O que são valor intrínseco e valor no tempo em opções?

Para uma call, o valor intrínseco é max(preço da ação menos strike, zero). Para uma put, é max(strike menos preço da ação, zero). Esse componente é zero quando a opção está no dinheiro ou fora do dinheiro

Com uma call de strike 50 e a ação a $54, o valor intrínseco é de $4 por ação. Com uma put do mesmo strike e a ação a $46, o valor intrínseco também é de $4. A call e a put usam comparações opostas, então identifique o tipo da opção antes de aplicar a fórmula

Antes do vencimento, uma opção pode manter valor porque ainda há tempo para o ativo subjacente se mover. Valor no tempo é normalmente o prêmio menos o valor intrínseco. Volatilidade implícita, tempo restante, juros, dividendos e liquidez podem afetar esse componente

Se a put de strike 50 com a ação a $46 negociar a $6,00, cerca de $4,00 serão valor intrínseco e cerca de $2,00 serão valor no tempo antes de considerar o spread bid-ask. Esses $2,00 não têm garantia de decair a uma taxa diária fixa

Um movimento da ação pode mudar o valor intrínseco, enquanto a passagem do tempo frequentemente reduz o valor no tempo quando as outras entradas permanecem constantes. O prêmio ao vivo também reflete cotações de mercado, portanto não deve ser tratado como um valor teórico fixo

À medida que o vencimento se aproxima, uma opção fora do dinheiro pode perder a maior parte ou todo o seu valor no tempo se a ação não se mover o suficiente. Uma mudança na volatilidade implícita pode aumentar ou diminuir o valor no tempo mesmo quando a ação não muda. Theta de opções estima um efeito local do tempo, enquanto vega de opções mede a sensibilidade à IV

Para um comprador, o prêmio pago é um custo que precisa ser recuperado antes de haver lucro no vencimento. Uma call de strike 50 comprada por $2,00 precisa de mais de $2,00 de valor intrínseco no vencimento, então seu break-even comum é $52 antes das tarifas. Break-even de opções mantém esse cálculo no nível da posição separado

Para um vendedor, o prêmio recebido é entrada de caixa, mas vem acompanhado de uma obrigação. Uma put vendida pode manter o valor no tempo como lucro se vencer sem valor, mas a atribuição ainda pode exigir a compra do ativo entregável no strike

- Registre tipo da opção, strike, preço da ação, vencimento e timestamp da cotação - Calcule o valor intrínseco a partir da ação atual e do strike - Subtraia o valor intrínseco do bid, ask ou mark para estimar o valor no tempo - Compare o resultado na mesma fonte de cotação e em um ponto de controle futuro nomeado - Inclua multiplicador, tarifas, spread, exercício e atribuição no resultado da posição [!TRYMARK] Ponto de controle de decomposição de valor do TryMark Salve bid, ask, mark, valor intrínseco, valor no tempo, alvo da ação, data futura, premissa de IV e ação pretendida juntos. Verifique novamente quando a ação cruzar o strike ou o spread se ampliar [!WARNING] Valor no tempo não é uma almofada garantida Ele pode desaparecer à medida que o vencimento se aproxima, a volatilidade cai, a liquidez seca ou a ação se afasta do strike. Um prêmio acima do valor intrínseco não garante uma saída executável nem lucro