Volume opsyen vs. open interest: apa yang diukur oleh setiap angka
Bedakan perputaran kontrak hari ini daripada posisi yang masih terbuka dan ketahui mengapa volume tidak langsung menjadi open interest pada hari berikutnya
Jawapan terus
Volume opsyen mengira kontrak yang didagangkan sepanjang sesi, manakala open interest mengira kontrak yang kekal terbuka selepas penjelasan. Satu kontrak boleh didagangkan beberapa kali dan menambah beberapa unit volume tanpa menghasilkan peningkatan open interest yang sama. Open interest hanya meningkat apabila kedua-dua pihak membuka posisi, berkurang apabila kedua-duanya menutup, dan boleh kekal sama apabila posisi buka menggantikan posisi tutup
Baca volume sebagai aktiviti dalam hari dagangan
Volume ditetapkan semula bagi setiap sesi dan merekod kontrak yang selesai, bukan pedagang unik atau keyakinan arah. Siri bervolume tinggi mungkin sedang aktif dibuka, ditutup, di-roll atau memindahkan risiko. Membandingkan volume dengan kecairan, spread dan pasaran pendasar lebih berguna daripada menganggap jumlah cetakan besar sebagai isyarat tunggal
Sebagai contoh, jika call memulakan hari dengan open interest 10,000 dan 4,000 kontrak didagangkan, laporan open interest seterusnya boleh menjadi 10,000, 12,000, 8,000 atau nilai lain. Hasilnya bergantung pada sama ada pembeli dan penjual yang dipadankan membuka atau menutup posisi. Oleh itu volume ialah ukuran pusing ganti, bukan jumlah aliran bersih
Baca open interest sebagai posisi yang kekal selepas penjelasan
OCC mengira open interest selepas bursa melaporkan aktiviti buka dan tutup serta kontrak yang dilaksanakan dikeluarkan. Sebab itu angka yang boleh dipercayai biasanya ialah hasil hari berikutnya, bukan kaunter langsung. Dua pihak pembuka meningkatkannya, dua pihak penutup mengurangkannya dan seorang pembuka yang dipadankan dengan seorang penutup mengekalkan jumlah
Kemas kini penjelasan juga boleh lewat berbanding saat dagangan muncul pada pita. Gunakan tarikh penerbitan dan konvensyen kemas kini platform ketika membandingkan hari. Perubahan mendadak dalam open interest boleh mengesahkan bahawa posisi kekal selepas penjelasan, tetapi masih tidak mengenal pasti pihak mana yang long, pihak mana yang short atau sama ada posisi dilindung nilai di tempat lain
Elakkan menukar nisbah menjadi ramalan
Volume yang lebih besar daripada open interest boleh menonjolkan pusing ganti luar biasa, tetapi tidak mendedahkan siapa yang memulakan setiap dagangan, sama ada posisi dibuka atau ke mana aset pendasar akan bergerak. Semak hari berturutan, kepekatan strike dan tamat tempoh, sebut harga boleh laksana serta kontrak berkaitan sebelum membentuk hipotesis aktiviti pasaran
Semakan volume dan open interest:
- Bandingkan volume hari ini dengan open interest semalam, bukan dengan kiraan langsung yang mungkin lapuk
- Kumpulkan aktiviti mengikut strike dan tamat tempoh supaya jumlah ticker tidak menyembunyikan siri aktif
- Semak bida, tawaran, saiz dipaparkan, spread dan umur sebut harga sebelum menganggap volume sebagai kecairan yang boleh digunakan
- Cari nilai open interest yang diselesaikan seterusnya dan bandingkan dengan beberapa sesi
- Anggap pusing ganti luar biasa sebagai soalan untuk kajian lanjut, bukan bukti arah
Soalan lazim
Bolehkah volume lebih tinggi daripada open interest?
Ya. Volume mengukur semua kontrak yang didagangkan sepanjang sesi, manakala open interest mengira kontrak yang kekal terbuka selepas penjelasan. Satu siri boleh berpusing ganti beberapa kali dalam sehari walaupun hanya sedikit posisi baharu kekal terbuka
Adakah kenaikan open interest bermaksud pembeli menguasai pasaran?
Tidak. Setiap kontrak opsyen mempunyai pembeli dan penjual. Kenaikan bermaksud lebih banyak kontrak kekal terbuka selepas penjelasan, tetapi tidak mendedahkan keyakinan arah, sama ada posisi itu lindung nilai atau perkara yang berlaku pada strike berkaitan
Bilakah open interest dikemas kini?
Nilai open interest yang boleh dipercayai biasanya diterbitkan selepas bursa dan proses penjelasan menyelaraskan aktiviti buka, tutup, pelaksanaan dan tamat tempoh. Semak cap masa penyedia data dan jangan menganggapnya sebagai medan buku pesanan langsung
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Baca volume sebagai aktiviti dalam hari dagangan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci