ขาย cash-secured put ใน IRA ได้หรือไม่

คำถาม “ฉันขาย cash-secured put ใน IRA ได้หรือไม่” ไม่ได้มีคำตอบจากกฎข้อเดียว ตรวจสอบเรื่องเหล่านี้แยกกัน:

| การทดสอบ | สิ่งที่ต้องยืนยัน | ใครเป็นผู้ควบคุม | | --- | --- | --- | | สิทธิในผลิตภัณฑ์ | ผู้ดูแลบัญชีอนุญาตพุตชอร์ตหรือไม่ และต้องใช้ระดับอนุมัติใด | นายหน้าหรือผู้ดูแล IRA | | ความคุ้มครองด้วยเงินสด | เงินสดเท่ากับสินทรัพย์ที่จะส่งมอบที่ต้องใช้ถูกกันไว้และยังพร้อมใช้หรือไม่ | ระบบความเสี่ยงของนายหน้าและบัญชีแยกประเภท | | การปฏิบัติตามกฎบัญชีเกษียณ | กิจกรรมหลีกเลี่ยงการกู้ยืม การทำธุรกรรมกับตนเอง หรือธุรกรรมต้องห้ามอื่นหรือไม่ | กฎ IRS และคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ |

[ภาพรวมออปชันของ FINRA](https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/options) อธิบายว่าออปชันมีภาระและต้องได้รับอนุมัติบัญชี ข้อตกลง IRA ของนายหน้าและการตั้งค่าความเสี่ยงปัจจุบันยังเป็นตัวตัดสินว่าคำสั่งเฉพาะรายการจะถูกรับหรือไม่

สำหรับพุตหุ้นมาตรฐานหนึ่งสัญญา การซื้อหุ้นที่อาจเกิดขึ้นโดยทั่วไปคือ:

strike price × contract multiplier × contracts

หากคุณขายพุตราคาใช้สิทธิ 50 หนึ่งสัญญาที่มีตัวคูณ 100 หุ้น ภาระการซื้อเมื่อถูกใช้สิทธิขั้นต้นคือ $5,000 พรีเมียมที่ได้รับมีผลต่อฐานต้นทุนทางเศรษฐกิจ แต่นายหน้าอาจกันเงินสดตามนโยบายของตนและอาจไม่นับพรีเมียมเป็นเงินที่พร้อมใช้ทันทีสำหรับทุกวัตถุประสงค์

ใน cash-secured put บัญชีจะแยกเงินสดไว้สำหรับการซื้อที่อาจเกิดขึ้น ในพุตชอร์ตที่มีมาร์จินค้ำ buying power อาจได้รับการรองรับด้วยกฎหลักประกันและการกู้ยืม โดยทั่วไป IRA ไม่สามารถกู้จากบัญชีหรือใช้บัญชีเป็นหลักประกันเงินกู้ส่วนตัว อย่าเรียกพุตชอร์ตว่า “cash secured” เพียงเพราะใบคำสั่งผ่านการตรวจมาร์จินในบัญชีอื่น

IRA อาจมีข้อตกลงออปชัน แบบสอบถามการอนุมัติ รายการกลยุทธ์ที่อนุญาต และขีดจำกัดความเสี่ยงต่างจากบัญชีนายหน้าที่ต้องเสียภาษี นายหน้าอาจอนุญาตคอลล์ระยะยาวหรือ covered call แต่ไม่อนุญาตพุตชอร์ต หรืออาจกำหนดการคำนวณเงินสำรองและนโยบายใช้สิทธิอัตโนมัติโดยเฉพาะ

ก่อนส่งคำสั่ง ให้ถามผู้ดูแลบัญชี:

เก็บคำตอบและเวอร์ชันข้อตกลงไว้กับบันทึกคำสั่ง บทความช่วยเหลือสำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษีไม่ใช่หลักฐานว่ากฎเดียวกันใช้กับ IRA

• IRA ประเภทนี้โดยเฉพาะอนุญาตให้เขียน cash-secured put หรือไม่
• ต้องมีระดับอนุมัติออปชันและข้อมูลประสบการณ์ใด
• คำนวณเงินสำรองอย่างไร และสามารถนำเงินนั้นไปลงทุนที่อื่นได้หรือไม่
• นายหน้าอนุญาตการถูกใช้สิทธิก่อนกำหนดหรือไม่ และแจ้งเตือนอย่างไร
• จะเกิดอะไรขึ้นหากมูลค่าบัญชีลดลงหรือไม่คงเงินสำรองไว้
• หลังถูกใช้สิทธิ บัญชีอนุญาตให้ถือ ขาย หรือโอนหุ้นหรือไม่

หากพุตถูกใช้สิทธิ โดยทั่วไป IRA จะได้รับหุ้นตามราคาใช้สิทธิและออปชันจะหายไป พรีเมียมและค่าธรรมเนียมการทำรายการมีผลต่อฐานต้นทุนทางเศรษฐกิจของล็อตหุ้นตามบันทึกที่ใช้บังคับ แต่บัญชีจะมีความเสี่ยงจากหุ้นปกติ คู่มือการถูกใช้สิทธิออปชัน อธิบายกระบวนการจากผู้ถือถึงผู้เขียน ขณะที่ เกิดอะไรขึ้นหลังพุตชอร์ตถูกใช้สิทธิ ติดตามแขนงสถานะหุ้นที่เกิดขึ้น

เขียนแผนหลังถูกใช้สิทธิก่อนขาย:

1. ยืนยันสินทรัพย์ที่จะส่งมอบ ตัวคูณ ราคาใช้สิทธิ ปริมาณ และวันที่ชำระราคา 2. กันเงินซื้อเต็มจำนวนโดยไม่พึ่งเงินกู้หรือการโอนที่ยังไม่โพสต์ 3. ตัดสินใจว่า IRA ถือการกระจุกตัวและความผันผวนของหุ้นได้หรือไม่ 4. กำหนดว่าจะถือ ขาย หรือลดสถานะหุ้นหลังถูกใช้สิทธิ 5. ยกเลิกหรือแทนที่คำสั่งออปชันที่ไม่ตรงกับความเสี่ยงใหม่ของบัญชี

อย่าสมมติว่าออปชันป้องกันระยะยาวในอีกบัญชีจะจัดหาเงินทุนหรือหักล้างการถูกใช้สิทธิใน IRA บัญชี ล็อตภาษี บันทึกการชำระราคา และสิทธิของนายหน้าอาจยังแยกจากกัน

[คำแนะนำของ IRS เรื่องธุรกรรมต้องห้ามเกี่ยวกับการเกษียณ](https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/retirement-topics-prohibited-transactions) อธิบายการใช้ IRA ที่ไม่เหมาะสม รวมถึงการกู้เงินจากบัญชีหรือใช้บัญชีเป็นหลักประกันเงินกู้ ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นรายการอนุมัติของนายหน้าสำหรับทุกกลยุทธ์ออปชัน

ความแตกต่างในทางปฏิบัติสำคัญมาก:

อย่าถือว่า “นายหน้ารับคำสั่งแล้ว” เป็นคำวินิจฉัยของ IRS หากการซื้อขายเกี่ยวข้องกับบุคคลที่เกี่ยวข้อง การใช้สินทรัพย์ส่วนตัว การกู้ยืม ค่าตอบแทนที่ไม่ปกติ หรือการลงทุนที่ไม่มาตรฐาน ให้หยุดและขอคำแนะนำภาษีที่มีคุณสมบัติ

• การซื้อขายออปชันที่ดำเนินการด้วยสินทรัพย์ของ IRA เองภายใต้ข้อตกลงของผู้ดูแล เป็นคำถามหนึ่ง
• การกู้จาก IRA การจำนำ IRA เป็นการส่วนตัว หรือการใช้บุคคลที่เป็นผู้เสียสิทธิในธุรกรรมกับตนเอง เป็นอีกคำถามหนึ่ง

Traditional IRA, Roth IRA, SEP IRA, SIMPLE IRA, inherited IRA และแผนนายจ้างอาจมีเอกสารและข้อจำกัดต่างกัน ออปชันดัชนี ออปชัน ETF สัญญาที่ถูกปรับ การชำระด้วยเงินสด และการส่งมอบหุ้นจริงก็อาจต่างกัน พุตบน ETF ไม่ได้เหมือนกับพุตบนดัชนีฐานกว้างโดยอัตโนมัติ

ตรวจรูปแบบการใช้สิทธิ สินทรัพย์ที่จะส่งมอบ ตัวคูณ การชำระราคา วันหมดอายุ และการปรับจากการดำเนินการของบริษัท คำว่า “cash-secured” อธิบายแผนจัดหาเงินของผู้ขาย ไม่ใช่วิธีชำระราคาของสัญญา

การกันเงินสดไว้เป็นสิ่งจำเป็นแต่ไม่เพียงพอ ทดสอบบัญชีในสามสถานะ:

| สถานะ | คำถาม | | --- | --- | | ก่อนเข้า | กันภาระตามราคาใช้สิทธิเต็มจำนวนหลังค่าธรรมเนียมและภาระเดิมแล้วหรือไม่ | | หลังราคาเคลื่อนไหวแรง | บัญชีถือหุ้นได้โดยไม่ผิดกฎการกระจุกตัวหรือกฎนายหน้าหรือไม่ | | หลังถูกใช้สิทธิ | มีสภาพคล่องพอสำหรับภาษีนอก IRA การถอนเงิน ค่าธรรมเนียม และการตัดสินใจครั้งถัดไปหรือไม่ |

IRA อาจเติมเงินด้วยเงื่อนไขหรือเวลาที่เหมือนบัญชีต้องเสียภาษีไม่ได้ การโอนอาจล่าช้า เงินสมทบมีข้อจำกัด และการขายสถานะอื่นอาจสร้างความเสี่ยงอีกแบบ เก็บกันชนไว้เกินกว่ายอดสำรองขั้นต่ำของนายหน้าและยืนยันว่าผู้ดูแลจัดการยอดขาดอย่างไร

การขายพุตสร้างภาระจนกว่าจะปิด หมดอายุ หรือถูกใช้สิทธิ หากบัญชีไม่สามารถถือหุ้นต่อได้ การปิดพุตก่อนหมดอายุอาจดีกว่าการรอกระบวนการอัตโนมัติ การโรลเป็นธุรกรรมใหม่ที่มีราคาใช้สิทธิ วันหมดอายุ พรีเมียม และช่วงเวลาถูกใช้สิทธิใหม่ ไม่ได้ลบความเสี่ยงเดิม

เปรียบเทียบ:

ไม่มีทางเลือกใดปลอดภัยกว่าทุกกรณี การตัดสินใจที่ถูกต้องคือทางเลือกที่บัญชีรองรับและบันทึกได้

• เดบิตหรือเครดิตและส่วนต่างของคำสั่งปิด
• เงินสำรองหลังคำสั่งใหม่
• การกระจุกตัวหากพุตใหม่ถูกใช้สิทธิ
• เวลาที่เหลือและวันที่เงินปันผลหรือการดำเนินการของบริษัท
• เวลาตัดรับคำสั่งและขั้นตอนใช้สิทธิของผู้ดูแลบัญชี

เก็บการอนุมัติออปชัน ข้อตกลง IRA ใบยืนยันคำสั่ง ราคาเสนอและตัวคูณ การคำนวณเงินสำรอง หนังสือแจ้งการถูกใช้สิทธิ บันทึกลอตหุ้น ค่าธรรมเนียม และใบแจ้งยอดบัญชี กระทบยอดเหตุการณ์ออปชันกับสถานะหุ้นและวันที่ชำระราคาที่เกิดขึ้น

คู่มือวันที่ทำรายการกับวันที่ชำระราคาของการถูกใช้สิทธิ ช่วยแยกเวลาเหล่านั้น การรายงานภาษีของ IRA ไม่เหมือนบัญชีที่ต้องเสียภาษี แต่บันทึกภายในที่ถูกต้องยังสำคัญต่อการถอนเงิน คำถามเรื่องฐาน และการจัดการผู้รับผลประโยชน์ [!TRYMARK] จุดตรวจ IRA ด้วย TryMark ก่อนขาย ให้บันทึกการอนุมัติของผู้ดูแล ภาระตามราคาใช้สิทธิเต็มจำนวน เงินสำรอง แผนเมื่อถูกใช้สิทธิ ขีดจำกัดการกระจุกตัว และข้อกำหนดสัญญาที่แน่นอน “Cash secured” คือเงื่อนไขด้านเงินทุนที่ต้องคงอยู่จนกว่าพุตชอร์ตจะถูกปิดหรือจัดการเสร็จ [!WARNING] นี่เป็นข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำด้านเกษียณหรือภาษี สิทธิของนายหน้า ข้อตกลง IRA เงื่อนไขสัญญา กฎ IRS และขั้นตอนบัญชีอาจเปลี่ยนแปลง อย่ากู้จาก IRA อย่าจำนำเป็นหลักประกันเงินกู้ หรือใช้ IRA เพื่อประโยชน์ส่วนตัว ยืนยันนโยบายปัจจุบันของผู้ดูแลและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีหรือการเงินที่มีคุณสมบัติตามสถานการณ์ของคุณ

• IRA ประเภทนี้อนุญาตให้เขียน cash-secured put หรือไม่
• ระดับอนุมัติและข้อตกลงบัญชีใดใช้ในวันนี้
• กันเงินสดเท่ากับสินทรัพย์ที่จะส่งมอบเต็มจำนวนหลังค่าธรรมเนียมและภาระเดิมแล้วหรือไม่
• จะเกิดอะไรขึ้นหากพุตถูกใช้สิทธิก่อนกำหนดหรือเมื่อหมดอายุ
• IRA ถือหุ้นและการกระจุกตัวที่เกิดขึ้นได้หรือไม่
• ยืนยันรูปแบบการใช้สิทธิ ตัวคูณ สินทรัพย์ที่จะส่งมอบ การชำระราคา และการดำเนินการของบริษัทแล้วหรือไม่
• กำหนดเวลาปิด โรล หรือยอมรับคือเมื่อใด
• จะจัดการเงินสดหรือสินทรัพย์ขาดอย่างไรโดยไม่กู้ยืม
• บันทึกการถูกใช้สิทธิ ล็อตหุ้น และการชำระราคาไว้แล้วหรือไม่
• ตรวจคำถามธุรกรรมต้องห้ามและภาษีแยกจากการอนุมัติของนายหน้าแล้วหรือไม่

• กลยุทธ์ cash-secured put
• พุตชอร์ตเทียบกับ cash-secured put
• ซื้อขายออปชันใน IRA ได้หรือไม่
• เกิดอะไรขึ้นหลังพุตชอร์ตถูกใช้สิทธิ
• เกิดอะไรขึ้นหากถูกใช้สิทธิโดยมีเงินไม่พอ