Lange put max winst, verlies en break-even
Bereken lange put maximum winst op een nul stock prijs, maximaal verlies, vervaldatum break-even, contract waarde, vergoedingen, tijd waarde, IV, en uitoefening resultaten.
Direct antwoord
Een standalone long put koopt het recht om aandelen te verkopen in staking K en betaalt premie D per aandeel. Voor de vergoedingen, maximaal verlies is D, vervaldatum break-even is K - D, en maximale winst voor een niet-negatieve voorraad optreedt tegen aandelenprijs nul en is K - D. De vervaldatum winst per aandeel is de groter van K minus voorraadprijs en nul, minder D. Toepassing multiplier, hoeveelheid en kosten.
De koers omzetten in totale premie tegen risico
Als een 100-strike kosten 4,80 en heeft een 100-share multiplier, een contract vereist 480 voor transactiekosten. Drie contracten vereisen 1.440.
Gebruik de gevulde debet in plaats van het middenpunt of laatste handel. Premie wordt per aandeel genoteerd, terwijl rekening cash flow en maximale contractuele verliezen worden gemeten over de te leveren hoeveelheid.
Maximumverlies is het betaalde debetbedrag
Bij een vervaldatum bij of boven K heeft de put geen intrinsieke waarde. Bij K = 100 en D = 4.80, bedraagt het maximale vergoedingsvrije verlies 4,80 per aandeel of 480 per standaardcontract.
Verkoop voor het verstrijken kan de resterende waarde herstellen. Vergoedingen en slipping zijn afzonderlijke economische verliezen, dus ze moeten worden toegevoegd in plaats van verborgen in de optie formule.
Break-even trekt premie af van de staking
Onder K, de put wint een dollar van de vervaldatum intrinsieke waarde voor elke dollar de voorraad daalt. Het herstelt een 4,80 debit op 95,20, waardoor K - D de vervaldatum break-even.
Voor aandelen van 100, 95,20 en 80 zijn de resultaten per aandeel −4,80, 0 en 15.20. Vermenigvuldig deze cijfers met de contractvermenigvuldiger en -hoeveelheid.
Maximale winst is groot maar eindig
Een gewone voorraad kan niet onder nul dalen. Bij nul is de put K waard, dus is de maximale winst zonder vergoeding K - D: 95,20 per aandeel of 9.520 voor één standaardcontract in het voorbeeld.
Het bellen van een onbeperkte winst met lange looptijd is onjuist voor een aandelenachtige onderliggende. Producten met verschillende prijsklassen, afwikkelingsregels of leverbare producten vereisen hun eigen contractanalyse.
Oefening kan korte voorraad maken
Voor het verstrijken, IV, tijdswaarde, tarieven, dividenden, scheeftrekking, en liquiditeit kan de put winstgevend boven 95.20 of niet rendabel onder. De vaste break-even is alleen van toepassing bij het verstrijken.
Het uitoefenen van een standalone put verkoopt de leverbare bij K. Als de rekening niet reeds matching aandelen bezit, kan automatische oefening een short-stock positie creëren, afhankelijk van broker toestemmingen, lenen, marge, en afwikkelingsregels.
Veelgestelde vragen
Wat is de lange put maximale winst formule?
Voor een aandeel dat niet onder nul kan handelen, trek de premie per aandeel af die betaald wordt uit de put staking, vermenigvuldig dit met de contract multiplier en het aantal puts, en trek relevante kosten af. Het maximum komt voor als de voorraad nul waard is bij het verstrijken van de put omdat de intrinsieke waarde dan gelijk is aan de volledige staking. Dit is anders dan een beschermende put, waar aandelenwinst en verliezen ook moeten worden opgenomen.
Hoe bereken ik een lange put break-even prijs?
Trek de premie per aandeel af die betaald is uit de putstaking. Een 100-strekplaats die gekocht is voor 4.80 heeft een vergoeding-vrije vervaldatum break-even van 95.20. Het resultaat beschrijft de uiteindelijke uitbetaling, niet de voorraadprijs die vandaag nodig is voor een winstgevende verkoop. Resterende tijdswaarde, impliciete volatiliteit, scheeftrekking, tarieven, dividenden, en het uitvoerbare bod kan de eerdere exitdrempel verplaatsen.
Kan een lange put geld verliezen als de aandelen vallen?
Ja. Een daling kan te klein of te laat zijn om premie- en tijdval te compenseren, en impliciete volatiliteit kan dalen na de toetreding. Voor het verstrijken van de put's prijs is niet alleen intrinsieke waarde. Vergelijk het uitvoerbare wederverkoopbod met de werkelijke debitering en kosten, en model zowel de aandelenprijs en IV in plaats van behandeling K - D als een barrière die de winst garandeert op elke datum.
Wat gebeurt er als een standalone put wordt uitgeoefend bij het verstrijken?
Oefening verkoopt de overeenkomst die bij de staking kan worden geleverd. Als de investeerder geen matching aandelen bezit, kan het een short-stock positie verlaten in plaats van een eenvoudige cash gain. Broker automatisch-uitoefening regels, kortverkoop goedkeuring, voorraad-lengtijd beschikbaarheid, marge, afwikkeling, en tegengestelde instructies kan alle belang. Het sluiten van de put voor de cutoff kan voorkomen dat een onbedoelde voorraadpositie.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Converteer de offerte in totale premie bij risico?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Lees de uitgebreide gidsIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Lees de uitgebreide gidsBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Lees de uitgebreide gids