Apakah yang boleh diketahui daripada minat terbuka dan kecairan tentang suatu opsyen?
Fahami minat terbuka, volum, spread bid-ask, saiz yang ditampilkan, dan kualiti sebut harga sebelum menilai kecairan nyata suatu opsyen
Jawapan terus
Open interest ialah bilangan kontrak opsyen dalam satu siri yang masih terbuka, manakala kecairan menerangkan betapa mudahnya posisi dibuka atau ditutup hampir dengan harga saksama. Open interest dan volum dagangan boleh memberikan konteks yang berguna, tetapi satu pun tidak menjamin kecairan, saiz yang tersedia, atau spread bid-ask yang sempit ketika pesanan dibuat
Open interest bukan buku pesanan langsung
Open interest mencerminkan kontrak yang belum ditutup, dilaksanakan, atau luput. Ia boleh menunjukkan tempat posisi terkumpul, tetapi tidak menyatakan berapa kontrak yang sedang dibida atau ditawarkan pada harga tertentu
Opsyen dengan open interest 50,000 kontrak masih boleh mempunyai satu kontrak sahaja yang dipaparkan pada ask. Open interest ialah kiraan yang telah dijelaskan, bukan janji bahawa kuantiti sama boleh didagangkan sekarang atau ditutup kemudian
Volum dan kecairan ialah ukuran yang berbeza
Volum merekodkan kontrak yang didagangkan dalam satu tempoh. Kontrak boleh mempunyai aktiviti sejarah tetapi pasaran semasa yang lebar, manakala kontrak dengan open interest sederhana masih boleh mempunyai pasaran yang boleh digunakan kerana pembuat pasaran dan peserta lain memberikan sebut harga
Sebagai contoh, 5,000 kontrak yang didagangkan semalam tidak membuktikan bahawa pesanan 20 kontrak boleh diisi hampir dengan titik tengah hari ini. Bandingkan sebut harga semasa, saiz, spread, dan saiz pesanan dengan cap masa volum terkini
Sebut harga semasa mendedahkan keadaan semasa
Untuk menilai pasaran langsung, bid, ask, saiz yang dipaparkan, dan spread ialah input yang lebih segera. Kecairan aset pendasar, luput yang semakin dekat, moneyness, dan risiko peristiwa semuanya boleh mengubah sebut harga itu dari masa ke masa
Spread bid-ask opsyen menerangkan ketidakpastian harga secara langsung. Senarai semak kecairan opsyen menggabungkan kualiti sebut harga dengan semakan kontrak dan jalan keluar
Nilai kecairan berdasarkan jalan keluar yang diperlukan
Kecairan bergantung pada tujuan. Belian satu kontrak mungkin dilaksanakan dengan baik, manakala jalan keluar 100 kontrak boleh menggerakkan pasaran. Spread empat kaki memerlukan sebut harga yang boleh digunakan pada setiap kaki, bukan sekadar nombor open interest yang tinggi pada strike paling aktif
- Simpan masa sebut harga, bid, ask, titik tengah, saiz, dan spread
- Bandingkan kuantiti pesanan dengan saiz yang dipaparkan dan yang baru dilaksanakan
- Sahkan strike, luput, gaya, penyelesaian, pengganda, dan pelarasan
- Uji harga had dan senario jalan keluar dengan spread yang lebih lebar
- Semak semula sebelum peristiwa, hentian dagangan, luput, atau tarikh akhir tugasan
Soalan lazim
Adakah open interest sama dengan saiz opsyen yang tersedia?
Tidak. Open interest mengira kontrak yang masih terbuka selepas kemas kini penjelasan. Saiz tersedia ialah kuantiti yang sedang dipaparkan pada bid atau ask dan boleh berubah sebelum pesanan terisi
Bolehkah open interest rendah masih cair?
Ya. Pembuat pasaran yang aktif boleh memberikan sebut harga untuk siri dengan open interest sejarah yang sederhana. Semak spread semasa, saiz, umur sebut harga, dan kuantiti yang dirancang untuk pesanan
Yang mana lebih penting, volum atau spread bid-ask?
Untuk pelaksanaan segera, spread bid-ask semasa dan saiz yang dipaparkan ialah bukti yang lebih langsung. Volum menambah konteks tentang aktiviti terkini tetapi tidak menjamin pengisian hampir dengan titik tengah
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Open interest bukan buku pesanan langsung?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Baca panduan terperinciAssignmentThe process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinci0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Baca panduan terperinci