Opsiyon fiyatı veya değeri negatif olabilir mi
Standart tek opsiyon priminin ve içsel değerin neden negatif olmadığını, opsiyon K/Z'sinin, kısa pozisyon değerinin, çok bacaklı net fiyatların, devirlerin ve aracı kurum ekranlarının neden negatif görünebildiğini anlayın.
Doğrudan yanıt
Standart tek opsiyonun kote primi ve içsel değeri negatif değildir. Hamilin yükümlülük yerine hakkı vardır ve kullanmamayı seçebilir; bu nedenle vade sonu ödemesinin alt sınırı sıfırdır. Ancak opsiyon pozisyonunun K/Z'si negatif olabilir, aracı kurum kısa pozisyonu negatif miktar veya piyasa değeriyle gösterebilir ve çok bacaklı işlem platforma özgü işaretlerle net borç veya kredi olarak görünebilir. Bunlar negatif opsiyon priminden farklı sayılardır.
Tek opsiyon hakkının ödeme alt sınırı sıfırdır
Alımın vade sonu içsel değeri max(dayanak − kullanım fiyatı, 0), satımınki ise sözleşmenin fiyat alanında max(kullanım fiyatı − dayanak, 0)'dır. Hamil elverişsiz bir hakkı kullanmadığı için iki formül de negatif ödeme üretmez.
Vade öncesinde prim, içsel ve zaman değerini birleştirir ve negatif olmayan fiyat adımlarında kote edilir. Değersiz görünen sözleşmenin alış fiyatı sıfır, satış fiyatı küçük veya uygulanabilir alıcısı olmayabilir. Sıfır ve likit olmama, opsiyonun negatif primle işlem gördüğü anlamına gelmez.
Prim pozitifken K/Z negatif olabilir
Bir opsiyonu 2.00'den alıp 0.70'ten marklayın: prim pozitif 0.70 iken gerçekleşmemiş K/Z maliyetlerden önce hisse başına −1.30'dur. Değersiz sona ererse değer sıfıra ulaşır ve uzun pozisyonun K/Z'si toplam maliyetin negatifine eşit olur.
Kısa opsiyon için platformlar miktarı −1 ve pozisyon piyasa değerini negatif yükümlülük olarak gösterebilir. Pozitif primin daha büyük olması, yükümlülüğü geri almanın pahalılaşması nedeniyle kısa pozisyon K/Z'sini daha negatif yapabilir.
Spreadler ve devirler işaretli net nakit kuralları kullanır
Çok bacaklı emir, pozitif bacak fiyatlarını tek bir net borç veya kredi olarak birleştirir. Bazı emir ekranları borcu pozitif, krediyi negatif gösterir; bazıları işareti tersine çevirir veya açık etiket kullanır. Net kredi, tek bir opsiyonun negatif prim taşıdığı anlamına gelmez.
Aynı sorun devirlerde ve birikimli nakit kayıtlarında da görülür. Eski opsiyonu kapatmak için yeni olandan alınandan daha fazla ödeme yapmak net borç yaratır ve birikimli opsiyon nakdi negatif olabilir. Bu, sıfırın altındaki bir opsiyon hakkını değil, birleşik işlemleri anlatır.
Şüpheli negatif kotasyonu işlemden önce inceleyin
Alan fiyat mı, miktar mı, piyasa değeri mi, maliyet temeli mi, K/Z mi, günlük değişim mi veya net emir fiyatı mı kontrol edin. Sonra sözleşme kökünü, alım veya satımı, kullanım fiyatını, vadeyi, çarpanı, düzeltilmiş teslim edilecek varlığı, alış fiyatını, satış fiyatını, kotasyon zamanını, seansı ve veri durumunu doğrulayın.
Eski marklar, kesişmiş veya eksik piyasalar, işaret kuralları, para birimi dönüşümü, kurumsal eylem düzeltmeleri ve veri hataları kafa karıştırıcı ekranlar üretebilir. Vadeli işlem gibi bir dayanak alışılmadık negatif bir fiyat alanı kullanabilse bile, standart opsiyon hakkının kendi özelliği altında kullanım ödemesi negatif değildir. Dayanaktan genelleme yapmak yerine sözleşmeyi doğrulayın.
Sık sorulan sorular
Opsiyon primi sıfırın altına inebilir mi?
Standart tek listeli opsiyonda hamil elverişsiz kullanımdan vazgeçebildiği için içsel ödeme negatif değildir ve prim negatif olmayan biçimde kote edilir. Pozitif fiyattan alıcı olmadığında alış sıfıra düşebilir. Platform negatif sayı gösteriyorsa önce bunun bacağın primi yerine K/Z, kısa piyasa değeri, miktar veya net spread kuralı olup olmadığını belirleyin.
Aracı kurumum neden negatif opsiyon değeri gösteriyor?
Hesap işaretli muhasebe kullanıyor olabilir. Kısa sözleşme negatif miktar ve mevcut geri alma yükümlülüğünü negatif piyasa değeri olarak; uzun sözleşmenin zararı da negatif K/Z olarak görünebilir. Sütun başlığını ve pozisyon yönünü inceleyin. Eski mark veya veri sorunu da yanıltıcı görüntü yaratabileceği için kotasyonları ve düzeltilmiş şartları doğrulayın.
Çok bacaklı opsiyon spreadinin fiyatı negatif olabilir mi?
Platform kuralına göre negatif işaretli net tutar gösterebilir; bu genellikle kredi veya borcu temsil eder. Her opsiyon bacağının kote primi yine negatif değildir. Açık borç veya kredi etiketini, emir yönünü, oranı ve beklenen nakit akışını okuyun. Aracı kurumlar işaretleri ters çevirebildiği için nakit yönünü yalnızca eksi işaretinden çıkarmayın.
Opsiyon değeri sıfıra ulaştığında ne olur?
Sıfır alış, o anda pozitif fiyattan görünen alıcı olmadığını gösterir; sözleşmenin vadesinin dolduğunu veya maliyetsiz kapanabileceğini göstermez. Satış fiyatı pozitif kalabilir, kotasyonlar eski olabilir ve dayanak vade öncesinde hareket ederse kullanım hakkı hâlâ önem taşıyabilir. Canlı piyasayı, içsel değeri, kalan süreyi, duraklama durumunu ve aracı kurum kullanım prosedürünü kontrol edin.