Дневное изменение и P&L позиции по фьючерсам: объяснение
Узнайте, почему дневное изменение фьючерсного контракта может отличаться от P&L вашей позиции, как предыдущий расчёт и цена входа создают разные ориентиры и как их сверить
Короткий ответ
Дневное изменение фьючерсного контракта и P&L вашей позиции могут различаться, потому что используют разные начальные цены. Дневное изменение может сравниваться с предыдущим расчётом, тогда как ваш P&L зависит от фактических исполнений входа и последующих отметок или выходов
Для дневного изменения нужен явно названный ориентир
Экран со значением +12 пунктов сам по себе не означает, что ваша позиция принесла 12 пунктов
Поле рыночных данных может сравнивать текущую цену или расчёт с предыдущим расчётом
CME объясняет, что дневные расчётные цены используются для переоценки открытых фьючерсных позиций и определения дневной прибыли или убытка
Платформа также может показывать последнюю цену, изменение за сессию, изменение относительно расчёта или другое поле
Прочитайте определение поля, прежде чем использовать отображаемое изменение как результат своей сделки
Расчётная цена и последняя сделка объясняет, почему эти цены отвечают на разные вопросы
Пример: дневное изменение +12, а P&L сделки +32
Предположим, вчерашняя расчётная цена была 5,000
Текущая эталонная цена — 5,012
Изменение рынка относительно предыдущего расчёта составляет +12 пунктов
Теперь предположим, что ранее вы купили один контракт по 4,980
Изменение позиции относительно входа: 5,012 − 4,980 = 32 пункта
При гипотетическом множителе $20 за пункт:
Оба числа могут быть правильными, потому что используют разные базовые точки
- дневное изменение рынка в деньгах: 12 × $20 = $240
- P&L позиции с момента входа: 32 × $20 = $640
Ежедневная переоценка по рынку может согласовать один итог
Предположим, позиция уже была открыта до вчерашнего расчёта 5,000
От входа по 4,980 до вчерашнего расчёта позиция выросла на 20 пунктов
Это 20 × $20 = $400
От вчерашнего расчёта 5,000 до сегодняшнего ориентира 5,012 ещё 12 пунктов, то есть $240
$400 + $240 = $640
Путь через ежедневные расчёты и расчёт от входа до текущей цены дают один и тот же результат по цене до расходов, если используются одинаковые цены и количество
Как рассчитать P&L по фьючерсам показывает полный денежный расчёт
Новая позиция может иметь небольшой P&L в день сильного роста
Предположим, рынок по-прежнему показывает +12 пунктов относительно предыдущего расчёта
Сегодня вы открываете длинную позицию по 5,008
При текущей цене 5,012 ваша позиция выросла только на 4 пункта
При том же множителе $20 это $80 до расходов
Поэтому контракт может заметно вырасти за день, а поздний покупатель получить гораздо меньшую прибыль или даже убыток
Дневное направление рынка не заменяет вашу фактическую цену исполнения
Ежедневный расчёт и текущий P&L могут обновляться по разным часам
Официальный расчёт устанавливается по процедуре расчёта продукта
Текущие рыночные цены, если это применимо, продолжают двигаться во время торговой сессии
Поэтому текущий P&L брокера может использовать текущую отметку, а поле дневного изменения — ссылаться на предыдущий официальный расчёт
После расчёта денежные потоки счёта также могут отражать ежедневную переоценку по рынку
Не прибавляйте ежедневный вариационный денежный поток к накопленному P&L, если это накопленное значение уже включает то же движение цены
Реализованный и нереализованный P&L по фьючерсам объясняет обозначения в выписке [!TRYMARK] Сверьте два базовых ориентира Используйте предыдущий расчёт 5,000, цену входа 4,980, текущую цену 5,012 и множитель $20. Рассчитайте дневное изменение, P&L от входа до текущей цены и два отдельных сегмента ежедневной переоценки
Используйте чек-лист эталонной цены
Определите точный месяц контракта
Запишите предыдущую официальную расчётную цену
Запишите сравниваемое текущее поле: последняя цена, отметка или расчёт
Запишите фактические исполнения входа
Держите количество позиции и множитель рядом с ценами
Рассчитайте дневное изменение от его собственного ориентира
Рассчитайте P&L позиции от применимой цены входа или отметки в выписке
Отдельно сверяйте денежные потоки ежедневного расчёта
Добавляйте комиссии, биржевые и клиринговые сборы и проскальзывание только один раз
Это руководство объясняет эталонные цены и сверку P&L, а не торговый сигнал
Частые вопросы
Почему мой P&L по фьючерсам отличается от дневного изменения?
Дневное изменение может начинаться с предыдущего расчёта, а ваш P&L — с собственной цены входа или другой отметки счёта. Разные базовые точки естественно дают разные числа
Означает ли рост фьючерсного контракта за день, что моя длинная позиция прибыльна?
Нет. Если вы вошли выше текущей цены, длинная позиция может быть убыточной, даже когда контракт выше своего предыдущего расчёта. Используйте фактическую цену исполнения
Как ежедневный расчёт связан с общим P&L по фьючерсам?
Ежедневная переоценка по рынку делит путь цены позиции на расчётные периоды. При последовательной сверке ежедневные ценовые сегменты складываются в тот же накопленный результат по цене до расходов
Использовать для P&L по фьючерсам последнюю цену или расчётную?
Используйте тот ориентир цены, который нужен для конкретного вопроса. Текущий P&L может использовать текущую отметку, а официальное ежедневное изменение — биржевой расчёт. Явно обозначьте ориентир