Apakah opsyen sifar hari hingga tamat tempoh (0DTE)?
Ketahui maksud opsyen sifar hari hingga tamat tempoh, sebab susut nilai masa dan kecairan berubah dengan pantas, serta cara menyemak waktu tutup dagangan terakhir, penyelesaian, dan peraturan broker sebelum masuk
Jawapan terus
Opsyen 0DTE didagangkan pada hari tamat tempohnya. Ia boleh kehilangan nilai dalam beberapa minit, dan assignment boleh berlaku jika ia kekal terbuka pada cutoff broker. Sahkan cutoff siri, jenis penyelesaian dan dasar buying power sebelum masuk
Zero day to expiry bermaksud kontrak luput hari ini
“Zero day to expiry” dan “0DTE” menerangkan keadaan kontrak yang sama: opsyen didagangkan pada tarikh luputnya. Label itu sendiri tidak memberitahu sama ada kontrak diselesaikan secara tunai atau fizikal, bergaya Amerika atau Eropah, atau tertakluk kepada cutoff yang sama seperti broker lain. Terma tersebut mesti diperiksa secara berasingan.
Kontrak mempunyai tarikh akhir pada hari yang sama
Kontrak 0DTE mungkin telah disenaraikan lebih awal, tetapi menjadi 0DTE apabila didagangkan pada tarikh luputnya. Masa yang tinggal untuk tesis berkembang atau posisi dilaraskan adalah sedikit
Jika call berharga $1.20, satu kontrak standard memerlukan $120 sebelum fi. Pembeli boleh kehilangan jumlah itu menjelang akhir sesi. Kewajipan penjual bergantung pada posisi lengkap dan boleh menjadi jauh lebih besar
Masa singkat mengubah profil risiko
Apabila luput menghampiri, opsyen berhampiran at-the-money boleh mengalami perubahan pantas dalam nilai masa dan delta. Oleh itu, pergerakan kecil aset asas dalam sehari boleh memberi kesan besar kepada posisi opsyen jangka pendek
Harga saham yang sama boleh menghasilkan hasil yang sangat berbeza pada 11 pagi dan 3:55 petang. Masa yang tinggal, volatiliti tersirat, spread dan jarak opsyen daripada strike semuanya telah berubah
Kenali layanan produk dan akaun
Opsyen ekuiti, ETF dan indeks boleh berbeza dari segi penyelesaian dan gaya pelaksanaan. Ambang exercise-by-exception, masa cutoff, buying power yang tersedia dan kawalan risiko ialah butiran khusus broker yang perlu disahkan sebelum tamat tempoh
- Kenal pasti penyelesaian fizikal atau tunai serta pelaksanaan Amerika atau Eropah
- Catat masa dagangan terakhir, cutoff broker dan rujukan penyelesaian
- Semak sama ada akaun boleh menyokong exercise atau assignment
- Tentukan cara posisi akan ditutup jika sebut harga menjadi nipis
Bina Path tamat tempoh sebelum dibuka
Pelan 0DTE yang berguna menamakan sekurang-kurangnya tiga titik semakan: kemasukan, masa terakhir anda boleh bertindak dengan selesa dan tarikh akhir efektif broker. Setiap titik semakan memerlukan keadaan saham dan tindakan posisi
Premium rendah tidak sama dengan risiko rendah
Pembeli 0DTE boleh kehilangan keseluruhan premium sebelum sesi berakhir. Penjual boleh menghadapi kewajipan yang jauh lebih besar bergantung pada posisi, kaedah penyelesaian dan pergerakan aset asas
Firma broker mungkin menutup posisi sebelum loceng apabila akaun tidak boleh menyokong kemungkinan exercise atau assignment
Soalan lazim
Adakah 0DTE bermaksud opsyen itu dicipta hari ini?
Tidak. Kontrak boleh disenaraikan beberapa hari atau minggu lebih awal dan menjadi 0DTE apabila didagangkan pada tarikh luputnya
Bolehkah broker menutup opsyen 0DTE sebelum tamat tempoh?
Ia mungkin berlaku. Broker boleh mengenakan kawalan risiko khusus akaun apabila posisi boleh mewujudkan kewajipan exercise atau assignment yang tidak mampu disokong oleh akaun. Sahkan cutoff dan dasar pembubaran firma sebelum berdagang
Adakah opsyen 0DTE yang lebih murah kurang berisiko?
Kerugian dolar pembeli mungkin terhad kepada premium yang lebih kecil, tetapi kebarangkalian kehilangan semuanya boleh tinggi. Posisi pendek dan spread boleh membawa kewajipan yang tidak diterangkan oleh kredit pembukaan sahaja
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Zero day to expiry bermaksud kontrak luput hari ini?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The date and process after which an option no longer exists; trading cutoffs, exercise instructions, settlement, and broker procedures can occur at different times.
Baca panduan terperinciThetaAn estimate of the option value change associated with one day passing, all else equal; actual decay is nonlinear and other inputs rarely remain unchanged.
Baca panduan terperinciGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Baca panduan terperinci