Bolehkah aliran opsyen menunjukkan sama ada dagangan dibuka atau ditutup?
Ketahui mengapa cetakan opsyen awam jarang membuktikan niat membuka atau menutup dan cara harga, open interest serta dagangan sekeliling boleh mengecilkan kemungkinan
Jawapan terus
Cetakan opsyen awam biasanya menunjukkan kontrak, harga, saiz dan masa, tetapi bukan arahan pelanggan untuk membuka atau menutup. Isian dekat ask mungkin mencadangkan pemula pembeli dan isian dekat bid mungkin mencadangkan pemula penjual, tetapi kedua-duanya tidak membuktikan sama ada pihak itu membuka atau menutup kedudukan. Oleh itu, aliran hari yang sama ialah bukti dengan ketidakpastian, bukan rekod niat yang lengkap
Pisahkan sisi dagangan daripada kesan kedudukan
Dimulakan pembeli tidak bermaksud beli untuk buka: pedagang boleh membeli untuk menutup short sedia ada. Dimulakan penjual tidak bermaksud jual untuk buka: pemegang long boleh menjual untuk menutup. Sebut harga juga boleh bergerak ketika pesanan dilaksanakan, dan dagangan titik tengah, spread, lelongan atau yang dilaporkan lewat menjadikan klasifikasi sisi kurang boleh dipercayai
Sebagai contoh, call yang dicetak pada ask mungkin mencerminkan pembeli mengambil tawaran, tetapi pembeli itu boleh menutup call short. Call yang dicetak pada bid boleh menjadi pemegang long yang menjual untuk menutup atau call short baharu. Lokasi harga memberitahu sisi agresor yang berkemungkinan di bawah andaian; ia tidak mendedahkan arahan buka atau tutup akaun
Gunakan open interest hari berikutnya sebagai semakan separa
Kenaikan open interest boleh menyokong kewujudan kedudukan baharu, tetapi tidak boleh mengaitkannya dengan satu cetakan yang kelihatan apabila banyak dagangan berlaku dalam siri yang sama. Open interest tidak berubah mungkin mencerminkan pembuka menggantikan penutup, manakala penurunan boleh merangkumi pelaksanaan dan tugasan. Bandingkan keseluruhan hari dan bukannya memaksa penjelasan satu cetakan
Andaikan siri bermula dengan 10,000 kontrak open interest dan 2,000 dagangan sepanjang sesi. Kiraan hari berikutnya 10,000 boleh bermakna dagangan buka menggantikan dagangan tutup, manakala 12,000 menyokong lebih banyak kedudukan terbuka secara keseluruhan. Tiada hasil mengenal pasti cetakan yang kelihatan mana membuka atau menutup, khususnya apabila penggulungan dan pesanan berbilang kaki berkongsi siri yang sama
Bentuk julat keyakinan dan bukannya label
Semak harga berbanding sebut harga serentak, transaksi berulang, saiz dagangan, strike berdekatan, tarikh luput berkaitan, aktiviti saham dan sama ada kaki kelihatan berkait. Nyatakan senario paling munasabah dan perkara yang masih tidak diketahui. Label aliran tidak boleh menggantikan analisis bebas tentang bayaran, kecairan dan kerugian maksimum
Senarai semak semakan buka atau tutup:
- Simpan masa dagangan, harga, saiz, bid, ask, spread dan cap masa sebut harga
- Kelaskan sisi agresor yang berkemungkinan secara berasingan daripada arahan buka atau tutup yang tidak diketahui
- Kumpulkan strike, tarikh luput, kuantiti dan petunjuk pakej yang berkaitan
- Bandingkan open interest hari berikutnya dan aktiviti sehari penuh tanpa memberikan satu hasil kepada satu cetakan
- Nyatakan tafsiran alternatif dan keyakinan sebelum menggunakan aliran sebagai kajian
Soalan lazim
Adakah dagangan pada ask bermaksud beli untuk buka?
Tidak. Ia boleh mencadangkan pemula pembeli, tetapi pembeli mungkin menutup kedudukan short sedia ada. Pergerakan sebut harga, isian titik tengah, lelongan dan laporan lewat juga menjadikan klasifikasi sisi agresor tidak pasti. Status buka memerlukan bukti tambahan
Bolehkah open interest membuktikan satu cetakan opsyen tertentu dibuka?
Biasanya tidak. Open interest dilaporkan untuk siri selepas penjelasan dan mengagregatkan banyak dagangan. Perubahan boleh mengecilkan kemungkinan bagi hari itu, tetapi tidak boleh menetapkan hasil buka atau tutup kepada satu cetakan tanpa data tempat dagangan yang lebih lengkap
Apakah yang patut saya laporkan apabila niat aliran tidak diketahui?
Pisahkan kontrak, harga, saiz dan masa yang diperhatikan daripada sisi dan strategi yang disimpulkan. Senaraikan tafsiran buka, tutup, penggulungan dan lindung nilai yang munasabah, nyatakan keyakinan dan elakkan menyampaikan label arah sebagai fakta yang didedahkan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Pisahkan sisi dagangan daripada kesan kedudukan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinciBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci