Adakah volum opsyen yang tinggi bermakna harga akan naik?
Ketahui mengapa pita dagangan opsyen yang sibuk bukan ramalan bullish dan cara memisahkan pusing ganti, arah dagangan, niat pembukaan serta tindak balas harga aset asas
Jawapan terus
Volum opsyen yang tinggi tidak bermakna harga aset asas akan naik. Volum mengira kontrak yang bertukar tangan dalam suatu tempoh, tetapi cetakan awam biasanya tidak mengenal pasti pihak pembeli, sama ada dagangan membuka atau menutup risiko, tujuan spread atau lindung nilai, atau harga yang akan dicapai oleh aset asas. Anggap volum sebagai jemputan untuk menyiasat, bukan isyarat arah
Volum mengukur pusing ganti, bukan keyakinan
Volum opsyen ialah bilangan kontrak yang dilaporkan didagangkan sepanjang sesi. Kontrak yang sama boleh didagangkan berulang kali, digulung daripada satu luput kepada luput lain atau bertukar tangan sebagai sebahagian daripada kedudukan berbilang kaki. Transaksi itu boleh menghasilkan angka besar tanpa mewakili pertaruhan bullish baharu.
Kepentingan terbuka ialah kiraan lain yang telah dijelaskan bagi kedudukan yang kekal terbuka. Membandingkan kedua-duanya boleh menunjukkan pusing ganti berbanding kontrak yang masih belum ditutup, tetapi masih tidak dapat mengenal pasti niat setiap peserta. Volum opsyen berbanding kepentingan terbuka menunjukkan sebab hari bervolum tinggi tidak diterjemahkan satu demi satu kepada kedudukan baharu.
Call, put dan cetakan tidak mendedahkan keseluruhan dagangan
Call boleh dibeli untuk pendedahan menaik, dijual terhadap saham, digunakan dalam spread atau ditutup selepas pembelian terdahulu. Put boleh menjadi perlindungan, jualan bercagar tunai, kaki spread atau transaksi penutupan. Oleh itu, jenis opsyen sahaja tidak dapat melabel kedudukan sebagai bullish atau bearish. Call dan put tidak secara automatik bullish atau bearish memberikan konteks pada peringkat kedudukan.
Harga tempat dagangan dicetak berbanding bid dan ask semasa mungkin memberi petunjuk tentang pihak agresor, tetapi bukan rekod lengkap pesanan. Isian pada titik tengah, pelaksanaan pesanan kompleks, sebut harga tertunda atau urutan legging boleh menjadikan ujian mudah di atas atau di bawah mengelirukan. Syot sebut harga ialah konteks, bukan bukti.
Cari pengesahan pada aset asas dan laporan seterusnya
Mulakan dengan harga aset asas, volumnya dan masa aktiviti opsyen. Kemudian periksa tumpuan strike dan luput, struktur spread, kelebaran sebut harga, saiz yang dipaparkan dan sama ada kepentingan terbuka berubah pada laporan penjelasan seterusnya. Corak yang berterusan sekalipun kekal sebagai hipotesis kerana aliran awam jarang mengenal pasti akaun, lindung nilai atau arahan buka lawan tutup dengan pasti.
Jika beberapa strike didagangkan serentak, petakan sebagai strategi sebelum menetapkan arah. Call spread, put spread, collar atau conversion boleh mempunyai kaki yang bertentangan, dengan risiko gabungan yang sangat berbeza daripada cetakan individu terbesar. Bolehkah aliran opsyen menunjukkan pembukaan atau penutupan? menerangkan had label dagangan awam.
Semak semula nota selepas kemas kini kepentingan terbuka seterusnya dan bukannya menulis semula cerita daripada candle harga terkini.
Aliran kerja menyemak arah
1. Takrifkan pergerakan aset asas dan tetingkap pemerhatian yang tepat 2. Asingkan call, put, strike, luput dan kaki pesanan kompleks 3. Bandingkan harga dagangan dengan bid dan ask yang dicap masa, sambil mengambil kira perubahan sebut harga 4. Semak laporan kepentingan terbuka seterusnya serta harga dan volum aset asas 5. Nyatakan perkara yang masih tidak diketahui sebelum menggunakan aktiviti itu dalam keputusan
Bagi konteks pelaksanaan, harga bid, ask dan mark opsyen membantu anda mengelakkan layanan harga terakhir yang lapuk sebagai harga setiap dagangan.
Soalan lazim
Adakah volum call yang tinggi bullish?
Bukan dengan sendirinya. Call boleh dibeli, dijual, dibuka, ditutup, dilindung nilai atau dipasangkan dengan kaki lain. Periksa kedudukan lengkap dan tindak balas aset asas sebelum menetapkan arah.
Adakah volum yang melebihi kepentingan terbuka bermakna pembeli baharu sedang masuk?
Tidak. Volum ialah pusing ganti hari ini dan kepentingan terbuka ialah kiraan kedudukan terdahulu yang telah dijelaskan. Dagangan berulang, aktiviti penutupan, penggulungan dan pemindahan boleh menyebabkan volum melebihi kepentingan terbuka tanpa mendedahkan pembeli baharu berarah.
Bolehkah aliran opsyen meramalkan harga saham?
Aliran itu boleh memberikan hipotesis tentang tempat perhatian atau risiko tertumpu, tetapi aliran awam tidak mengenal pasti niat dengan pasti atau menjamin laluan harga. Gunakannya bersama sebut harga semasa, pasaran aset asas dan pelan risiko yang ditentukan.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Volum mengukur pusing ganti, bukan keyakinan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci