Verhouding spreiding vs Backspread in opties
Vergelijk ratio spreads en backspreads door contract direction, payoff vorm, volatiliteit, tijd verval, staart risico, debit of krediet, marge, en toewijzing.
Direct antwoord
Ratio-verspreide terminologie is inconsistent, dus de contracthoeveelheden zijn belangrijker dan het label. Een korte verhouding verspreid koopt vaak een optie en verkoopt twee verder-strike opties van hetzelfde type en verlopen; het zoekt een beperkte beweging in de richting van de korte staking, maar laat een extra korte optie met onbeperkte call-side of substantiële put-side staart verlies. Een backspread omgekeerde dat onbalans, de verkoop van een dichter-strike optie en het kopen van twee verder-strike opties. Het heeft meestal een gedefinieerde maximale-verlies regio en zoekt een grote richtingsbeweging, terwijl de extra lange optie kan profiteren van convexiteit en hogere volatiliteit. Debet, krediet, stakingen, en levende Grieken bepalen het werkelijke resultaat.
Tel lange en korte contracten voordat de naam van de handel
Schrijf elk been als actie, hoeveelheid, optie type, staking en vervaldatum.
Ook de multiplier en de vraag of een ander bedrijf levert geldig dekking. Een verhouding geschreven als 1:2 is dubbelzinnig, tenzij de volgorde van lange en korte hoeveelheden wordt vermeld.
Korte ratio spreads doel van de verkochte staking
Een 1-lange, 2-korte call ratio pieken bij de hogere call staking en verliest zonder limiet op een grote rally. Het zet tegenhanger pieken op de lagere put staking en verliest aanzienlijk in een crash.
Ze beginnen vaak korte vega en positieve theta onder normale omstandigheden, maar die tekenen kunnen veranderen over de hele tijd. Hun extra korte contract drijft marge en toewijzing risico.
Backspreads zoeken beweging voorbij de lange stakingen
Een call backspread verkoopt een lagere oproep en koopt meer hogere oproepen; een put backspread verkoopt een hogere put en koopt meer lagere puts. De slechtste vervaldatum regio is meestal in de buurt van de lange-optie staking.
Voorbij die vallei creëert de extra lange optie een gunstige convexiteit in de beoogde richting. Opwaartse mogelijkheden zijn onbeperkt; neerwaartse winst is aanzienlijk maar begrensd door nul.
Openingskrediet definieert geen strategiekwaliteit
Ofwel structuur kan worden geopend voor een debet of krediet afhankelijk van stakingen, ratio, schuw, en citaten. Cash flow verschuivingen break-evens en platte-tail resultaten, maar niet omkeren van de contract onbalans.
Voor een backspread, een krediet kan een niet-verlies van tegengestelde staart bij het verstrijken, maar pad risico, spread kosten, en vroege toewijzing blijven. Voor een korte verhouding, krediet kan niet de blootgestelde staart te beperken.
Centra vergelijken in plaats van labels
Model de exacte positie op vervaldatum en eerdere data over spot gaten, IV schokken, tijd verval, dividenden, en bredere bied-vragen spreads. Toon maximaal verlies en waar het gebeurt, niet alleen maximale winst.
Document margereserve, een-poot toewijzing resultaten, uitoefening van de economie, en de orde gebruikt om te sluiten. Gewoon verticale spreads kunnen duidelijker zijn wanneer ongelijke hoeveelheden zijn onnodig.
Veelgestelde vragen
Is een backspread hetzelfde als een ratio spread?
Het is een omgekeerde of lange verhouding vorm, maar naamgeving varieert. Lijst van de benen en hoeveelheden in plaats van te vertrouwen op het label.
Welke structuur profiteert van een hogere volatiliteit?
Backspreads met meer lange opties vaak profiteren, terwijl korte ratio's vaak lijden, maar staking locatie en tijd kan veranderen netto vega.
Kunnen beide structuren worden geopend voor een krediet?
Ja. Marktquotes en stakingskeuzes kunnen een krediet of debet opleveren; het openen van de kasstroom alleen geeft geen identificatie van het staartrisico.
Wat heeft maximale verlies gedefinieerd?
Een standaard backspread heeft meestal een gedefinieerde verliesvallei. Een korte call ratio heeft onbeperkt opwaartse verlies, terwijl een korte put ratio heeft aanzienlijke neerwaartse verlies.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Tel lange en korte contracten voordat de naam van de handel?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst