オプションのグリークスをまとめて理解する

グリークスは、入力が小さく変わったときの理論オプション価値の反応を分解するモデル感応度です。デルタは株価、ガンマはデルタの変化、セータは時間、ベガはIV、ローは金利への感応度を示します。

各グリークはほかの条件を一定とする局所的な推定であり、入力が実際に固定されるという予測ではありません。符号、単位、気配時刻、数量、一契約かポジション全体かを確認してからリスクを比べます。

グリークスは相互作用し、満期や権利行使価格の近くで急変するため、今日のデルタ、セータ、ベガを遠い将来まで足し上げる方法は不安定です。株価、日付、IVごとに全体を再評価し、流動性と割当リスクも残します。