วันที่ซื้อขายเทียบกับวันที่ชำระราคาของการถูกใช้สิทธิ์ออปชัน
การถูกใช้สิทธิ์ออปชันและการชำระราคาเป็นเหตุการณ์ในบัญชีคนละอย่าง เรียนรู้รอบ T+1 ของออปชันหุ้นสหรัฐ วันหยุดสุดสัปดาห์ หุ้น เงินสด และวันที่บันทึก
คำตอบโดยตรง
วันที่เกิดการถูกใช้สิทธิ์และวันที่ชำระราคาเกี่ยวข้องกันแต่ไม่เหมือนกัน สำหรับออปชันหุ้นสหรัฐที่ส่งมอบจริงตามมาตรฐาน โดยทั่วไป notice การใช้สิทธิ์ที่ดำเนินการในวันทำการ T จะนำไปสู่การส่งมอบหุ้นอ้างอิงและเงินสดตามราคาใช้สิทธิ์ในวันทำการถัดไป T+1 การแจ้งเตือนจากโบรกเกอร์หรือการอัปเดตบนหน้าจออาจมี timestamp ของการบันทึกเป็นของตัวเอง ดังนั้นควรตรวจสอบวันที่เกิดเหตุ วันที่แสดง และวันที่ชำระราคาแยกกัน
การถูกใช้สิทธิ์สร้างภาระผูกพันก่อนการส่งมอบเสร็จ
เมื่อผู้ถือ call ใช้สิทธิ์ ผู้เขียน call ที่ถูก assign ต้องส่งมอบหุ้นตามจำนวนของสัญญาและรับเงินรวมตามราคาใช้สิทธิ์ เมื่อผู้ถือ put ใช้สิทธิ์ ผู้เขียน put ที่ถูก assign ต้องซื้อหุ้นและจ่ายเงินรวมตามราคาใช้สิทธิ์ OCC ประมวลผลการใช้สิทธิ์และการ assign ขณะที่การส่งมอบหุ้นและเงินสดเสร็จผ่านระบบชำระราคา
บัญชีอาจแสดงว่าออปชันถูกนำออก หุ้นที่ถูก assign ธุรกรรมหุ้นที่รอดำเนินการ หรือ buying power ที่เปลี่ยนไปก่อนฟิลด์บัญชีทุกตัวจะเสร็จสมบูรณ์ ป้าย pending ไม่ได้ทำให้ภาระผูกพันเลือกไม่ทำได้ ใช้ confirmation ของการ assign และระเบียนการชำระราคา แทนการดู tile ของสถานะเพียงรายการเดียว
T+1 ของการถูกใช้สิทธิ์เริ่มจากวันทำการของการใช้สิทธิ์
T คือวันที่ใช้สิทธิ์และวันที่ assign ที่สอดคล้องกันซึ่งใช้กับธุรกรรม T+1 คือวันทำการชำระราคาถัดไป เหตุการณ์ในวันศุกร์โดยทั่วไปชี้ไปที่การชำระราคาในวันจันทร์ แต่วันหยุดตลาดในวันจันทร์จะเลื่อนไปเป็นวันอังคาร ปฏิทินที่แน่นอนยังขึ้นอยู่กับวันหยุดตลาดและธนาคารที่ใช้บังคับ
สหรัฐอเมริกาเปลี่ยนหลักทรัพย์ส่วนใหญ่เป็น T+1 ในเดือนพฤษภาคม 2024 OCC ระบุว่า notice การใช้สิทธิ์ออปชันหุ้นที่ยื่นในวันทำการทำให้ส่งมอบหุ้นอ้างอิงในวันทำการแรกหลังการใช้สิทธิ์ อย่านำสมมติฐาน T+2 แบบเก่ามาใช้กับการประมวลผลมาตรฐานปัจจุบัน
เวลาแจ้งเตือนและเวลาชำระราคาตอบคำถามคนละข้อ
โบรกเกอร์อาจแจ้งลูกค้าหลังการจัดสรรข้ามคืน เมื่อหมดอายุในช่วงสุดสัปดาห์ หรือในรอบบัญชีถัดไป สิ่งนั้นบอกว่าเมื่อใดบริษัทแสดงเหตุการณ์ ไม่จำเป็นต้องบอกว่าเมื่อใดมีการตัดสินใจใช้สิทธิ์หรือเมื่อใดถึงกำหนดส่งมอบ
ตรวจวันที่กิจกรรม วันที่ธุรกรรมหรือวันที่ assign วันที่ชำระราคา จำนวนหุ้น เงินสดตามราคาใช้สิทธิ์ การนำออปชันออก และดูว่าหุ้น pending หรือ settled หากวันที่ขัดกัน ให้สอบถาม desk ด้านออปชันหรือ operations ของโบรกเกอร์เพื่อขอระเบียนการซื้อขายและการชำระราคาก่อนส่งธุรกรรมหักล้าง
เงื่อนไขผลิตภัณฑ์อาจเปลี่ยนเส้นทางการชำระราคา
ออปชันดัชนีที่ชำระเป็นเงินสดจะจ่ายหรือรับจำนวนเงินสดที่คำนวณแล้วแทนหุ้น ออปชันหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอาจส่งมอบหุ้นที่ไม่เป็นมาตรฐาน เงินสด หรือหลักทรัพย์อื่น การชำระราคาแบบพิเศษ corporate actions หลักทรัพย์ที่ถูกหยุดซื้อขาย และการประมวลผลของโบรกเกอร์อาจต้องใช้คำสั่งเพิ่มหรือแสดงผลต่างกัน
ความเสี่ยงด้านราคาไม่รอคำว่า settled ผู้เขียน put ที่ถูก assign มีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากหุ้นที่ได้มา และ call ที่ถูก assign โดยไม่มีหุ้นรองรับอาจสร้างความเสี่ยง short-stock แม้ฟิลด์การชำระราคายัง pending ให้คำนวณความเสี่ยงตลาด dividends, borrow, interest, margin และขาออปชันที่เหลือใหม่จากธุรกรรมที่ยืนยันแล้ว
กระทบยอดบัญชีด้วยไทม์ไลน์สี่แถว
| แถวที่ต้องบันทึก | คำถามที่ตอบ | เหตุผลที่สำคัญ | | --- | --- | --- | | วันที่เกิดการใช้สิทธิ์หรือ assign | ภาระผูกพันเกิดขึ้นเมื่อใด | กำหนดจุดเริ่มต้นของสถานะและความเสี่ยง | | วันที่และเวลาที่โบรกเกอร์บันทึก | บริษัทแสดงรายการเมื่อใด | อธิบายว่าเหตุใดหน้าจอจึงเปลี่ยนภายหลังได้ | | วันทำการชำระราคา | หุ้นและเงินสดตามราคาใช้สิทธิ์ถึงกำหนดเมื่อใด | ควบคุมเงินสดที่ settled และสถานะการส่งมอบ | | Confirmation หลังชำระราคา | อะไรเสร็จสมบูรณ์จริง | แก้ไขจำนวน cost basis และขาที่เหลือ |
เก็บ confirmation หรือ statement ของแต่ละแถวไว้ หากหน้าจอโบรกเกอร์แสดงสถานะหุ้นก่อนวันที่ชำระราคา ให้ถือว่าเป็น market exposure จริง แต่อย่าสมมติว่าเงินสด settled หรือถอนออกได้อย่างอิสระ ไทม์ไลน์นี้ยังทำให้คำถามต่อฝ่ายบริการลูกค้าแม่นยำขึ้น: ถามว่าฟิลด์ใดกำลังถูกแก้ไข แทนการถามเพียงว่าเหตุใดสถานะจึง “ดูผิด”
คำถามที่พบบ่อย
การถูกใช้สิทธิ์ออปชันใช้เวลานานเท่าใดจึงชำระราคา
สำหรับออปชันหุ้นสหรัฐที่ส่งมอบจริงตามมาตรฐาน โดยปกติการส่งมอบจะชำระราคาในวันทำการแรกหลังการใช้สิทธิ์ T+1 โบรกเกอร์อาจแสดงการ assign ก่อนหรือหลังฟิลด์บัญชีบางรายการอัปเดต ตรวจวันที่ชำระราคาที่ระบุสำหรับธุรกรรมที่แน่นอน
การถูก assign ออปชันในวันศุกร์ชำระราคาในวันเสาร์หรือไม่
ไม่ T+1 นับวันทำการชำระราคา ไม่ใช่วันตามปฏิทิน การ assign ในวันศุกร์โดยทั่วไปชำระราคาในวันจันทร์ เว้นแต่วันจันทร์เป็นวันหยุดที่ใช้บังคับ ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นวันทำการถัดไปคือวันอังคาร
ทำไมหุ้นที่ถูก assign จึงแสดงเป็น pending
โบรกเกอร์อาจบันทึกการ assign และธุรกรรมหุ้นที่เกิดขึ้นก่อนการชำระหุ้นและเงินสดเสร็จสมบูรณ์ สถานะ pending อาจสะท้อนการประมวลผลภายในด้วย ยืนยันจำนวน วันที่ธุรกรรม วันที่ชำระราคา buying power และข้อจำกัดกับโบรกเกอร์
ออปชันที่ชำระเป็นเงินสดใช้กระบวนการส่งมอบหุ้นเดียวกันหรือไม่
ไม่ มันชำระผ่านเดบิตหรือเครดิตเงินสดที่คำนวณแล้วและไม่ได้ส่งมอบหุ้นอ้างอิง มูลค่าชำระราคาอย่างเป็นทางการ เวลาซื้อขายสุดท้าย และกลไกการจ่ายยังขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ จึงต้องตรวจข้อกำหนดของสัญญา