Czym są futures TOPIX Yen? Wyjaśnienie TPY
Dowiedz się, czym są futures TPY TOPIX Yen: kontrakty o wartości 5 000 jenów razy szeroki tokijski benchmark, z tickiem outright 2 500 jenów i rozliczeniem gotówkowym na podstawie SOQ.
Bezpośrednia odpowiedź
Futures TOPIX Yen, zwykle oznaczane jako TPY, to kontrakty CME o wartości 5,000 jenów razy Tokyo Stock Price Index, czyli szeroki japoński benchmark. Na CME Globex zwykły outright ma minimalny ruch 0.50 punktu indeksu, czyli ¥2,500 na kontrakt, a wydruki BTIC używają 0.10. Standardowe futures TPY rozliczają się gotówkowo według wspólnego special quotation JPX przy połowie wielkości kontraktu JPX.
TPY oznacza datowaną umowę na szeroki benchmark, a nie sam indeks cash
TPY jest kodem produktu futures CME TOPIX Yen. Kompletna umowa ma także miesiąc i rok kontraktu, więc wartość wyświetlana obok TPY nie jest automatycznie bieżącym poziomem TOPIX ani ceną funduszu. Jest oznaczoną obserwacją kontraktu futures obejmującego cały rynek Tokio, a etykieta określa zasady i proces settlement.
Jak czytać kwotowania futures TOPIX Yen pokazują, które pola czynią obserwację użyteczną. Wygaśnięcie i final settlement futures TOPIX Yen wyjaśniają znaczenie nazwanego miesiąca w pobliżu settlement SOQ.
Mnożnik TPY 5,000 jenów zmniejsza wielkość kontraktu JPX o połowę
Jeden kontrakt TPY ma wartość 5,000 jenów razy indeks, czyli połowę wielkości JPX ¥10,000: kwotowanie 2,800 oznacza około ¥14,000,000 wartości nominalnej na kontrakt. Mnożnik opisuje standaryzowaną ekspozycję; nie jest twierdzeniem o saldzie rachunku, margin ani właściwej wielkości zlecenia.
Wartość ticka futures i mnożniki kontraktu wyprowadzają outright tick TPY ¥2,500 z mnożnika 5,000 jenów. Wielkość pozycji futures traktuje ekspozycję, liczbę kontraktów i własne limity rachunku jako osobne dane.
Outright TPY, BTIC i ścieżki spreadu Nikkei mają własne przyrosty
Przy zwykłym handlu outright TPY na CME Globex minimalna zmiana wynosi 0.50 punktu indeksu, czyli ¥2,500 na kontrakt. Wydruki BTIC używają 0.10, czyli ¥500. Udokumentowana transakcja ratio Nikkei-versus-TOPIX, taka jak 7 NIY względem 10 TPY, otrzymuje do 70 procent kredytu margin, a podobne offsety obejmują kontrakty S i P, Dow, Nasdaq i Russell przy opublikowanych proporcjach.
Przed porównaniem dwóch cen zapisz ścieżkę rynku. Punkt TPY i punkt NIY różnią się dziesięciokrotnie w jenach, nawet gdy ich wartości dziesiętne wyglądają podobnie.
TOPIX śledzi szeroki rynek, podczas gdy Nikkei śledzi 225 spółek blue-chip, a udokumentowany spread ratio powinien zachować oba produkty, proporcję i zasady kredytu margin.
Wspólny SOQ kończy TPY przez cash settlement bez alternatywy dostawy
Futures TPY rozliczają się gotówkowo według tego samego special quotation używanego przez JPX, obliczanego na podstawie cen otwarcia składników w dniu roboczym po ostatnim dniu handlu. Żaden koszyk akcji Tokio nie przechodzi z rąk do rąk. Kwartalne wygaśnięcia utrzymują zwarty cykl, a dostępność BTIC w tych samych miesiącach pozwala bezpośrednio przekształcić ekspozycję na close indeksu w formę futures.
Futures rozliczane gotówkowo a futures z dostawą fizyczną pokazują ogólną granicę projektu settlement, a TPY znajduje się po stronie cash settlement. Czym są futures Nikkei Yen omawiają siostrzany kontrakt blue-chip do porównania w japońskich akcjach.
Użyteczny rekord TPY rozdziela fakty kwotowania od faktów rachunku
Zanim oprzesz się na liczbie TPY, zachowaj root, miesiąc-rok, konwencję jenów na punkt, typ transakcji lub kwotowania, pole ceny, źródło, znacznik czasu, sesję i status danych. Kody miesięcy kontraktów futures pomagają zamienić skrótowy symbol TPY w umowę, której kalendarz settlement ma zastosowanie.
Margin jest zabezpieczeniem, a nie zamiennikiem ekspozycji 5,000 jenów razy indeks ani rekomendacją otwarcia pozycji. Margin futures a dźwignia wyjaśniają tę różnicę bez wnioskowania o wymogu konkretnego rachunku.
Ten poradnik wyjaśnia standardową mechanikę futures TOPIX Yen. Nie podaje bieżącej ceny indeksu, prognozy japońskich akcji, wymogu margin, rekomendacji transakcyjnej ani instrukcji settlement brokera. Aktualne zasady CME, warunki danych, procedury clearingu i dokumenty rachunku rządzą konkretnym kontraktem.
Częste pytania
Co oznacza TPY na rynku futures?
TPY jest kodem produktu CME dla futures TOPIX denominowanych w jenach. Dodaj miesiąc i rok kontraktu, aby zidentyfikować konkretną umowę.
Jak wyceniany jest jeden kontrakt TPY?
Jako 5,000 jenów razy indeks: kwotowanie 2,800 oznacza około ¥14,000,000 wartości nominalnej, czyli połowę wielkości kontraktu JPX.
Jaka jest zwykła wartość ticka TPY?
Zwykły outright TPY ma minimalną zmianę 0.50 punktu indeksu, równą ¥2,500 na kontrakt. BTIC używa 0.10.
Czym TPY różni się od futures Nikkei Yen?
TPY śledzi szeroki TOPIX i ma mnożnik 5,000 jenów, podczas gdy Nikkei obejmuje 225 spółek blue-chip. Porównując kontrakty, zachowaj ich osobne mnożniki, przyrosty i proporcje spreadu.
Czy futures TOPIX Yen mają cash settlement?
Tak. TPY rozlicza się gotówkowo według wspólnego special quotation JPX, a żaden koszyk akcji Tokio nie jest dostarczany.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — TPY oznacza datowaną umowę na szeroki benchmark, a nie sam indeks cash?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
Jasne definicje najważniejszych pojęć, od call, put i łańcucha opcji po IV, greki, open interest i max pain
Przeglądaj słownik opcji