Шаблон журнала торговли опционами: что записывать и проверять
Используйте повторяемый журнал опционов, чтобы фиксировать идею, контракт, исполнение, путь, риск, назначение и уроки каждой сделки
Короткий ответ
Журнал торговли опционами — это запись решений, а не просто список прибылей и убытков. Фиксируйте причину входа, точный контракт и исполнение, принятый риск, путь рынка, предпринятое действие и урок, который должен изменить следующий план. Единый формат позволяет сравнивать сделки при разных стратегиях и рыночных условиях
Запишите идею до входа
Опишите ожидаемое состояние рынка, дату, к которой оно должно повлиять на позицию, и факт, который опровергнет идею. Укажите, предназначена ли позиция для направления, защиты, дохода или экспозиции на волатильность. План сделки с опционами даёт этой записи до сделки понятную точку начала.
Не ограничивайтесь словами «бычий» или «медвежий». Добавьте ожидаемый диапазон движения, темп движения, допущение по подразумеваемой волатильности и событие или цену, которые изменят ваше мнение. Идея, которую нельзя измерить, мало чему научит после сделки.
Сохраните точный контракт и исполнение
Запишите базовый актив, класс опциона, колл или пут, страйк, экспирацию, сторону, количество, множитель, тип ордера, лимитную цену, временную метку и счёт. Сохраните подтверждение ордера и каждое исполнение, а не только среднюю цену. В материале Как читать подтверждение сделки с опционом объяснено, какие поля нужно сверять.
Если возможно, добавьте бид, оффер, середину, отображаемый размер и спред на входе. Отметьте, исполнился ли ордер полностью, частично или по нескольким ценам. Журнал должен показывать, что рынок предлагал в момент решения, а не более позднюю котировку, из-за которой исполнение выглядит проще.
Отслеживайте путь, а не только итоговую выплату
На каждой значимой контрольной точке записывайте цену базового актива, оставшиеся дни, подразумеваемую волатильность, отметку или исполнимую котировку опциона, открытый интерес при необходимости и размер позиции. Сравнивайте наблюдение с благоприятным, неизменным и неблагоприятным путями из сценарного плана опциона.
Позиция может двигаться в ожидаемом направлении и всё равно принести убыток, если движение запоздало, волатильность упала или спред расширился. И наоборот, прибыльная отметка не доказывает, что исходная идея была обоснованной. Храните путь рынка и качество решения в отдельных полях.
Сверяйте риск и операционные события
Обновляйте журнал, когда добавляете, сокращаете, роллируете, исполняете или получаете назначение. Для многоногой позиции перечисляйте каждую ногу до и после изменения, чистый дебет или кредит, оставшееся количество и новый максимальный убыток. Как рассчитать прибыль и убыток по опционам помогает отделять значения на акцию от денежных итогов по контрактам.
Записывайте покупательную способность, требование по марже, комиссии, расчёт акциями или деньгами и любые возникшие длинные или короткие акции. Короткая нога может быть назначена, пока другая остаётся открытой, поэтому назначение опциона относится к журналу даже тогда, когда итоговая выплата выглядит ограниченной.
Проверяйте процесс отдельно от результата
После закрытия или экспирации рассчитайте реализованный результат по фактическим исполнениям, комиссиям, множителю и количеству. Оставшуюся отметку храните как нереализованную, не смешивая её с закрытым результатом. Различие описано в материале Реализованная и нереализованная прибыль и убыток по опционам.
Затем оцените процесс: была ли идея конкретной? Подходил ли контракт временному окну? Соответствовал ли размер лимиту убытка? Соблюдали ли вы правила опровержения и выхода? Убыточная сделка может получить высокий балл за процесс, а случайная прибыль может обнаружить опасный пробел.
Проводите повторную проверку каждую неделю
Раз в неделю группируйте записи по стратегии, базовому активу, горизонту экспирации, направлению и рыночному состоянию. Ищите повторяющиеся издержки исполнения, поздние входы, слишком крупные позиции, игнорируемые условия опровержения или неожиданные назначения. Меняйте одно правило за раз, чтобы понимать, помог ли новый процесс.
Добавляйте короткий раздел «следующая сделка» с одним поведением, которое нужно повторить, одним, которое нужно прекратить, и одним вопросом для проверки. Так журнал становится рабочей справкой, а не архивом, который открывают только после тяжёлого убытка. [!TRYMARK] Контрольная точка TryMark Перед закрытием записи журнала напишите три строки: что сделал рынок, что сделали вы и что измените в следующий раз. Если эти строки нельзя подтвердить данными ордера и котировок, пометьте вывод как неопределённый [!WARNING] Журнал не гарантирует результат Большее число полей не устраняет рыночный риск. Ведите журнал достаточно кратко, чтобы его можно было заполнять, и не превращайте прошлую закономерность в обещание для следующей сделки
Частые вопросы
Что должен включать журнал торговли опционами?
Включите идею, цель, дату, точный контракт, количество, детали ордера и исполнений, премию или чистый дебет либо кредит, максимальный убыток, сценарии, правила выхода, комиссии, результат назначения и итоговую проверку процесса. Поля должны позволять восстановить и решение, и возникшую экспозицию.
Нужно ли записывать каждую котировку в журнал опционов?
Нет. Записывайте снимок котировки, который был важен для входа, выхода или контрольной точки: бид, оффер, середину при использовании, отображаемый размер, время и предпринятое действие. Несколько наблюдений, связанных с решениями, полезнее большого неструктурированного потока цен.
Как вести журнал убыточной сделки с опционами?
Разделите результат рынка и процесс. Сравните фактический путь с исходной идеей, размером, условием опровержения и правилами выхода. Отметьте, укладывался ли убыток в плановый лимит и какая информация была доступна в каждом решении. Не объявляйте процесс плохим только потому, что результат отрицательный.
Нужно ли записывать бумажные сделки и истёкшие опционы?
Да. Бумажные сделки проверяют исполнимость плана до риска капиталом, а истёкшие опционы показывают, как время, волатильность и правила назначения повлияли на результат. Чётко помечайте симулированные и реальные записи, чтобы не смешивать доказательства.