תבנית יומן מסחר באופציות: מה לתעד ומה לבדוק

כתבו את תנאי השוק שאתם מצפים להם, את התאריך שבו הם חייבים להיות רלוונטיים ואת העובדה שתבטל את התזה. ציינו אם הפוזיציה מחפשת כיוון, הגנה, הכנסה או חשיפה לתנודתיות. תוכנית עסקת האופציות נותנת לרשומה שלפני העסקה מקום ברור להתחיל ממנו.

הימנעו מרישום של ״שורי״ או ״דובי״ בלבד. כללו את טווח התנועה הצפוי, את קצב התנועה, את הנחת התנודתיות הגלומה ואת האירוע או המחיר שישנו את דעתכם. תזה שאי אפשר למדוד לא יכולה ללמד אתכם הרבה אחרי העסקה.

תעדו את נכס הבסיס, סוג האופציה, קול או פוט, מחיר המימוש, הפקיעה, הצד, הכמות, המכפיל, סוג הפקודה, מחיר הלימיט, חותמת הזמן והחשבון. שמרו את אישור הפקודה ואת כל ביצוע, במקום להעתיק רק את המחיר הממוצע. כיצד לקרוא אישור עסקת אופציות מסביר אילו שדות צריך להתאים.

הוסיפו את הביד, האסק, המחיר האמצעי, הגודל המוצג והמרווח בכניסה כאשר הם זמינים. ציינו אם הפקודה בוצעה במלואה, חלקית או בכמה מחירים. היומן צריך להראות מה השוק הציע ברגע ההחלטה, ולא ציטוט מאוחר יותר שגורם לביצוע להיראות קל יותר.

בכל נקודת בדיקה משמעותית תעדו את מחיר נכס הבסיס, מספר הימים שנותרו, התנודתיות הגלומה, מחיר הסימון או הציטוט שניתן לביצוע, העניין הפתוח כאשר הוא רלוונטי ואת גודל הפוזיציה. השוו את התצפית למסלולים החיובי, ללא שינוי והשלילי שבתוכנית תרחישי האופציה.

פוזיציה יכולה לנוע בכיוון הצפוי ועדיין להפסיד משום שהתנועה איחרה, התנודתיות ירדה או המרווח התרחב. מנגד, סימון רווחי אינו מוכיח שהתזה המקורית הייתה נכונה. שמרו את מסלול השוק ואת איכות ההחלטה כשדות נפרדים.

עדכנו את היומן כאשר אתם מוסיפים, מצמצמים, מגלגלים, מממשים או מקבלים הקצאה. בפוזיציה מרובת רגליים, רשמו כל רגל לפני השינוי ואחריו, את הדביט או הקרדיט נטו, את הכמות שנותרה ואת ההפסד המרבי החדש. כיצד לחשב רווח והפסד באופציות שומר על הפרדה בין ערכים לכל מניה לבין סכומי מזומן לחוזה.

תעדו כוח קנייה, דרישת מרג׳ין, עמלות, סליקת מניות או מזומן וכל מניות לונג או שורט שנוצרו. רגל שורטית יכולה להיות מוקצית בזמן שרגל אחרת עדיין פתוחה, לכן הקצאת אופציה שייכת ליומן גם כאשר התמורה הסופית נראית מוגדרת.

לאחר סגירה או פקיעה, חשבו את התוצאה הממומשת מהביצועים בפועל, העמלות, המכפיל והכמות. השאירו כל סימון שנותר כלא ממומש, במקום לערבב אותו עם התוצאה הסגורה. רווח והפסד ממומש לעומת לא ממומש באופציות מסביר את ההבחנה החשבונאית.

לאחר מכן דרגו את התהליך: האם התזה הייתה ספציפית? האם החוזה התאים לחלון הזמן? האם הגודל נשאר בתוך מגבלת ההפסד? האם פעלתם לפי כללי הביטול והיציאה? עסקה מפסידה יכולה לקבל ציון תהליך טוב, בעוד שרווח בר־מזל יכול לחשוף השמטה מסוכנת.

פעם בשבוע, קבצו רשומות לפי אסטרטגיה, נכס בסיס, אופק פקיעה, כיוון ותנאי שוק. חפשו עלויות ביצוע חוזרות, כניסות מאוחרות, פוזיציות גדולות מדי, ביטולים שהתעלמתם מהם או הפתעות הקצאה. שנו כלל אחד בכל פעם, כדי שתוכלו לדעת אם התהליך החדש באמת עזר.

שמרו סעיף קצר של ״העסקה הבאה״ עם התנהגות אחת לחזרה, התנהגות אחת להפסקה ושאלה אחת לבדיקה. כך היומן הופך לעזר עבודה ולא לארכיון שנפתח רק אחרי הפסד קשה.