Perché il mio ordine futures è stato eseguito a più prezzi?

Un ordine futures è un'istruzione per una quantità, non una promessa che ogni contratto verrà scambiato a un solo prezzo

Se un ordine di acquisto raggiunge offerte a 5,000.00, 5,000.25 e 5,000.50, il motore di matching può eseguire contro più livelli quando il tipo di ordine e il limite di prezzo lo consentono

Un ordine limite mantiene il proprio confine. Un limite di acquisto non dovrebbe essere eseguito sopra il suo limite e un limite di vendita non dovrebbe essere eseguito sotto il suo limite secondo le regole applicabili dell'exchange

Un'istruzione al mercato dà priorità all'esecuzione e può interagire con diversi prezzi disponibili. Su CME Globex, anche Market with Protection applica un intervallo protetto definito dall'exchange

Ordini futures al mercato rispetto agli ordini limite spiega il confine di prezzo

Priorità del book ordini futures spiega perché la quantità disponibile può essere divisa

Usa una media ponderata:

Prezzo medio di esecuzione = somma di prezzo di esecuzione × contratti a quel prezzo ÷ contratti totali eseguiti

Supponi che un ipotetico ordine di acquisto di 8 contratti produca queste esecuzioni:

Il totale ponderato è 2 × 5,000.00 + 3 × 5,000.25 + 3 × 5,000.50 = 40,002.25.

Dividi per 8 contratti. Il prezzo medio ponderato di esecuzione è 5,000.28125

Non calcolare (5,000.00 + 5,000.25 + 5,000.50) ÷ 3. Il risultato è 5,000.25 e ignora che a certi prezzi sono stati scambiati più contratti che ad altri.

Un broker può mostrare una media arrotondata conservando le singole esecuzioni nel record dell'ordine. Le commissioni sono normalmente separate dal prezzo dell'exchange e non dovrebbero essere mescolate alla media grezza dell'esecuzione

• 2 contratti a 5,000.00
• 3 contratti a 5,000.25
• 3 contratti a 5,000.50

Un prezzo medio di esecuzione descrive i contratti già eseguiti. Da solo non dice nulla sulla quantità ancora in lavorazione

Se vengono eseguiti 6 contratti su 10, la posizione corrente è cambiata di sei contratti. I quattro rimanenti possono essere ancora in lavorazione, cancellati, scaduti, rifiutati dopo una modifica o soggetti a un altro stato dell'ordine

Controlla separatamente quantità cumulativa eseguita e quantità residua. Reinviare gli originali 10 senza controllare può creare una posizione più grande di quella prevista

I materiali CME sugli ordini distinguono istruzioni e condizioni temporali, e le regole specifiche del prodotto determinano cosa può restare nel book

Ordini futures Day rispetto a GTC spiega come una quantità residua non eseguita possa restare o terminare secondo la sua istruzione time-in-force

Il bid o l'ask migliore visibile è solo una parte del book in un dato momento. La quantità visualizzata può essere inferiore al tuo ordine e gli ordini possono entrare, cancellarsi o essere scambiati durante il matching

CME usa anche algoritmi di matching specifici per prodotto. FIFO non è l'unico metodo di allocazione, quindi le regole del prodotto esatto contano quando diversi ordini in attesa competono allo stesso prezzo

I dati Market by Price aggregano la quantità per livello di prezzo. Market by Order può mostrare la profondità a livello di ordine, ma una schermata del broker potrebbe non mostrare ogni dettaglio disponibile nel feed dell'exchange

Uno screenshot catturato prima dell'invio non può quindi dimostrare quale quantità restasse quando l'exchange ha elaborato l'ordine

Dopo aver trovato il prezzo medio ponderato d'ingresso o d'uscita, usa la specifica esatta del contratto per tradurre il prezzo in P&L di cassa

Supponi che l'esempio degli 8 contratti usi un ipotetico contratto del valore di $20 per punto indice. Se tutti gli 8 contratti vengono poi venduti a 5,003.00, il guadagno di prezzo è di 2.71875 punti per contratto

Il P&L lordo è 2.71875 × $20 × 8 = $435.00.

Poi sottrai commissioni, costi di exchange e clearing e ogni costo di esecuzione misurato. Non sostituire le singole esecuzioni con l'ultimo prezzo visualizzato

Come calcolare profitti e perdite sui futures mostra il flusso completo basato su moltiplicatore e valore del tick [!TRYMARK] Ricostruisci un report di esecuzione Prendi un ordine multi-fill reale o ipotetico. Elenca ogni prezzo e quantità di esecuzione, calcola la media ponderata, conferma quantità eseguita e residua, poi ricalcola il P&L dalla specifica del contratto

Registra prodotto esatto e mese del contratto

Registra lato acquisto o vendita, tipo di ordine, campi limite o trigger, quantità originale e time in force

Registra ogni ID di esecuzione, prezzo di esecuzione, quantità di esecuzione e timestamp con fuso orario

Calcola la media ponderata in modo indipendente e confrontala con la visualizzazione del broker

Conferma quantità cumulativa eseguita, quantità residua, ricevute di cancellazione o sostituzione e stato finale dell'ordine

Controlla le regole di matching correnti del prodotto e la fonte dei dati di mercato usata per qualsiasi screenshot o confronto con il ladder

Se il risultato differisce ancora, confronta il report dell'ordine dell'exchange o del broker prima di presumere che la media sia un errore aritmetico

Questa guida spiega la riconciliazione delle esecuzioni. Non prevede un'esecuzione, non garantisce la liquidità visualizzata e non raccomanda un particolare tipo di ordine