Vadeli İşlem First Notice Day ve Last Trading Day Açıklaması

CFTC, First Notice Day'i teslim etme niyeti bildirimlerinin alınabildiği ilk gün olarak tanımlar.

CME, fiziki teslimatlı vadeli işlemlerde First Notice Day'den itibaren uzun pozisyonların teslimat atamaları almaya başlayabileceğini açıklar.

Bu, sözleşme son işlem gününe ulaşmadan önce işlemcinin teslimatla ilgili yükümlülüklerle karşılaşabileceği anlamına gelir.

Kesin tarih ürüne ve sözleşme ayına göre değişir.

Teslimattan kaçınmak istiyorsanız Last Trading Day'e kadar tutmanın her zaman güvenli olduğunu varsaymayın.

Last Trading Day, vadesi dolan vadeli işlem sözleşmesinin borsada işlem görebileceği son gündür.

Bu noktadan sonra sözleşme normal şekilde işlem gören bir vade olarak kalmaz.

Nakit uzlaşmalı sözleşmeler genellikle nihai nakit uzlaşma sürecine ilerler.

Fiziki teslimatlı sözleşmeler, ürün kurallarına göre teslimat prosedürlerinden geçer.

Bir vadeli işlem sözleşmesi sona erdiğinde ne olur, daha geniş vade yaşam döngüsünü açıklar.

Pratik tuzak budur.

Bazı fiziki teslimatlı sözleşmelerde First Notice Day, Last Trading Day'den önce gerçekleşir.

Varsayımsal bir sözleşmede:

Teslimattan kaçınmak isteyen uzun işlemci, yalnızca 19 Haziran'da çıkmayı planlayamaz.

Teslimat atama riski 1 Haziran'dan itibaren zaten mevcut olabilir.

Bu nedenle doğru operasyonel çıkış tarihi LTD'den daha erken olabilir.

• First Notice Day: 1 Haziran
• Last Trading Day: 20 Haziran

Aracı kurum, borsanın resmî teslimat tarihlerinden önce kendi tasfiye veya pozisyon azaltma son tarihini uygulayabilir.

Aracı kurum operasyonel, fonlama, yoğunlaşma ve teslimat riskini yönetir.

Sonuç olarak hesabınızda gösterilen pratik tarih borsa FND'sinden veya LTD'sinden daha erken olabilir.

Yalnızca genel bir borsa takvimine güvenmeyin.

Hem resmî sözleşme takvimini hem de aracı kurumun güncel politikasını kontrol edin.

First Notice Day, fiziki uzlaşmalı sözleşmelere ait bir teslimat kavramıdır.

Nakit uzlaşmalı bir vadeli işlem sözleşmesi, sahibinin dayanak varlığı almasını veya teslim etmesini gerektirmez.

Bunun yerine nihai sözleşme değeri, borsa metodolojisi kapsamında nakit uzlaştırılır.

Bu sözleşmelerin yine de Last Trading Day'i veya işlemin sona erdiği bir nokta vardır.

Fiziki teslimat ve nakit uzlaşma, ayrımı açıklar.

2 sözleşmede uzun olduğunuzu varsayalım.

Fiyat girişinizden değişmemiş olsun.

FND yarın geliyor ve aracı kurumunuz teslimat riski taşıyan pozisyonların bugünkü seans bitmeden kapatılmasını istiyor.

Piyasa K/Z'niz yaklaşık sıfır olabilirken operasyonel riskiniz acil hâle gelmiştir.

Bu nedenle vade yönetimi yalnızca fiyat yönüne indirgenemez.

Kritik girdiler sözleşme ayı, uzlaşma türü, FND, LTD, aracı kurum son tarihi ve pozisyon tarafıdır.

CME ürün takvimleri çeşitli tarihler içerebilir:

Bu tarihler farklı operasyonel soruları yanıtlar.

Platformda görünen ilk tarihi genel bir “vade tarihi” olarak görmeyin.

Vadeli işlem sözleşmesi özellikleri nasıl okunur, sözleşme takvimlerinin neden alan alan okunması gerektiğini açıklar. [!TRYMARK] Bir vade zaman çizelgesi oluşturun Fiziki teslimatlı bir vadeli işlem sözleşmesi ayı seçin. FND'yi, LTD'yi, aracı kurum kesim tarihini, ilk teslimat tarihini ve son teslimat tarihini kaydedin. Sıfır teslimat riski istiyorsanız önemli olan en erken tarihi işaretleyin.

• First Notice Date
• Last Notice Date
• First Delivery Date
• Last Delivery Date
• Last Trade Date
• Settlement Date

İki tarihi kontrol etmeden önce kesin ürünü ve sözleşme ayını doğrulayın.

Fiziki veya nakit uzlaşmayı doğrulayın.

Uygulanıyorsa First Notice Day'i kaydedin.

Last Trading Day'i kaydedin.

Uygulanıyorsa ilk ve son teslimat tarihlerini kaydedin.

Aracı kuruma özgü tasfiye son tarihlerini kontrol edin.

Saat dilimini ve işlem tarihi kuralını kontrol edin.

Amacınız için geçerli en erken tarihten önce çıkın veya pozisyonu devredin.

Genel bir “vade tarihi” etiketine güvenmeyin.

Bu rehber sözleşme zamanlamasını açıklar; bir pozisyonu tutmanız veya devretmeniz gerekip gerekmediğini söylemez.