オプションチェーンでグリークスを比較する方法

原資産、コールかプットか、権利行使価格、満期、決済方法、倍率を選び、気配時刻と遅延の有無を保存します。異なる更新時刻のグリークスを並べても意味のある比較にはなりません。

bid、ask、IV、表示サイズとすべてのグリークスを同じスナップショットから読みます。ミッドは参考値であり約定価格ではありません。オプションチェーンの読み方で確認項目を整理できます。

単位と符号は異なるため、デルタ0.50、ガンマ0.06、セータ-0.04、ベガ0.12を足してスコアにはできません。概念の背景はオプション・グリークス解説を参照してください。

• デルタ：小さな原資産変化に対する方向エクスポージャーはどれくらいか
• ガンマ：次の値動きでデルタはどれだけ速く変わるか
• セータ：1日経過の局所的な価値変化はどれくらいか
• ベガ：IVが1ポイント変わるとプレミアムはどれだけ動くか
• ロー：金利の前提が変わるとプレミアムはどれだけ反応するか

ポジションGreek = 表示値 × 枚数 × 倍率 × 売買符号

デルタ0.50のコールを倍率100で2枚買うと、他の入力が動く前の目安は+100株相当です。売りなら-100です。ガンマ、セータ、ベガ、ローも同様ですが、画面がすでに契約単位か確認します。

1枚の値と10枚のスプレッドを直接比較しないでください。小さなネット値に大きな反対レッグが隠れることがあります。ベガの単位確認はチェーンでベガを読むで詳しく説明しています。

1. 現在のIVと時刻を固定して原資産を1ポイント動かす 2. 動いた後にデルタを再計算してガンマを確認する 3. プラットフォームのセータ規約で1日進める 4. IVを±1ポイント動かす 5. プレミアム変化と新しいベクトルを確認する

これは局所モデルであり予測ではありません。デルタとベガが有利でもセータやスプレッドでロングが下がることがあります。デルタニュートラルでもレッグごとにガンマやベガを抱える場合があります。

気配の古さ、bid-ask幅、表示サイズ、出来高、建玉、そしてスプレッド各レッグの市場を確認します。古い約定値の隣に整ったグリークスがあっても、その価格で約定できるとは限りません。