Apakah itu iron condor?
Ketahui harga strike, kredit, titik impas, kerugian maksimum, volatilitas, kecairan, dan assignment iron condor melalui contoh lengkap
Jawapan terus
Iron condor menggabungkan spread kredit put menaik dan spread kredit call menurun dengan luput yang sama. Ia menerima kredit bersih dan mempunyai keuntungan luput maksimum apabila saham kekal antara dua strike pendek. Opsyen panjang mengehadkan kerugian di luar sayap, tetapi posisi mempunyai pertimbangan penyerahan opsyen pendek dan luput pada kedua-dua sisi
Empat kaki mencipta julat yang terhad
Put pendek dan call pendek membentuk sempadan dalam julat. Put panjang dan call panjang yang lebih jauh ialah sayap perlindungan yang mengehadkan kerugian jika saham bergerak mendadak di bawah atau di atas julat
Sebagai contoh, iron condor 90/95/105/110 menjual put 95 dan call 105 serta membeli put 90 dan call 110. Sayap lima mata mengehadkan hasil luput pada kedua-dua sisi, tetapi risiko tepat bergantung pada kredit bersih dan sama ada kedua-dua sisi mempunyai kuantiti serta luput yang sama
Dua titik pulang modal penting
Semasa luput, pulang modal bawah ialah strike put pendek tolak kredit bersih dan pulang modal atas ialah strike call pendek tambah kredit bersih. Pergerakan di luar titik tersebut boleh mula mengurangkan atau membalikkan kredit awal
Jika condor 90/95/105/110 menerima kredit $1.50, pulang modal bawah ialah $93.50 dan pulang modal atas ialah $106.50. Keuntungan luput maksimum ialah $150 bagi setiap condor standard; kerugian maksimum ialah $350 bagi setiap andaian lebar sisi sebelum fi
Spread put menaik dan spread call menurun menunjukkan dua pengiraan komponen. Kekalkan jumlah pengganda dan kuantiti kontrak secara jelas apabila menukar hasil sesaham
Turun naik dan jarak daripada strike pendek memacu keputusan
Posisi secara umum mendapat manfaat apabila saham kekal dalam strike pendek dan nilai masa merosot. Kenaikan turun naik boleh meningkatkan kos penutupan, manakala saham yang tenang masih boleh rugi jika kredit masuk terlalu kecil berbanding lebar dan fi
Bandingkan saham semasa dengan kedua-dua strike pendek, masa yang tinggal, IV untuk setiap kaki, dan sebut harga pakej yang boleh dilaksanakan. Satu nombor kebarangkalian atau delta tidak boleh menggantikan semakan julat penuh dan kerugian ekor
Lebih banyak kaki memerlukan disiplin pelaksanaan
Setiap kaki mempunyai bida dan tawaran, dan pesanan empat kaki lebih sukar dinilai dalam pasaran lebar. Penyerahan, pelaksanaan automatik, dan pergerakan selepas sesi dagangan terakhir boleh mempengaruhi posisi yang dipegang berhampiran mana-mana strike pendek
- Sahkan keempat-empat strike, luput bersama, gaya, penyelesaian, pengganda, dan kuantiti
- Catat kredit sebenar, lebar, pulang modal, dan kerugian maksimum selepas fi
- Uji jurang di bawah put panjang dan di atas call panjang
- Uji pengisian satu kaki dan senario penyerahan kaki pendek
- Tentukan tindakan tutup, lancar semula, dan luput sebelum saham mencapai strike pendek
Soalan lazim
Apakah keuntungan maksimum bagi iron condor?
Secara umum, ia ialah kredit bersih yang diterima untuk posisi empat kaki lengkap, didarab dengan pengganda kontrak dan kuantiti, sebelum fi. Saham mesti berakhir dalam strike pendek ketika luput untuk hasil maksimum itu
Bolehkah iron condor rugi lebih daripada maksimum yang dikira?
Hasil luput sepadan dihadkan oleh sisi yang lebih lebar tolak kredit, tetapi fi, pembiayaan, penyerahan, kuantiti tidak sepadan, dan pendedahan saham sementara boleh mencipta keperluan tunai akaun tambahan
Patutkah saya menutup iron condor sebelum luput?
Tiada peraturan universal. Bandingkan kredit yang tinggal, bida dan tawaran pakej semasa, jarak saham kepada setiap strike pendek, IV, masa, dan tarikh akhir broker dengan pelan asal
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Empat kaki mencipta julat yang terhad?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan