תוכנית תרחישים לאופציה: החליטו מה משתנה לפני שהמחיר זז

הגדירו טווח מחיר וחלון זמן למקרה החיובי, במקום להתייחס ליעד מדויק אחד כהבטחה. הוסיפו מקרה ללא שינוי, משום ששחיקת זמן ותנודתיות יכולות להיות חשובות גם כאשר המניה כמעט אינה זזה. הוסיפו מקרה שלילי שמגיע להפסד שאתם יכולים לקבל. גרף תמורה ממסגר תוצאות בפקיעה, אך אופציה יכולה לשנות ערך מהותית לפני הפקיעה כאשר היוונים והתנודתיות הגלומה משתנים

לדוגמה, קול ארוך שנקנה תמורת 4.00 דולר יכול להיבדק בתאריך מתוכנן תחת שלושה מקרים: המניה עולה ב־5 דולר כשה־IV ללא שינוי, המניה נשארת יציבה ועובר יום אחד, או המניה יורדת ב־5 דולר כשה־IV עולה. בכל מקרה ערך האופציה לא יהיה שווה רק לערך הפנימי. כתבו ליד התרחיש את תנועת המניה, הימים שנותרו, הנחת ה־IV והפעולה, כדי שאפשר יהיה לשחזר את התוצאה

לכל תרחיש, כתבו את התצפית החשובה ואת התגובה שהיא מפעילה. תנועה חיובית עשויה להצדיק לקיחת רווח חלקי או צמצום סיכון; שוק ללא שינוי עשוי לדרוש בדיקה לפי זמן; תנועה שלילית עשויה לבטל את התזה. השתמשו בתנאים שאפשר לצפות בהם ולבצע לפיהם, במקום בביטויים מעורפלים כמו חכו לאישור

ענף בר־ביצוע יכול לומר: בדקו סגירה חלקית אם החבילה מגיעה ל־6 דולר, העריכו מחדש אם המניה נשארת בתוך הטווח כשנותרו חמישה ימים פחות, וסגרו או צמצמו אם ההפסד מגיע ל־2 דולר או מתרחש אירוע הביטול. אלה נקודות ביקורת להחלטה, לא הבטחות שציטוט יהיה זמין ברמה שצוינה

כאשר השוק משתנה, השוו את העובדות החדשות להנחות המקוריות לגבי כיוון, תזמון ותנודתיות. פוזיציה יכולה להציג רווח בזמן שהסיבה להחזיק בה נחלשה, והפסד שטרם מומש אינו הופך אוטומטית את הניתוח לשגוי. מטרת התוכנית היא לעדכן בכוונה, לא לכפות כל מסלול על התחזית הראשונית

רשימת בדיקה לתוכנית תרחישים:

• כתבו מסלולי מניה חיובי, ללא שינוי ושלילי עם חלון זמן
• הוסיפו מקרה של IV גבוה יותר ו־IV נמוך יותר כאשר התנודתיות משפיעה על האסטרטגיה
• רשמו את המחיר, הזמן, ה־IV, איכות הציטוט ומצב החשבון לכל ענף
• הצמידו פעולה של החזקה, צמצום, סגירה, גלגול או הערכה מחדש לטריגר שניתן לצפות בו
• התאימו את המילוי בפועל ואת העובדות החדשות להנחות המקוריות לאחר היציאה