Keuntungan, Kerugian, dan Titik Impas Maksimum Long Straddle
Hitung kerugian maksimum long straddle, upside tidak terbatas, keuntungan downside terbatas, dua harga titik impas, multiplier, kos, IV, susut nilai masa, dan hasil semasa tamat tempoh.
Jawapan terus
Straddle panjang membeli call dan put pada strike K serta luput sama untuk debit bersih D sesaham. Kerugian maksimum luput ialah D pada K. Titik pulang modal ialah K + D dan K - D. Keuntungan menaik secara teori tidak terhad; bagi aset seperti saham, keuntungan menurun maksimum pada sifar ialah K - D jika positif. Darabkan dengan pengganda, kuantiti, dan kos
Tambahkan kedua-dua premium menjadi satu debit
Jumlah debit ialah kos call campur put menggunakan isian pakej sebenar. Jika K = 100 dan premium ialah 4.20 serta 3.80, D = 8.00 dan satu kontrak standard berharga 800 sebelum yuran Gunakan harga yang benar-benar boleh dilaksanakan bagi kedua-dua kaki. Midpoint atau harga terakhir hanyalah rujukan; jumlah tunai sebenar datang daripada isian pakej dan yuran yang berkaitan
Kerugian maksimum tertumpu pada strike
Pada K ketika luput, kedua-dua opsyen tiada nilai intrinsik dan seluruh debit 8.00 hilang. Harga antara titik pulang modal rugi kurang atau sama dengan debit Secara umum, kerugian luput maksimum sesaham ialah D, dan berlaku apabila aset ditutup pada strike bersama. Darabkan D dengan pengganda dan bilangan kontrak sebelum menambah kos
Kedua-dua ekor tidak sama-sama tidak terhad
Kenaikan melebihi K + D memberikan keuntungan call tanpa siling, manakala saham tidak boleh jatuh di bawah sifar dan mengehadkan keuntungan put pada K - D Untuk aset yang boleh mempunyai nilai negatif atau penyelesaian yang berbeza, jangan gunakan had saham sifar tanpa menyemak spesifikasi kontrak
Peratus pergerakan tidak mencukupi dengan sendirinya
Pergerakan 10% boleh menghasilkan hasil berbeza bergantung pada harga, strike, debit, masa, dan IV. Ukur harga sebenar terhadap kedua-dua halangan Pergerakan mesti dibandingkan dengan jarak ke setiap titik pulang modal, bukan dengan peratusan sahaja. Volatiliti tersirat dan spread juga boleh mengubah nilai sebelum luput
Sebelum luput, IV dan masa boleh mendominasi
Straddle boleh untung sebelum luput apabila IV atau pergerakan menaikkan nilai gabungan, dan boleh rugi walaupun saham bergerak apabila theta, IV jatuh, atau spread mengatasi perubahan P&L awal tidak sama dengan P&L pada luput. Semak harga boleh laksana, baki masa, volatiliti tersirat, dan kos keluar setiap kali menilai kedudukan
Soalan lazim
Apakah formula kerugian maksimum straddle panjang?
Jumlahkan premium call dan put sesaham, darabkan dengan pengganda dan kuantiti, lalu tambah kos. Kerugian maksimum berlaku pada strike ketika luput
Adakah keuntungan straddle panjang tidak terhad dalam kedua-dua arah?
Tidak. Keuntungan menaik tidak terhad secara teori, tetapi keuntungan put dibatasi oleh harga sifar
Bagaimanakah saya mengira titik pulang modal?
Gunakan K + D dan K - D selepas menjumlahkan kedua-dua premium
Bolehkah straddle untung tanpa melintasi titik pulang modal luput?
Ya, IV dan nilai masa boleh menaikkan harga sebelum luput
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Tambahkan kedua-dua premium menjadi satu debit?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Baca panduan terperinciIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Baca panduan terperinciBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Baca panduan terperinci