Erken opsiyon kullanımı nedir?
Amerikan tarzı bir opsiyonun neden erken kullanılabileceğini, zaman değeri ve temettülerin neden önemli olduğunu ve satıcıların atamaya nasıl hazırlandığını anlayın
Doğrudan yanıt
Erken kullanım, Amerikan tarzı opsiyon hamilinin vade tarihinden önce kullanmasıdır. Alım veya satımı kullanmak sözleşmenin alma ya da satma hakkını başlatır ve açık bir satıcıya atama getirebilir. Hamil kullanımda kalan zaman değerinden vazgeçebilir; satıcının atamanın tam ne zaman gerçekleşeceğini kesin biçimde bilmesinin yolu yoktur
Tarz kullanımın ne zaman mümkün olduğunu belirler
Amerikan tarzı opsiyonlar vade öncesinde veya vade gününde kullanılabilir; Avrupa tarzı opsiyonlar yalnızca vade sonunda kullanılabilir. Hangi tarzın geçerli olduğunu ürün özellikleri belirler. Kapatmak için opsiyon satmak piyasa işlemidir ve sözleşme hakkını kullanmaktan farklıdır
Kullanım kalan zaman değerinden vazgeçirebilir
Opsiyon primi içsel değerin yanında zaman değeri de içerebilir. Kullanım, opsiyonu sözleşme sonucuna dönüştürür ve kalan zaman değerini kaybettirebilir; hamilin bunun yerine opsiyonu satmasının nedenlerinden biri budur
Hisse $54 iken kullanım fiyatı 50 olan alımın içsel değeri $4'tür. Opsiyon $4,30'dan işlem görüyorsa kullanım, ücret ve temettü etkilerinden önce yaklaşık $0,30 zaman değerinden vazgeçirir. Hamil, hisse veya temettü alma değerini bu tutardan daha önemli gördüğünde yine kullanabilir
Temettüler alım kullanım ekonomisini değiştirebilir
Temettü hakkı olmayan tarihten önce kârda bir alım hamilinin temettüyü, alımın kalan zaman değerini, finansman maliyetini ve kullanım ücretlerini karşılaştırması gerekebilir. Mantıklı bir kullanım koşulu kesin sinyal değildir: hamil, kotasyonlar ve sözleşme şartları farklı olabilir
Kısa alım satıcısı için pratik yanıt temettü hakkı olmayan tarihi, aracı kurum son saatini, hisse teslimatını ve hisseler çağrılırsa planı belirlemektir. Temettü öncesi opsiyon atama riski, olaya özel incelemeyi ele alır
Satıcılar takvimi değil ihtimali yönetir
Kısa opsiyon satıcısı, hamil kullandığında atanabilir; ancak hamilin seçimini önceden bilemez. Temettü tarihleri, moneyness, zaman değeri ve sözleşme şartları önemli olabilir; hiçbiri atama zamanını kesinleştirmez
Bazı sözleşmeler atanabilir, diğerleri atanmayabilir. Bu nedenle bir spread geçici olarak hisse veya eşleşmemiş bir opsiyon bacağı bırakabilir. Opsiyon ataması kısmi olabilir mi?, tam sözleşme tahsisini ve kalan maruziyeti açıklar
- Kullanım tarzını, takası, teslimatı ve çarpanı doğrulayın - Hamilin olası teşviklerini tahmin olarak değil, bağlam olarak not edin - Aracı kurumun kullanım ve atama son saatini işaretleyin - Ortaya çıkacak yükümlülük için nakit veya hisse ayırın - Olaydan sonra resmî atama bildirimini ve takası uzlaştırın [!TRYMARK] TryMark erken kullanım kontrol noktası Hisse fiyatını, kullanım fiyatını, zaman değerini, temettü hakkı olmayan tarihi, kullanım ücretini, teslimatı, aracı kurum son saatini ve planlanan yanıtı tek bir Yolda tutun. Alım derin kâra geçtiğinde veya zaman değeri temettüye yaklaştığında yeniden kontrol edin [!WARNING] Hiçbir erken kullanım sinyali kesin değildir İçsel değer, moneyness veya temettü tarihi gösteren ekran hamilin tam kararını açıklamaz. Tahmin iddiasında bulunmadan atamaya hazırlanın
Sık sorulan sorular
Biri opsiyonu neden erken kullanır?
Hamil hisse almanın veya teslim etmenin, temettüyü yakalamanın ya da belirli finansman amacının kalan zaman değerinden daha önemli olduğunu düşünebilir. Sözleşme tarzı ve hesap ekonomisi seçimin mümkün ve mantıklı olup olmadığını belirler
Satıcı erken atamayı önleyebilir mi?
Uygun kısa pozisyon açık tutulduğu sürece hayır. Satıcı pozisyonu kapatabilir veya değiştirebilir; ancak başka bir hamilin ne zaman kullanacağını veya tahsis edilen bildirimi hangi kısa hesabın alacağını seçemez
Kapatmak için opsiyonu satmak kullanım sayılır mı?
Hayır. Kapatmak için satmak hamilin piyasa pozisyonunu bir işlemle kaldırır. Kullanım sözleşme hakkını başlatır ve açık kısa pozisyon için atama yükümlülüğü yaratabilir