Alım opsiyonumun ulaşması gereken hisse fiyatı nedir?
Sözleşmeyi, kontrol tarihini, zımni volatiliteyi ve uygulanabilir kotasyon aralığını kullanarak bir alım primi hedefinin arkasındaki hisse fiyatını tahmin edin
Doğrudan yanıt
Vade öncesindeki bir alım primi hedefinin tek ve garantili bir hisse fiyatı yoktur. Gerekli fiyat; tam sözleşmeye, hedefe, kontrol tarihine, zımni volatiliteye, faizlere, temettülere ve kotasyon varsayımlarına bağlıdır
Hedefi kesin biçimde tanımlayın
Sözleşme dayanak varlığı, kullanım fiyatını, vadeyi ve opsiyon türünü tanımlar. Hedef ayrıca opsiyon primini ve kontrol etmek istediğiniz tarihi de belirtmelidir
Örneğin $50 kullanım fiyatlı bir alım opsiyonu şu anda $2,00 ve hedef $4,00 prim olsun. “Hangi hisse fiyatı?” sorusu, hedef tarih ve gelecekteki IV varsayımı belirtilene kadar eksiktir
Modeli ters yönde çözün
Bir fiyatlama modeli normalde hisse fiyatıyla başlar ve opsiyon değerini tahmin eder. Hedef analizi yönü tersine çevirir: Seçilen varsayımlar altında model $4,00'a ulaşana kadar hisse fiyatlarını test eder
Sonuç bir eğer-o halde koşuludur. Bu senaryoda hangi hisse fiyatının hedefle tutarlı olduğunu söyler; hissenin nerede işlem görmesinin muhtemel olduğunu söylemez
Birden fazla hedef Yolunu karşılaştırın
Sözleşmeyi ve $4,00 hedefini sabit tutup kontrol noktalarını ve IV varsayımlarını tek tek karşılaştırın
- Daha erken bir kontrol noktası daha fazla zaman değerini korur
- Daha geç bir kontrol noktası genellikle daha elverişli bir hisse hareketi gerektirir
- Daha yüksek varsayılan IV, aynı alım primine ulaşmak için gereken hisse hareketini azaltabilir
- Daha düşük varsayılan IV, gerekli hisse fiyatını daha zorlayıcı hâle getirebilir
Uygulanabilirliği modelin yanında tutun
Teorik $4,00 değer, $4,00 alış kotasyonunu garanti etmez. Başlangıç kontrol noktasında alış, satış, kotasyon zamanını ve spreadi kaydedin; ardından gelecekte hangi fiyat alanının hedefe ulaşmak sayılacağına karar verin [!TRYMARK] TryMark kontrol noktası Bir Yol, sözleşmeyi, hedef primi, karar tarihini ve IV varsayımını birlikte saklar. Zaman veya volatilite değiştiğinde TryMark eski bir hedefi korumak yerine gereken hisse koşulunu yeniden hesaplar
Sonucu koşullu kabul edin
Gerçek fiyatlar alışları, satışları, likiditeyi ve değişen beklentileri yansıtır. Gerekli hisse fiyatını onu üreten her varsayımın yanında gösterin [!WARNING] Vade sonu başabaş noktası farklı bir sorudur Kullanım fiyatı artı prim, uzun bir alım için yaygın vade sonu başabaşını tanımlar. Vade öncesinde hedef opsiyon primine ulaşmak için gereken hisse fiyatını çözmez
Sık sorulan sorular
Kullanım fiyatı artı hedef prim gerekli hisse fiyatını verir mi?
Yalnızca basitleştirilmiş bir vade sonu ilişkisi için. Vade öncesinde kalan zaman değeri ve IV, belirtilmiş bir kontrol noktasıyla fiyatlama modeli gerektirir
Tahmini hisse fiyatı $4,00 opsiyon kotasyonunu garanti eder mi?
Hayır. Tahmin, seçilen girdiler altındaki teorik değerle eşleşir. Farklı bir IV, spread veya piyasa kotasyonu uygulanabilir primi $4,00'ın üstünde ya da altında bırakabilir
Gerekli hisse fiyatı neden gece boyunca değişti?
Vadeye bir gün daha az kalmıştır ve güncel IV de değişmiş olabilir. Yeni çıktı bir tahmini düzeltmekten çok yeni bir görüntüyü anlatır