Kortlopende max. winst, verlies en break-even
Bereken korte horizon maximum winst, onbeperkt opwaartse verlies, voorraad-nul neerwaarts verlies, twee break-evens, multiplier, marge, vergoedingen, toewijzing, en vroege P&L.
Direct antwoord
Een korte horizon verkoopt een oproep en met veel voorkomende staking K en de vervaldatum voor het totale netto krediet C per aandeel. Maximale vervaldatum is C alleen bij K. De bovenste break-even is K + C en onderste break-even is K - C. Opwaartse verlies is onbeperkt. Voor een stock-achtige onderliggende op nul, neerwaarts verlies is K - C per aandeel voor kosten. Vermenigvuldigen door contract multiplier en hoeveelheid; marge is niet het maximale verlies bedrag.
Krediet combineert twee afzonderlijke verplichtingen
C is call premium plus put premium van de werkelijke combinatie vullen. Verkopen beide niet netto weg de verplichting om aandelen te verkopen op call mission of kopen ze op put mission.
Als K = 100 en het totale krediet 8.00 is, ontvangt een standaard spridge 800 voordat de kosten.
Maximale winst bestaat tegen één vervaldatum
Op precies 100, beide opties kunnen verlopen zonder intrinsieke waarde en de verkoper houdt 8.00. Een dollar verwijderd van K vermindert de vervaldatum winst met een dollar per aandeel.
De break-evens zijn 108 en 92. De kosten en slipping beperken het gerealiseerde winstgevende bereik en verminderen het maximum onder het geciteerde krediet.
Bereken elke staart in plaats van te zeggen onbeperkt tweemaal
Boven 108 verliest de korte oproep dollar voor dollar zonder een vast plafond. Tegen een voorraadprijs S boven K, P&L is C - (S - K).
Onder 92 verliest de korte put als de voorraad daalt. Bij nul is P&L C - K, dus verlies is K - C = 92 per aandeel of 9.200 per standaard grens voor kosten. Die nadeel is eindig voor voorraad, maar kan nog steeds groter zijn dan het gereserveerde kapitaal.
Marge definieert geen contractueel risico
Broker kopen macht is een onderhoudsberekening die kan stijgen met spot, IV, concentratie, en huisregels. Het is geen stop-verlies en niet de limiet van de opties verschuldigd.
Stresskloofn buiten beide break-evens, IV uitbreiding, bredere markten, gedwongen liquidatie, en aandelenposities na toewijzing. Positiehoeveelheid moet overleven die cash eisen.
Vroegtijdige markeringen en verval leiden tot verschillende beslissingen
Voor het verstrijken, een IV-verhoging kan de positie verliezen in de formule break-evens, terwijl de tijd verval kan helpen. Sluiten vereist het terugkopen van beide opties tegen uitvoerbare prijzen.
Call-opdracht kan korte aandelen creëren en lange aandelen plaatsen. Bij K bij het verstrijken, zowel, of geen resultaat kan optreden onder toepasselijke procedures, waardoor speldrisico.
Veelgestelde vragen
Wat is de korte horizon maximum-profit formule?
Voeg de call en zet premies ontvangen per aandeel, vermenigvuldigen met contract multiplier en hoeveelheid, en aftrekken van alle kosten. Dat beperkte bedrag wordt alleen bereikt als de onderliggende afwerking precies bij de gemeenschappelijke staking bij het verstrijken en beide opties hebben geen intrinsieke waarde. Voordat het terugkopen van de positie over het algemeen laat enige tijd waarde.
Wat is het nadeel maximale verlies tegen een nul voorraadprijs?
De korte put is K op nul waard terwijl de korte call waardeloos is. Het initiële totale krediet C compenseert een deel van die verplichting, dus nadeel verlies is K - C per aandeel, vermenigvuldigd met contract grootte en hoeveelheid, plus kosten. Het is eindig voor een niet-negatieve voorraad, maar nog steeds aanzienlijk; de opwaartse korte-call verlies blijft onbeperkt.
Zijn de break-evens een veilig handelsbereik?
K - C en K + C zijn nul-P&L punten alleen bij afloop voordat de vergoedingen. Binnenin, hogere IV, resterende tijd waarde, scheef, en brede bied-vragen markten kunnen een mark-to-market verlies of marge call. Een kloof kan ook kruisen een break-even voordat de positie kan worden gesloten, zodat het interval is geen belemmering of garantie.
Kunnen beide korte horizonten worden toegewezen?
Het is mogelijk onder de uitoefening en toewijzing procedures, vooral wanneer na-uren bewegen of tegengestelde instructies invloed op beslissingen rond de staking. Call-opdracht creëert korte voorraad en zet de opdracht creëert lange voorraad; afgestemde opdrachten kunnen compenseren in aandeeltelling, maar niet noodzakelijkerwijs in timing, vergoedingen, afwikkeling, of economische resultaat. Plan voor elke uitkomst.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Credit combineert twee afzonderlijke verplichtingen?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Lees de uitgebreide gidsIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Lees de uitgebreide gidsBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Lees de uitgebreide gids