¤1¤ §1¤n §0¤ ¤0¤ po§2¤t?

Długi call, covered call i spread wertykalny mogą mieć różne wzory progu rentowności. Należy uwzględnić zapłaconą lub otrzymaną gotówkę oraz każdą nogę kontraktu. Określ, czy wynik dotyczy jednej akcji, czy całej pozycji, a następnie zastosuj zweryfikowany mnożnik i liczbę jednostek

Opłaty, prowizje, dywidendy, finansowanie, assignment i niestandardowe aktywa dostarczane przy rozliczeniu mogą odsunąć wynik rachunku od czystego wzoru na akcję. Mnożnik kontraktu opcji wyjaśnia przeliczenie kwotowania na dolary

Przy wygaśnięciu wartość czasowa opcji znika, co upraszcza obliczenia wypłaty. Przy zwykłych założeniach próg rentowności długiego calla to strike plus zapłacona premia, długiego puta to strike minus zapłacona premia, a covered calla to podstawa kosztowa akcji minus otrzymana premia za call

Dla calla ze strike’em 50 kupionego za $2.00 próg rentowności przy wygaśnięciu wynosi $52.00 przed opłatami. Dla puta ze strike’em 50 kupionego za $2.00 wynosi $48.00. Dla 100 akcji kupionych po $50 z call’em ze strike’em 55 sprzedanym za $2.00 łączny próg rentowności akcji i calla wynosi około $48.00, ale wzrost powyżej $55 jest ograniczony, jeśli nastąpi assignment

Spread wertykalny wymaga debetu lub kredytu netto oraz kolejności strike’ów. Długi spread call debetowy z niższym strike’em 50 i debetem $2.00 ma próg rentowności przy wygaśnięciu w pobliżu $52.00; spread put kredytowy z krótkim strike’em 50 i kredytem $1.50 ma próg w pobliżu $48.50. Przed użyciem zapamiętanego wzoru sprawdź dokładne nogi

Próg rentowności przy wygaśnięciu pyta, gdzie końcowa wypłata zrówna się z całkowitym kosztem po uwzględnieniu określonych przepływów pieniężnych pozycji. Nie mówi, że opcja będzie handlowana po tej cenie instrumentu bazowego przed wygaśnięciem ani że można będzie tam zamknąć pozycję bez spreadu i opłat

Jak obliczać zysk i stratę z opcji omawia arytmetykę na poziomie pozycji. Jak czytać wykres wypłaty opcji pomaga wizualnie sprawdzić kierunek oraz obszary ograniczone i nieograniczone

Opcja może być warta więcej lub mniej niż jej wypłata przy wygaśnięciu, ponieważ nadal liczą się czas, IV, stopy, dywidendy i kwotowania bid-ask. Dla wcześniejszej daty użyj określonego założenia wyceny, zamiast traktować arytmetykę wygaśnięcia jak bieżącą wartość

Zdefiniuj datę punktu kontrolnego, cenę akcji, zmienność implikowaną i źródło kwotowania. Następnie porównaj wykonalny bid i ask z teoretyczną wartością mark. Pozycja może pokazywać zysk przed osiągnięciem progu rentowności przy wygaśnięciu albo stratę po jego przekroczeniu przez instrument bazowy, ponieważ zmieniły się wartość czasowa i zmienność