Co dzieje się, gdy pozycja futures przechodzi z long na short?

Załóżmy, że masz long 3 kontrakty w tym samym miesiącu futures.

Jeśli sprzedasz 3 kontrakty, pozycja staje się flat, ponieważ przeciwna liczba kompensuje otwarty long.

Jeśli zamiast tego sprzedasz 5 kontraktów, pierwsze 3 mogą zamknąć long, a pozostałe kontrakty pozostawiają pozycję netto short 2.

Sekwencja ekonomiczna wygląda więc tak:

Nie uśredniaj starego wejścia long i nowego wejścia short w jedną ciągłą cenę.

Terminologia futures CFTC pomaga odróżnić otwartą pozycję od zapisów clearingu i rachunku.

• zamknij 3 kontrakty long
• otwórz 2 kontrakty short
• zakończ z pozycją netto short 2

Załóżmy, że 3 kontrakty long otwarto po 5 000.

Mnożnik kontraktu wynosi hipotetyczne 20 USD na punkt.

Zlecenie sprzedaży na 5 kontraktów wykonuje się po 5 012.

Pierwsze 3 kontrakty kompensują pozycję long.

Zrealizowane P&L brutto zamkniętego long wynosi:

(5 012 − 5 000) × 20 USD × 3 = 720 USD.

Po zamknięciu pozostają dwa kontrakty, więc nowa pozycja to short 2 z ceną otwarcia 5 012 przed kosztami.

Stary long jest zakończony. Nowy short potrzebuje własnego zapisu wejścia i obliczenia ryzyka.

Załóżmy, że rynek później spada do 5 007.

Nowy short zyskał 5 punktów na kontrakt.

Niezrealizowane P&L brutto wynosi:

(5 012 − 5 007) × 20 USD × 2 = 200 USD.

Łączne ekonomiczne P&L zamkniętego long i otwartego short wynosi 720 USD + 200 USD = 920 USD przed opłatami i innymi kosztami.

Nie oznacza to, że sama pozycja short zarobiła 920 USD. Short ma 200 USD otwartego P&L, a wcześniejszy long już zrealizował 720 USD.

Jak obliczyć P&L futures wyjaśnia kierunek, mnożnik i obliczenie liczby.

Średnia cena wejścia long podsumowuje otwarte kontrakty long.

Po pełnym zamknięciu long jego średnia cena należy do zakończonej historii transakcji.

Każda nadwyżkowa liczba sprzedaży rozpoczyna pozycję short z nową bazą otwarcia wynikającą z fill, które utworzyły short.

Jeśli kilka nadwyżkowych wykonań sprzedaży buduje nowy short, oblicz jego średnią cenę z wagami liczby.

Średnia cena wejścia po skalowaniu pozycji pokazuje ważenie wielu otwarć w tym samym kierunku.

Nie przenoś starej średniej long do nowego short. Może to zniekształcić wyświetlaną odległość nowej pozycji do breakeven i jej open P&L.

Zlecenie na 5 kontraktów nie gwarantuje, że wszystkie 5 wykona się od razu.

Jeśli najpierw wykonają się tylko 2 kontrakty sprzedaży, pozycja long 3 staje się long 1.

Jeśli wykona się kolejny 1, rachunek staje się flat.

Dopiero po wykonaniu dodatkowej sprzedaży powstaje pozycja short.

Dokładny zapis zlecenia ma więc większe znaczenie niż zamierzona liczba zlecenia.

Dlaczego zlecenia futures wykonują się po wielu cenach wyjaśniają, jak jedno zlecenie może stworzyć kilka wykonań i zmieniającą się resztę.

Potwierdź dokładny produkt i miesiąc kontraktu.

Zapisz początkowy kierunek i liczbę.

Zapisz każde wykonanie po przeciwnej stronie, a nie tylko żądaną wielkość zlecenia.

Ustal, jaka liczba zamyka starą pozycję.

Traktuj każdą nadwyżkową wykonaną liczbę jako początek nowej pozycji przeciwnej.

Oblicz zrealizowane P&L na zamkniętej liczbie.

Utwórz świeżą średnią cenę wejścia dla nowego kierunku.

Prowizje, opłaty giełdowe, clearing i poślizg zastosuj osobno.

Uzgodnij daily settlement i wyciąg brokera, aby ten sam ruch ceny nie został policzony dwa razy.

Ten przewodnik wyjaśnia arytmetykę pozycji. Nie rekomenduje odwracania pozycji futures.