Как рассчитать прибыль и убыток по фьючерсам

Для позиции, которую открыли и позже закрыли противоположной сделкой, запишите направление в формуле, а не полагайтесь на положительное или отрицательное число на экране:

Gross P&L = (цена выхода − цена входа) × множитель контракта × количество контрактов

Для короткой позиции разверните разницу цен:

Gross P&L = (цена входа − цена выхода) × множитель контракта × количество контрактов

Эквивалентная тик-форма часто удобнее, когда продукт котируется минимальными шагами:

Gross P&L = подписанное число пройденных тиков × стоимость тика × количество контрактов

Затем рассчитайте денежный результат:

Net P&L = валовой P&L − комиссии − биржевые и клиринговые сборы − проскальзывание ± другие корректировки счёта

Множитель и стоимость тика зависят от продукта. Изучите стоимость тика фьючерса и множители контрактов и зафиксируйте месяц контракта до использования знакомого числа из другого продукта.

Котировка фьючерса может быть выражена в пунктах индекса, центах за бушель, долларах за баррель, базисных пунктах или валютной котировке. Отображаемое движение становится деньгами только после перевода через спецификацию.

Запишите в одной таблице:

Одинаково выглядящее движение цены может дать разный результат в микро-, мини-, стандартном или скорректированном контракте. Как читать спецификации фьючерсных контрактов — правильная перекрёстная проверка, когда платформа сокращает единицы.

• точный продукт и месяц контракта
• цену входа и выхода, включая использованный ориентир цены
• минимальный шаг цены и стоимость тика
• множитель контракта или котируемую единицу
• подписанное количество и направление — длинное или короткое
• комиссию, биржевой сбор, клиринговый сбор и валюту расчёта

Рассмотрим иллюстративный индексный фьючерс, в спецификации которого один тик равен 0.25 пункта индекса, а каждый тик стоит $12.50. Не считайте эти значения универсальными; замените их действующей спецификацией торгуемого контракта.

Предположим, один контракт куплен по 5,200.00 и позже продан по 5,214.00:

1. Движение составляет 14.00 пункта ÷ 0.25 = 56 тиков 2. Валовой P&L равен 56 × $12.50 × 1 = $700.00 3. Если комиссии туда и обратно и биржевые/клиринговые сборы составляют $18.00, результат до проскальзывания равен $682.00 4. Если вход и выход вместе потеряли 1 тик из-за спреда и исполнения, вычтите ещё $12.50; чистый P&L становится $669.50

Для двух контрактов ценовой результат и проскальзывание в тиках удваиваются. Платформа может показывать немного другое число, если использует расчётную отметку, другую цену исполнения или отдельную строку комиссии, поэтому храните исполнения и строки выписки рядом с расчётом.

Если тот же контракт продан по 5,200.00 и выкуплен по 5,186.00, короткая позиция заработала на движении в 14 пунктов:

(5,200.00 − 5,186.00) ÷ 0.25 × $12.50 = $700.00 валовой прибыли

Если вместо этого выкупить по 5,214.00, результат до издержек составит −$700.00. Направление должно быть в рабочей таблице; не выводите его из того, что график после заявки пошёл вверх или вниз.

Фьючерсы обычно переоцениваются по рынку через ежедневный расчёт. Кредит или дебет может поступить на счёт, пока позиция остаётся открытой. При окончательном закрытии выписка брокера может показать несколько строк расчёта и закрывающую сделку, а не одну строку, равную формуле выше.

Не складывайте текущий нереализованный P&L, кредит ежедневного расчёта и окончательный реализованный P&L как независимые прибыли. Сверьте подписанное количество, официальную расчётную цену, цены исполнения и временные метки. Реализованный и нереализованный P&L фьючерса объясняет, почему экран и выписка могут использовать разные обозначения. [!TRYMARK] Сверьте хронологию одного контракта Для каждой сессии перепишите предыдущую расчётную цену, текущую официальную расчётную цену, подписанное количество, расчётную вариацию, исполнения, комиссии и конечную позицию. Сумма хронологии должна объяснять изменение капитала счёта без двойного учёта одного ценового движения.

Закрытие одного месяца контракта и открытие другого — это две сделки с двумя ценами. Непрерывный график может представить перенос как одно движение, хотя календарный спред, стоимость тика, комиссии и время определяют настоящий денежный результат. Храните старый и новый месяцы в отдельных строках и свяжите их с механикой переноса фьючерсного контракта.

Для календарного спреда рассчитайте каждую ногу с её собственным подписанным количеством и спецификацией, затем сложите ноги в одной контрольной точке. Не умножайте котировку спреда на множитель неправильной ноги. Если расчёты по контракту идут в иностранной валюте, конвертируйте денежный результат по указанным времени и курсу; движение валюты — отдельный источник P&L.

Формула отвечает, какой результат даст выбранный ценовой путь. Она не обещает исполнения стопа по этой цене. Добавьте строку для гэпа, расширения спреда, ценового лимита, остановки торгов или задержки финансирования. Сравните результат с доступными деньгами и текущими требованиями по марже, а не только со стартовым требованием. Размер позиции во фьючерсах и маржа и кредитное плечо во фьючерсах рассматривают отдельные проверки. [!WARNING] Формула P&L фьючерса не гарантирует максимальный убыток Контракт с кредитным плечом может потерять больше планового сценария, когда цена скачет, ликвидность исчезает или правила маржи меняются. Используйте расчёт, чтобы раскрыть единицы и допущения, затем составьте отдельный план денежного резерва и ликвидации.

До открытия или сверки позиции заполните ячейки по порядку:

1. Контракт, месяц, единица котировки, минимальный тик и стоимость тика 2. Подписанное количество и исполнения входа 3. Исполнения выхода или точный ориентир расчётной цены 4. Пройденные тики и валовой P&L 5. Комиссии, биржевые/клиринговые сборы, проскальзывание и конвертация валюты 6. Строки ежедневного расчёта и конечная позиция 7. Стрессовая цена, доступные деньги, требование по марже и действие при стресс-сценарии

Если какая-либо ячейка неизвестна, пометьте результат как оценку. Аккуратное число с неизвестными месяцем контракта или ориентиром цены не является проверяемым P&L.