Berapa harga yang perlu dicapai saham agar opsi beli saya mencapai target?
Perkirakan harga saham yang mendasari target premi opsi beli berdasarkan kontrak, tanggal pemeriksaan, volatilitas tersirat, dan rentang kuotasi yang dapat dieksekusi
Jawaban langsung
Target premi opsi beli sebelum jatuh tempo tidak memiliki satu harga saham pasti. Harga yang diperlukan bergantung pada kontrak yang tepat, target, tanggal pemeriksaan, volatilitas tersirat, suku bunga, dividen, dan asumsi kuotasi
Tentukan target secara tepat
Kontrak menetapkan aset acuan, harga kesepakatan, tanggal jatuh tempo, dan jenis opsi. Target juga harus mencantumkan premi opsi serta tanggal pemeriksaannya
Misalkan opsi beli dengan harga kesepakatan $50 saat ini berharga $2.00 dan targetnya adalah premi $4.00. Pertanyaan “Berapa harga sahamnya?” masih belum lengkap sampai tanggal target dan asumsi IV mendatang ditentukan
Selesaikan model secara terbalik
Model penetapan harga biasanya dimulai dengan harga saham lalu memperkirakan nilai opsi. Analisis target membalik arahnya: analisis ini menguji berbagai harga saham hingga model mencapai $4.00 berdasarkan asumsi yang dipilih
Hasilnya adalah kondisi jika-maka. Hasil tersebut menunjukkan harga saham yang sesuai dengan target dalam skenario itu, bukan harga yang kemungkinan akan diperdagangkan di pasar
Bandingkan lebih dari satu Jalur target
Pertahankan kontrak dan target $4.00 yang sama, lalu bandingkan tanggal pemeriksaan dan asumsi IV satu per satu
- Tanggal pemeriksaan yang lebih awal mempertahankan lebih banyak nilai waktu
- Tanggal pemeriksaan yang lebih akhir biasanya membutuhkan pergerakan saham yang lebih menguntungkan
- Asumsi IV yang lebih tinggi dapat mengurangi kenaikan harga saham yang diperlukan untuk mencapai premi opsi beli yang sama
- Asumsi IV yang lebih rendah dapat membuat harga saham yang diperlukan menjadi lebih tinggi
Pertimbangkan eksekusi bersama model
Nilai teoretis sebesar $4.00 tidak menjamin adanya harga bid sebesar $4.00. Catat harga bid, harga ask, waktu kuotasi, dan spread pada tanggal pemeriksaan awal, lalu tentukan komponen harga mendatang yang dianggap telah mencapai target [!TRYMARK] Titik pemeriksaan Sebuah Jalur menyimpan kontrak, premi target, tanggal keputusan, dan asumsi IV secara bersamaan. Ketika waktu atau volatilitas berubah, titik pemeriksaan menghitung ulang kondisi saham yang diperlukan alih-alih mempertahankan target yang sudah tidak relevan
Perlakukan hasil sebagai sesuatu yang bersyarat
Harga aktual mencerminkan bid, ask, likuiditas, dan ekspektasi yang terus berubah. Tampilkan harga saham yang diperlukan bersama setiap asumsi yang menghasilkannya [!WARNING] Titik impas saat jatuh tempo adalah pertanyaan yang berbeda Harga kesepakatan ditambah premi menggambarkan titik impas umum saat jatuh tempo untuk posisi beli opsi beli. Perhitungan tersebut tidak menentukan harga saham yang diperlukan untuk mencapai target premi opsi sebelum jatuh tempo
Pertanyaan umum
Bisakah harga kesepakatan ditambah premi target menghasilkan harga saham yang diperlukan?
Hanya untuk hubungan sederhana saat jatuh tempo. Sebelum jatuh tempo, nilai waktu yang tersisa dan IV memerlukan model penetapan harga dengan tanggal pemeriksaan yang telah ditentukan
Apakah estimasi harga saham menjamin kuotasi opsi sebesar $4.00?
Tidak. Estimasi tersebut sesuai dengan nilai teoretis berdasarkan input yang dipilih. IV, spread, atau kuotasi pasar yang berbeda dapat membuat premi yang dapat dieksekusi berada di atas atau di bawah $4.00
Mengapa harga saham yang diperlukan berubah dalam semalam?
Waktu menuju jatuh tempo berkurang satu hari dan IV saat ini mungkin juga telah berubah. Hasil baru tersebut menggambarkan kondisi terkini, bukan mengoreksi suatu prakiraan