Opsiyonları başka bir aracı kuruma aktarabilir misiniz
Listelenen opsiyonların ACATS üzerinden ne zaman aktarılabildiğini, alıcı aracı kurumun ve onay seviyesinin neden önemli olduğunu, aktarım sırasında ne olduğunu ve vade riskinin nasıl yönetileceğini öğrenin.
Doğrudan yanıt
Açık ABD listeli opsiyon pozisyonları çoğu zaman ACATS üzerinden aracı kurumlar arasında aynen aktarılabilir; ancak aktarılabilirlik kabul edileceği anlamına gelmez. Alıcı firma tam sözleşmeyi, hesap kaydını, opsiyon stratejisini, kısa yükümlülüğü ve gerekli onay veya teminatı desteklemelidir. Tam aktarım doğrulandıktan sonra yeni işlemleri ve çoğu açık emri dondurabilir; bu sırada vade, zaman aşımı, piyasa maruziyeti, kullanım ve atama devam eder. Taşıma başlamadan önce her bacağı ve son tarihi iki firmayla doğrulayın.
Alıcı aracı kurum neyi taşıyabileceğine karar verir
FINRA, listelenen opsiyonların NSCC tarafından işletilen ACATS üzerinden yaygın biçimde aktarılabildiğini açıklar. Talep eski firmaya yalnızca çekim talimatı olarak değil, yeni alıcı firmaya verilen Transfer Initiation Form ile başlar.
Alıcı firma hesabı ve varlıkları inceler ve aktarımı kabul etmek zorunda değildir. Platformunun, onayının veya kredi politikasının destekleyemediği ürünü, kısa opsiyonu, spreadi, marj bakiyesini, hesap türünü veya risk seviyesini reddedebilir. Teslim eden aracı kurumdaki onay otomatik olarak taşınmaz.
Tam ve kısmi aktarımlar hesap erişimini değiştirir
FINRA Rule 11870 tam veya belirlenmiş kısmi aktarımlara izin verir. Tam aktarım doğrulandıktan sonra teslim eden hesap genellikle dondurulur: kuralın yedi iş günü içinde vadesi dolan opsiyonlara ilişkin uygulaması saklı kalmak üzere çoğu açık emir iptal edilir ve yeni emir alınamaz.
FINRA, doğru eşleşmiş ve kabul edilmiş bir ACATS aktarımının genellikle yaklaşık üç ila dört iş günü sürdüğünü söyler; saklama, manuel, eşleşmeyen veya istisnai durumlar daha uzun sürebilir. Süreçte işlem yapmak nakit ve pozisyon mutabakatını karmaşıklaştırabilir veya geciktirebilir; canlı opsiyon sabit nakit gibi görülmemelidir.
Opsiyonun ekonomik saati durmaz
Zaman aşımı, fiyat ve volatilite maruziyeti, temettüsüz gün riski, kullanım hakları ve kısa opsiyon ataması işlemler hesabı taşırken de aktiftir. Çok bacaklı bir strateji yalnızca seçilmiş varlıklar taşınır veya bir bacak reddedilirse planlanan korumasını kaybedebilir.
Vade yakınsa kullanım talimatını kimin kabul edeceğine, atamayı kimin işleyeceğine, sözleşmenin aktarılıp aktarılmayacağına ve oluşan hisse veya nakdin nereye gideceğine dair yazılı plan alın. Aktarım borsa veya aracı kurum son tarihini uzatmaz.
Tamamlandı demeden önce iki firmayı mutabık kılın
Her opsiyonu dayanak, alım veya satım, kullanım fiyatı, vade, miktar, uzun veya kısa işareti, çarpan ve düzeltilmiş teslim edilecek varlıkla listeleyin. Opsiyon izinlerini, marj veya nakit gereksinimlerini, ücretleri, aktarım kısıtlarını, kullanım kesintilerini ve kısmi hisseler veya kalan nakdin nasıl yönetileceğini karşılaştırın.
Tamamlandıktan sonra her sözleşmeyi ve hisse hedge'ini, maliyet ve prim kayıtlarını, nakit borç veya kredisini, bekleyen temettüyü, iptal edilen emri, satın alma gücünü ve hesap kaydını doğrulayın. Bir varlık kabul edilmezse, yetkilendirmeden önce mevcut alternatifleri sorun; yetim bir hedge bırakmayın veya doğrudan tasfiye etmeyin.
Sık sorulan sorular
Opsiyon aktarımı ne kadar sürer?
FINRA, doğru eşleşmiş ve kabul edilmiş bir ACATS hesabının doğrulama ve tesliminin genellikle yaklaşık üç ila dört iş günü sürdüğünü söyler. İsim, hesap numarası, vergi kimliği, kayıt veya varlık uyumsuzluğu istisna yaratabilir; IRA, saklama, manuel veya aktarılamayan pozisyonlar daha uzun sürebilir. Özellikle opsiyon yakında vadesini dolduruyorsa bu tahmini bir vaat değil operasyon penceresi sayın.
Aracı kurum hesabı aktarılırken opsiyon işlemi yapabilir miyim?
Çoğu zaman serbestçe yapamazsınız. FINRA, aktarım sırasında firmaların hesapları dondurabileceğini ve Rule 11870'in doğrulanmış tam aktarım hesabında çoğu açık emrin iptal edilmesini ve yeni emirlerin durdurulmasını genel olarak gerektirdiğini açıklar. İşlem, aktarım dosyasının mutabık kılmaya çalıştığı nakit ve pozisyonları da değiştirebilir. Kapatma, devir veya aktarımı belgelenmiş plana göre yapın; uygulamanın hâlâ kotasyon göstermesini emir kabul edeceği şeklinde yorumlamayın.
Yalnızca bazı opsiyon pozisyonlarını aktarabilir miyim?
Firma ve ACATS prosedürlerine bağlı olarak kısmi aktarım mümkündür, ancak bir stratejinin yalnızca bir kısmını seçmek riski büyük ölçüde değiştirebilir. Uzun hedge'i kısa opsiyonu bırakarak veya covered call'u hisselerden ayırarak taşımak teminatsız maruziyet, farklı satın alma gücü veya ret yaratabilir. Her menkul kıymetin yanı sıra ekonomik stratejiyi de tanımlayın ve iki hesabın izinli ve fonlanmış kalacağını teyit edin.
Yeni aracı kurum opsiyonumu kabul etmezse ne olur?
Alıcı firmaya hangi tam sözleşmenin veya hesap koşulunun kabul edilemez olduğunu ve hangi alternatiflerin bulunduğunu sorun. Duruma göre pozisyon teslim eden firmada kalabilir, aktarım öncesinde kapatılabilir veya başka bir alıcı hesap ya da izin gerektirebilir. Spread genişliğini, vergileri, ücretleri ve hedge etkilerini anlamadan piyasa tasfiyesine izin vermeyin; reddedilen aktarımın atama veya vade yükümlülüklerini ortadan kaldırdığını varsaymayın.