IJzeren Vlinder Aanpassing Strategieën
Leer ijzeren vlinder aanpassingen: het sluiten van de ijzeren vlieg, omzetten naar een condor, het verplaatsen van het lichaam of vleugels, het rollen van de vervaldatum, gerealiseerd P&L, nieuwe break-evens, gamma, en de opdracht.
Direct antwoord
Een ijzeren vlinder verliest zijn gecentreerde thesis zodra de prijs materieel weg van de gedeelde korte staking reist. Aanpassing keuzes omvatten sluiten van alle vier opties, sluiten van de uitgedaagde verticale, het terugkopen van een lichaam optie, het scheiden van de twee korte stakingen om een ijzeren condor te vormen, het verplaatsen van een beschermende vleugel, of het rollen van een aantal of alle benen naar een later verloop. Geen reparaties geschiedenis: elke close realiseert een winst of verlies en elke opening creëert een andere uitbetaling. Hercalculeer cumulatieve cash flow, lichaam en vleugel afstanden, break-evens, resterende maximale verlies, gamma, vega, marge, en de toewijzing blootstelling van de positie die na de verandering bestaat.
Volledige sluiting verwijdert een smalle timing eis
De hoogste vervaldatum winst vereist prijs bij een body strike. Als de neutrale thesis of gebeurtenis aannames falen, kan het sluiten van het pakket het kapitaal behouden en het elimineren van toenemende bijna-expiry gamma.
Vergelijk de viervoets close debit met de resterende mogelijke winst en verlies.Gedefinieerd risico is een plafond, geen reden om een ongeldige setup te houden.
Het sluiten van de uitgedaagde verticale laat een andere spread
Op een rally, het terugkopen van de korte body call en de verkoop van de lange bovenste call sluit de call credit spread; de put spread blijft. Bij een daling, de analoge put-spread close verlaat de call kant.
Dit verwijdert één richtingsbedreiging maar verandert de handel in een standalone verticaal. Volg de gerealiseerde debitering samen met de waarde en de verplichting van de overlevende kant.
Scheiden van het lichaam zet de vlieg om in een condor
Het verplaatsen van de onomstotelijke korte optie weg van K2 zorgt voor twee verschillende korte stakingen en dus voor een ijzer-condor-achtig bereik. Het kan premie verzamelen of besteden, afhankelijk van richting en marktprijzen.
Het centrale maximale winstpunt wordt een bereik, maar de nieuwe credit en strike layout veranderen beide break-evens. Conversie moet worden beoordeeld als een nieuwe condor, niet als dezelfde vlinder met extra ruimte.
Een vleugel bewegen kan het staartrisico uit balans brengen
Het dichterbij brengen van een lange vleugel kan risico aan één kant verminderen, maar kost premium en verandert marge. Het verder brengen van het kan de waarde van release nog verhoogt die kant maximale verlies.
Ongeëvenaarde afstanden creëren een gebroken-vleugel ijzeren vlieg. Herbereken elke kant apart en bevestig dat de makelaar de beoogde dekking erkent.
Rollend verval voegt een nieuwe volatiliteitsvoorspelling toe
Het sluiten van het huidige lichaam of de hele vlieg en het openen van een later realiseert de huidige P&L. Meer tijd vermindert direct gamma maar voegt vega, gebeurtenis, kapitaal-duur, en de blootstelling van de toewijzing.
Houd één grootboek van het openen van krediet, aanpassing debits en credits, vergoedingen, en de huidige nauwe waarde. Een later krediet kan niet op zichzelf bewijzen dat de campagne hersteld.
Veelgestelde vragen
Wanneer moet een korte ijzeren vlinder worden aangepast?
Mogelijke triggers zijn de prijs die een vooraf gedefinieerde afstand van het lichaam, een korte optie bereiken van een gekozen delta, een verliesdrempel, een wijziging in IV of gebeurtenissen aannames, en de dagen die resteren. Geen trigger werkt universeel. Het moet worden ingesteld voor en vergeleken met het pakket sluiten prijs en de kosten van het nemen van nieuwe risico's.
Kan een ijzeren vlinder worden omgezet in een ijzeren condor?
Ja. Het verplaatsen van een van de twee zelfde-staking korte opties naar een andere staking scheidt het lichaam en creëert twee innerlijke stakingen. De resulterende positie heeft een maximale-winst interval in plaats van een punt, maar het heeft ook nieuwe credits, break-evens, Grieken, en de toewijzing blootstellingen. Prijs het als een verse condor.
Telt het verplaatsen van een lange vleugel als het verminderen van risico?
Het verplaatsen van een vleugel dichter bij het lichaam vermindert meestal dat kant het verloop verlies, maar vereist een debitering en kan de concentratie in de buurt van de plaats verhogen. Het verplaatsen van het verder kan waarde verzamelen terwijl het uitbreiden van de staart verlies. Aangezien de tegengestelde vleugel kan onveranderd blijven, zowel plateau's en makelaar marge in plaats van vertrouwen op het woord . .
Is het rollen naar een later verloop een verlies reparatie?
Nee. De huidige opties worden gesloten op hun markt P&L, die deel blijft van het resultaat. De latere vlieg is een nieuwe prognose met meer tijd, volatiliteitsgevoeligheid, gebeurtenissen en toewijzing kansen. Het compenseert eerder verlies alleen als de daaropvolgende uitkomst slaagt na alle extra kosten.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Volledige sluiting verwijdert een smalle timing vereiste?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
Heldere definities van belangrijke optiebegrippen, van calls, puts en optieketens tot IV, Greeks, open interest en max pain
Bekijk de optiewoordenlijst