Чек-лист входа и выхода из опциона
Проверьте контракт, идею, размер, ликвидность, события, назначение, цель и правила недействительности до открытия позиции по опциону
Короткий ответ
Чек-лист опционов превращает рыночное мнение в позицию, у которой до отправки заявки явно определены контракт, максимальный правдоподобный убыток, время, допущения о волатильности, граница исполнения и реакции на выход. Он должен делать исполнимыми и благоприятную, и неблагоприятную ветви. Чек-лист не делает сделку безопасной или прибыльной, но может обнаружить несоответствующую экспирацию, скрытое обязательство по назначению, устаревшую котировку, чрезмерный размер или план выхода, зависящий от будущей ликвидности
Проверьте инструмент и задуманную экспозицию
Для каждой ноги подтвердите базовый актив, колл или пут, страйк, экспирацию, мультипликатор, поставляемый актив, стиль исполнения, расчёт и действие открытия. Запишите назначение портфеля и условия по акции, времени и IV, которые его поддерживают. Проверьте отчётность, дивиденды, корпоративные действия и крайние сроки экспирации внутри периода удержания. Если контракт скорректирован или нестандартен, перестаньте использовать стандартное допущение о 100 акциях
Ограничьте размер и исполнение до входа
Рассчитайте дебет или кредит, максимальный договорный убыток там, где он определён, финансирование назначения и общую экспозицию счёта для полного количества. Проверьте бид, аск, показанный объём, открытый интерес, объём торгов и ликвидность каждой ноги спреда. Выберите лимит и решите, допустимы ли частичные исполнения. Маленькая премия не делает позицию маленькой после применения мультипликатора или обязательства по назначению
Напишите дерево выхода, пока варианты ещё открыты
Назовите целевую премию с контрольной точкой, условие максимального убытка или недействительности, пересмотр события и последнюю дату закрытия, переноса или принятия экспирации. Укажите, что произойдёт, если IV изменится без движения акции, если короткая нога будет назначена или если рынок станет слишком широким для выхода по расчётной стоимости. После исполнения сохраните фактическое заполнение и обновите расчёты от этой цены, а не от оценки заявки
Перед отправкой заявки сделайте паузу для предварительной проверки:
План выхода также должен отличать цель от инструкции. Цель — условие для проверки, а инструкция включает сторону заявки, допустимую цену, ограничение по времени и действие при незаполнении. Это различие не даёт плану «закрыться по миду» незаметно превратиться в удержание без границ, когда рынок расширяется [!TRYMARK] Контрольная точка торгового плана TryMark Храните в одном Path факты контракта, идею, результаты сценариев, лимит счёта, время котировки, тикет входа, цель, недействительность, реакцию на назначение и действие на экспирации. Сохраните фактическое исполнение до оценки результата [!WARNING] Чек-лист не создаёт ликвидность Даже корректный план может столкнуться с остановкой, разрывом, частичным исполнением, назначением или рынком, слишком широким для расчётной цены. Включите реакцию на отсутствие заполнения и достаточную покупательную способность для неблагоприятной ветви
- Прочитайте тикет от базового актива и экспирации до последней ноги
- Подтвердите количество, сторону, действие открытия или закрытия, тип заявки, лимит и срок действия
- Пересчитайте дебет или кредит по фактическому мультипликатору и добавьте ожидаемые сборы
- Проверьте покупательную способность счёта после входа и после неблагоприятной ветви назначения
- Запишите время первой проверки и точное условие, при котором идея становится недействительной
Частые вопросы
Что проверить в первую очередь перед покупкой опциона?
Подтвердите базовый актив, колл или пут, страйк, экспирацию, мультипликатор, стиль, расчёт и то, открывает или закрывает позицию заявка. Затем рассчитайте полную премию и максимальный правдоподобный убыток до проверки прогноза или вероятности
Цель выхода должна быть процентом или ценой?
Подходят оба варианта, если явно указан ориентир. Укажите цену опциона или стоимость пакета, основу процента, источник котировки, временное окно и действие, если рынок слишком широк. Один процент может вводить в заблуждение после изменений IV, времени или спреда
Что делать, если заявка на опцион исполнилась только частично?
Пересчитайте позицию по заполненному количеству и определите, следует ли отменить, изменить или оставить рабочей оставшуюся заявку. Не предполагайте, что нужный хедж или спред существует, пока не подтверждены каждые нога и количество