Cara membaca data volatilitas implisit historis

“IV sejarah” bukan satu siri sejagat. Pemerhatian mungkin IV model daripada opsyen at- the-money, titik delta tetap pada permukaan, tamat tempoh tersenarai tertentu atau anggaran tempoh matang tetap. Tulis takrif tepat di sebelah data

Sekurang-kurangnya, catat:

Ticker yang sama boleh menghasilkan sejarah berbeza apabila platform menukar secara senyap daripada kontrak tersenarai kepada siri tempoh matang tetap. IV tersirat berbanding turun naik sejarah menerangkan maksud kedua-dua ukuran; halaman ini memfokuskan cara menjadikan input turun naik tersirat boleh dibandingkan sepanjang masa

• asas dan mata wang
• jenis opsyen, strike atau delta serta tamat tempoh
• hari hingga tamat tempoh atau peraturan tempoh matang tetap
• cap masa, zon waktu dan konvensyen sesi dagangan
• bida, tawaran, titik tengah, dagangan terakhir atau input lain yang digunakan untuk menyelesaikan IV

Opsyen tersenarai secara semula jadi semakin hampir kepada tamat tempoh setiap hari. Oleh itu sejarah IV-nya mencampurkan tempoh matang, gamma, skew dan pendedahan acara yang berubah. Itu berguna untuk mengkaji satu kontrak, tetapi bukan perkara yang sama dengan sejarah tempoh matang tetap 30 hari

Bagi siri tempoh matang tetap, takrifkan cara tamat tempoh berdekatan dipilih atau diinterpolasi. Nyatakan sama ada kaedah itu dilancarkan pada masa tetap, menggabungkan dua tamat tempoh atau bertukar kepada kontrak seterusnya apabila kecairan menurun. Pelancaran boleh menghasilkan lonjakan yang berpunca daripada peraturan binaan dan bukan pasaran

Padankan tempoh matang dengan soalan. Sejarah minggu hadapan boleh menunjukkan kesan pendapatan dan tamat tempoh, manakala sejarah 60 hari mungkin melicinkannya. Jangan bandingkan siri 7-DTE dengan siri 45-DTE dan memanggil perbezaannya perubahan rejim turun naik

Nombor IV hanya boleh dipercayai setakat harga opsyen yang digunakan untuk menerbitkannya. Dagangan terakhir yang lapuk, titik tengah merentasi spread yang sangat lebar atau bida sifar boleh mencipta pemerhatian yang kelihatan dramatik tetapi tidak boleh didagangkan

Pastikan medan sebut harga dan peraturan penolakan kelihatan:

1. Utamakan bida dan tawaran bertanda masa yang belum melebihi had kelapukan yang dipilih 2. Catat spread, saiz yang dipaparkan dan sama ada titik tengah boleh dilaksanakan 3. Tandakan pasaran silang, terkunci, bida sifar atau pasaran yang luar biasa lebar 4. Asingkan dagangan yang diperhatikan daripada tanda model dan jangan labelkannya secara bergantian

Spread bida-tawaran opsyen dan senarai semak kecairan opsyen menyediakan ujian pelaksanaan. Carta yang bersih sepatutnya menunjukkan pemerhatian hilang atau tanda kualiti, bukannya mengisi setiap jurang secara senyap

Gunakan satu zon waktu dan satu masa pemerhatian, seperti penutupan sesi biasa. Mencampurkan sebut harga pembukaan, petikan intrahari dan tanda penutupan boleh kelihatan seperti pergerakan turun naik sedangkan ia hanya perbezaan jam

Tandakan pendapatan, dividen, keluaran makro, cuti, penutupan awal, pecahan saham dan pelarasan opsyen khas. Acara boleh meningkatkan IV tempoh pendek sambil membiarkan tempoh lebih panjang agak tidak berubah. Kontrak yang dipecahkan atau dilaraskan boleh mengubah aset serahan dan menjadikan dua siri bernama serupa tidak boleh dibandingkan

Kekalkan lajur acara berasingan dan bukannya memadam tarikh luar biasa. Turun naik opsyen pendapatan menerangkan sebab pendedahan acara boleh tertumpu pada satu tamat tempoh; siri sejarah patut mengekalkan maklumat itu supaya pembaca kemudian boleh menerangkan lonjakan

Carta IV sejarah menjawab di mana input terpilih didagangkan pada masa lalu. Ia tidak menyatakan bahawa opsyen hari ini murah, mahal atau berkemungkinan jatuh. Bandingkan tahap itu dengan taburan siri yang sama, spread semasa, skew, struktur tempoh dan hasil kedudukan

IV Rank berbanding IV Percentile menggunakan konteks sejarah secara berbeza: Rank bergantung pada julat tinggi-rendah, manakala Percentile mengira pemerhatian. Kedua-dua metrik mewarisi setiap pilihan dalam siri IV asas. Kon turun naik diterangkan ialah perbandingan lain kerana ia meringkaskan taburan turun naik terealisasi dan bukannya sebut harga turun naik tersirat

Apabila nilai kelihatan ekstrem, tanya empat soalan:

• Adakah peraturan tempoh matang atau strike berubah?
• Adakah acara berlaku dalam hayat opsyen?
• Adakah kualiti sebut harga atau pasaran asas berubah?
• Adakah keseluruhan kedudukan masih berfungsi selepas spread, yuran dan pergerakan turun naik?

Simpan takrif data, medan sebut harga mentah, penapis, nota acara dan carta akhir bersama-sama. Jangan simpan peratus IV yang dibundarkan sahaja; penyemak kemudian perlu tahu opsyen, cap masa, input model dan peraturan data hilang yang menghasilkannya