Как читать график выплаты опциона

Перед интерпретацией формы прочитайте ноги стратегии, количества, мультипликаторы, цены входа, комиссии и дату. Графики для одного и десяти контрактов могут выглядеть одинаково, но представлять совершенно разный денежный риск. На графике экспирации стоимость каждого опциона обычно определяется итоговой внутренней стоимостью. Для графика до экспирации нужны модель ценообразования и допущения об оставшемся времени, IV, ставках и дивидендах

Также проверьте, показывает ли вертикальная ось результат на акцию, на контракт или в долларах всей позиции. График с подписью «прибыль» может не учитывать комиссии, спред, финансирование или назначение. Запишите основу расчёта, чтобы позднее сравнивать снимок с теми же допущениями

В точке пересечения линии с нулём при показанных допущениях находится безубыточность. Горизонтальный нижний участок может показывать ограниченный максимальный убыток, а горизонтальный верхний — ограниченную прибыль. Линия, которая продолжает расти или падать, означает, что экспозиция меняется во всём показанном диапазоне, но граница экрана не обязательно является настоящим максимумом. В многоногой позиции каждый страйк может изменить наклон

Рассмотрим колл на 100 акций, купленный за 4,00, с мультипликатором 100. На экспирации линия равна −$400 ниже уровня 100, то есть -400, пересекает ноль на 104 и растёт на $100 при каждом повышении акции на один пункт выше 100. При цене акции 102 опцион находится в деньгах, но график всё ещё показывает примерно −$200, то есть -200, потому что внутренняя стоимость ещё не вернула премию. За неделю до этого у той же позиции может быть другая кривая, поскольку сохраняется временная стоимость

График не гарантирует, что позицию можно закрыть по теоретической стоимости. Бид-аск спреды, исполнение ног, раннее назначение, дивиденды и изменения волатильности влияют на фактический путь. Сравнивайте несколько дат и допущений об IV, проверяйте убыток в долларах для полного количества и отмечайте, какое действие требуется около экспирации. Используйте график как условную карту, а не как распределение вероятности или прогноз цены

Для многоногой сделки стресс-тестируйте каждый страйк и исполнение одной ноги. Чистая выплата может выглядеть ограниченной, тогда как временно несопоставленная нога несёт направленную экспозицию или риск назначения. Сравните график экспирации с датированным сценарием планового выхода, затем подтвердите количество и мультипликатор в тикете заявки [!TRYMARK] Контрольная точка выплаты TryMark Сохраните в одном Path ноги, количество, мультипликатор, дебет или кредит входа, комиссии, дату, спот, IV, ставку, дивиденды и оси графика. Откройте запись снова, когда изменится дата выхода или любой вход ценообразования [!WARNING] График условен, а не предсказателен Кривая показывает результат при заявленных допущениях. Она не задаёт вероятности цен, не гарантирует исполнимое заполнение и не включает каждую операционную ветвь, если эти входы не смоделированы явно