Apakah spread call bear?
Fahami bear call spread kredit, titik impas, kerugian maksimum, tugasan, daya beli, dan pelaksanaan dengan contoh lengkap
Jawapan terus
Spread bear call menjual satu call dan membeli call lain dengan tamat tempoh yang sama pada strike yang lebih tinggi. Kedudukan ini menerima kredit bersih dan biasanya mendapat keuntungan apabila saham kekal pada atau di bawah strike call short pada tamat tempoh. Call long mengehadkan kerugian jika saham naik, manakala keuntungan maksimum ialah kredit awal
Ini menyokong saham yang tetap berada di bawah short strike
Call short ialah bahagian yang menghasilkan premium. Jika saham kekal pada atau di bawah strike call short pada tamat tempoh, kedua-dua call boleh tamat tanpa nilai intrinsik dan kredit awal dikekalkan
Andaikan spread menjual call 50 dan membeli call 55 untuk kredit bersih $1.20. Satu spread standard menerima $120 sebelum kos. Penyelesaian pada $48 menyebabkan kedua-dua call tamat out-of-the-money; penyelesaian pada $52 mewujudkan nilai intrinsik short call sebanyak $2 dan meninggalkan kerugian kira-kira $0.80 sesaham sebelum kos
Call pada strike yang lebih tinggi menentukan kerugian maksimum
Jika saham naik melepasi kedua-dua strike, keuntungan call long mengimbangi kerugian call short yang seterusnya. Kerugian maksimum pada tamat tempoh biasanya ialah lebar strike ditolak kredit bersih yang diterima. Dalam contoh, lebar strike $5 ditolak kredit $1.20 bersamaan $3.80 sesaham, atau $380 bagi setiap spread
Titik pulang modal pada tamat tempoh ialah strike call short ditambah kredit, iaitu $51.20 dalam contoh ini. Rumus ini menganggap kuantiti yang sesuai dan hasil biasa; Pengganda kontrak opsyen menukar hasil sesaham kepada dolar akaun
Kredit tidak menghapuskan risiko
Call short boleh dilaksanakan, dan akaun mungkin perlu menyerahkan atau memperoleh saham bergantung pada kedudukan dan peraturan brokernya. Hasil terhad mesti dinilai bersama kecairan, spread, dan pelan tamat tempoh
Tugasan awal boleh menjana saham short sementara call long kekal terbuka. Kaki long tidak dilaksanakan secara automatik, dan broker mungkin menggunakan peraturan kuasa beli atau pembubaran yang berbeza daripada rajah tamat tempoh bersih.
- Sahkan strike pendek dan panjang, tamat tempoh, gaya, penyelesaian, dan pengganda
- Rekodkan kredit sebenar selepas pengisian, spread, dan kos
- Kira titik pulang modal, kerugian maksimum, dan saham selepas tugasan
- Tekankan jurang di atas strike serta pengisian sebahagian atau satu kaki
- Atur tindakan tutup, guling, dan tarikh akhir broker sebelum tempoh berakhir
Soalan lazim
Berapakah titik pulang modal untuk spread bear call?
Untuk spread kredit standard, titik pulang modal biasanya ialah strike call short ditambah kredit bersih yang diterima sesaham. Sertakan kos dan sahkan pesanan sebelum menggunakan rumus ringkas ini
Bolehkah spread bear call kehilangan lebih daripada kredit?
Ya. Kredit adalah keuntungan tamat tempoh maksimum, sedangkan kerugian maksimum biasanya adalah lebar strike ditolak kredit, dikalikan dengan pengganda dan kuantiti. Tugasan dan kos boleh menambah keperluan tunai akaun
Bolehkah short call dilakukan lebih awal?
Ya, untuk opsyen gaya Amerika yang memenuhi syarat. Tugasan boleh menjana saham short sementara kaki long masih ada, jadi rancang tindakan pembiayaan, pelaksanaan, penutupan, dan had broker secara berasingan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Ini menyokong saham yang tetap berada di bawah short strike?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen