net ekonomik esası hesaplarken alınan primi çıkarın; Komisyoncu açıkça bunu yapmadığı sürece, bunu komisyoncunun gerekli satın alma gücü kontrolünden çıkarmayın.

3. Adım: Hesap şubesini test edin

Dört soru sorun:

Yeterli para olmadan atanırsanız ne olur? bu dal için yararlı bir yardımcıdır. Cevabı keşfetmek için marj çağrısını beklemeyin.

4. Adım: Karar için bir son tarih belirleyin

Son kullanma tarihi, eski temettü tarihi veya kapatacağınız, devredeceğiniz veya atamayı kasıtlı olarak kabul edeceğiniz bilinen bir olaydan önceki bir zamanı seçin. Son tarih, spreadlerin genişlediği ve komisyoncu kesintilerinin yaklaştığı son dakikalara kadar beklemek gibi yaygın bir hatayı önler.

• Hesap, devir tarihinde hisseleri fonlayabilir veya marjinleyebilir mi?
• Broker pozisyonu tasfiye ederse veya kısıtlarsa ne olur?
• Ortaya çıkan hisse senedini bir sonraki piyasa seansına kadar tutabilir misiniz?
• Vergi, yoğunlaşma, borçlanma veya emeklilik hesabı kısıtlamaları var mı?

Aşağıdakiler garanti değil, risk göstergeleridir:

Delta paralılığı tanımlamaya yardımcı olabilir, ancak bu bir atama olasılığı değildir. Açık faiz, hacim ve düşük prim size hangi hamilin kullanacağını söylemez. Görevlendirme, kullanım bildirimi gönderildikten sonra yapılır.

• kısa vadeli bir geri ödeme karlıdır ve kalan zaman değeri, yaklaşan temettüyle karşılaştırıldığında küçüktür
• Kısa bir satım, çok az zaman değeri kalan, paranın derinliklerine inen bir pozisyondur
• Bir şirket eylemi, sahibinin ekonomik teşvikini değiştirir
• kısa vadeli bir opsiyon, vadeye yakın bir zamanda açık kalır ve temel fiyata yakın bir vuruşla
• komisyoncunun bir kullanım kesintisi veya özel bir uzlaşma bildirimi göstermesi

Aramayı satmadan önce hisselerin ne için olduğuna karar verin. Grevde satış kabul edilebilirse, atama amaçlanan bir çıkış olabilir. Hisselerin korunması önemliyse, çağrının zaman değerini, temettü tarihini ve kapanış veya yuvarlanma maliyetini izleyin.

Sadece "ödeme" kelimesinden kaçınmak için yuvarlanmayın. Rulonun borç veya alacak tutarını, yeni son kullanma tarihini, yeni ihtarı, vergi etkisini ve başka bir kısa çağrı taşıma riskini karşılaştırın. Çağrı atanmışsa, komisyoncunuzun kayıtlarına göre hisse senedi teslim fiyatını, primi, ücretleri ve sonuçta ortaya çıkan vergi lotunu kaydedin.

Kısa satım, prim küçük görünse bile vuruşta uzun stoğa dönüşebilir. Nakit veya marj kapasitesini yalnızca kaybetmeyi beklediğiniz miktar için değil, teslimatın tamamı için tutun. Hisse senedi kullanım fiyatı nedeniyle düşerse, satımı kapatmak orijinal krediden daha pahalıya mal olabilir; Devri kabul etmek ancak hesap ve tezin paylaşımları desteklemesi durumunda kasıtlı bir alternatif olabilir.

Plan, satımı mı kapatacağınızı, net bir kredi veya borç için ruloyu mu kapatacağınızı, riskten korunmayı mı yoksa hisseleri mi kabul edeceğinizi belirtmelidir. “Sonra karar vereceğim” bir risk kuralı değildir.

Atama formanın şeklini bozabilir. Uzun bacak kullanılmadan önce kısa bir bacak atanabilir ve gece boyunca hisse veya açık hisse pozisyonu bırakılabilir. Uzun bacak, teorik riski yalnızca sözleşme ve komisyoncu prosedürüne göre uygulandığı, satıldığı veya başka şekilde kullanıldığı takdirde sınırlar.

Bir paket taktik kitabı yazın:

1. Atama penceresinden önce formanın tamamını kapatın veya formayı neden tutacağınızı tanımlayın 2. Bir kısa bacak tahsis edilmişse, kalan hisse senedini ve uzun opsiyon haklarını tanımlayın 3. Uzun bacağı mı çalıştıracağınıza, satacağınıza veya tutacağınıza karar verin; kesinti sürelerini kontrol edin 4. Marjı, açık riskini ve bir sonraki seansın tasfiye riskini yeniden hesaplayın

[OIC boğa çağrısı yayılma kılavuzu](https://www.optionseducation.org/strategies/all-strategies/bull-call-spread-debit-call-spread), sona erme haftası atamasının neden beklenenden farklı bir Pazartesi pozisyonu oluşturabileceğini gösteriyor. Yayılımı tahsis koruması olarak kullanmadan önce opsiyon yayılımının sona ermesi ve tahsisi konusunu inceleyin.

Her seferinde aynı sırayı kullanın:

| Soru | Kapat | Rulo | Ödevi kabul et | | --- | --- | --- | --- | | Orijinal tez hala geçerli mi? | Hayır veya belirsiz | Evet, yeni bir tezle | Evet, ortaya çıkan hisseler için | | Hesap teslimata hazır mı? | Gerekli değil | Hazır kalmalı | Tam olarak gerekli | | Paket siparişi için yeterli likidite var mı? | Yayılımı ve derinliği kontrol edin | Her iki bacağı ve net fiyatı kontrol edin | Hisse senedi ödünç veya nakit kontrolü | | Bir etkinlik yakın mı? | Genellikle olaya maruz kalmayı azaltır | Olay teşhirini ileri taşır | hisse/olay teşhirini kabul eder | | Vergi veya yetki etkisi anlaşıldı mı? | Gerçekleşen opsiyon sonucunu kaydedin | Yeni elde tutma süresini karşılaştırın | Lot ve hesap kurallarını onaylayın |

Kapatmak veya yuvarlamak otomatik olarak daha güvenli değildir. Pozlamayı değiştirir ve kısmen doldurabilecek başka bir düzen oluşturur. Kabul otomatik olarak yükseliş veya düşüş eğilimi göstermez; ortaya çıkan hisseler veya açığa çıkan stoklarla ilgili bir hesap kararıdır.

1. Brokerın atama bildirimini okuyun ve sözleşmeyi, miktarı ve ödeme tarihini onaylayın 2. Ortaya çıkan hisse senedi, nakit, marj ve kalan opsiyon ayaklarının mutabakatını yapın 3. Uzun koruyucu ayağın hala açık olup olmadığını ve hangi eyleme izin verildiğini kontrol edin 4. Eski kar hedeflerini iptal edin veya eski opsiyon pozisyonuna atıfta bulunan emirleri durdurun 5. Zamanı, miktarı, grevi, ücretleri ve bir sonraki karar tarihini kaydedin

Bildirimin bir sonraki piyasa hareketinden önce geleceğini varsaymayın. Hesap özeti ve komisyoncu destek masası, hesabınızın yetkili kayıtlarıdır.

100 çarpanı ile 1,20 karşılığında 50 vuruşluk bir put satıyorsunuz. Görev, 5.000 $ karşılığında 100 hisse satın alacak; prim, net ekonomik temeli maliyetlerden önce yaklaşık 4.880 $ yapar. Planınız şunu söylüyor:

Hisse senedi 42 ise ve satım tahsis edilmişse prim, pozisyonu risksiz bir satın alma işlemine dönüştürmez. Artık daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalan hisselere sahipsiniz ve orijinal kısa opsiyon planı sona erdi. [!TRYMARK] TryMark kontrol noktası Orijinal opsiyon sırasının yanına atama sonucunu, hesap şubesini, karar son tarihini ve atama sonrası hisse planını kaydedin Kısa bir opsiyon yalnızca ortaya çıkan yükümlülüğün girişten önce kabul edilebilir olması durumunda yönetilebilir [!WARNING] Atama, son kullanma tarihinden önce gerçekleşebilir ve çok bacaklı bir pozisyonu değiştirebilir Temettüler, kârlı opsiyonlar, kurumsal eylemler, mesai sonrası hamleler ve komisyoncu kesintilerinin tümü sonucu değiştirebilir. Sözleşme spesifikasyonunu ve komisyoncunuzun prosedürünü onaylayın; Bu kılavuz eğiticidir ve yatırım, vergi veya marj riskini ortadan kaldırmaz

• 5.000$ nakit veya doğrulanmış satın alma gücünü hazır bulundurun
• eski temettü ve vade sonu pencerelerinden önce hisse senedini ve satım işleminin zaman değerini gözden geçirin
• tezin geçersiz olması veya hesabın pay taşıyamaması durumunda kapat
• hisseleri yalnızca konsantrasyon, vergi ve marj kontrolleri geçerse kabul edin
• atama sonrasında opsiyon siparişlerini iptal edin ve ayrı bir hisse planı oluşturun

• Opsiyon Amerikan tarzı mı yoksa Avrupa tarzı mı?
• Kesin teslimat ve sözleşme çarpanı nedir?
• Devirden sonra hangi hisse senedi, nakit veya açık hisse yükümlülüğü var?
• Hesap, zorunlu tasfiye olmadan teslimatın tamamını finanse edebilir mi?
• Temettü, şirket davaları, durdurmalar veya uzlaşma kesintileri var mı?
• Kapatma, yuvarlama, riskten korunma veya kabul etme son tarihi nedir?
• Yayılmanın yalnızca bir ayağı atanırsa ne olur?
• Hangi eski siparişlerin atama sonrasında iptal edilmesi gerekir?
• Vergi, borçlanma, yoğunlaşma ve emeklilik hesabı kuralları kontrol edildi mi?

• Temel süreç için Opsiyon ataması açıklandı
• Sözleşmenin her iki tarafı için Opsiyon uygulamasına karşı atama
• Broker ve zamanlama soruları için Opsiyon atamasını reddedebilir misiniz?
• hisse teslimat şubesi için Kapsamlı çağrı atamasından sonra ne olur?
• Hisse satın alma şubesi için Kısa pozisyon atamasından sonra ne olur?
• Hesap zaman çizelgesi için Opsiyon tahsisi işlem tarihi ve ödeme tarihi