רשימת בדיקה לכניסה וליציאה מאופציות
בדקו את החוזה, התזה, גודל הפוזיציה, הנזילות, האירועים, ההקצאה, היעד וכללי הביטול לפני פתיחת פוזיציית אופציות
תשובה ישירה
רשימת בדיקה לאופציות הופכת דעה על השוק לפוזיציה שבה החוזה, ההפסד המרבי הסביר, התזמון, הנחות התנודתיות, גבול הביצוע ותגובות היציאה מפורשים לפני שליחת הפקודה. היא צריכה להפוך את הענפים החיובי והשלילי לניתנים לפעולה. רשימת בדיקה אינה הופכת עסקה לבטוחה או רווחית, אך היא יכולה לחשוף פקיעה לא תואמת, חובת הקצאה חבויה, ציטוט מיושן, גודל מופרז או תוכנית יציאה שתלויה בזמינות עתידית של נזילות
אמתו את המכשיר ואת החשיפה המיועדת
אשרו את נכס הבסיס, call או put, הסטרייק, הפקיעה, המכפיל, הנכס הנמסר, סגנון המימוש, הסליקה ופעולת הפתיחה עבור כל רגל. כתבו את מטרת התיק ואת תנאי המניה, הזמן וה-IV שתומכים בה. בדקו דוחות, דיבידנדים, פעולות תאגידיות וחיתוכי פקיעה בתוך חלון ההחזקה. אם החוזה מותאם או לא סטנדרטי, הפסיקו להשתמש בהנחה סטנדרטית של 100 מניות
תחמו גודל וביצוע לפני הכניסה
חשבו דביט או קרדיט, הפסד חוזי מרבי היכן שמוגדר, מימון הקצאה וחשיפה כוללת של החשבון לכל הכמות. בדקו bid, ask, גודל מוצג, open interest, נפח ונזילות של כל רגל spread. בחרו מגבלה והחליטו אם מילויים חלקיים מקובלים. פרמיה קטנה אינה הופכת פוזיציה לקטנה לאחר החלת המכפיל או חובת ההקצאה
כתבו את עץ היציאה כאשר האפשרויות עדיין פתוחות
ציינו פרמיית יעד עם נקודת בדיקה, תנאי הפסד מרבי או פסילה, בדיקת אירוע והתאריך האחרון לסגירה, גלגול או קבלת פקיעה. ציינו מה קורה אם IV משתנה בלי המניה, אם רגל קצרה מוקצית או אם השוק נעשה רחב מדי ליציאה בערך שבמודל. לאחר הביצוע, שמרו את המילוי בפועל ועדכנו חישובים מהמחיר הזה ולא מאומדן הפקודה
השתמשו בהשהיית preflight לפני שליחת הפקודה:
- קראו את כרטיס הפקודה מנכס הבסיס והפקיעה ועד הרגל האחרונה
- אשרו כמות, צד, פעולת פתיחה או סגירה, סוג פקודה, מגבלה ומשך
- חשבו מחדש את הדביט או הקרדיט באמצעות המכפיל בפועל וכללו עמלות צפויות
- בדקו את כוח הקנייה של החשבון לאחר הכניסה ולאחר ענף ההקצאה השלילי
- כתבו את זמן הבדיקה הראשון ואת התנאי המדויק שהופך את התזה ללא תקפה
תוכנית יציאה צריכה גם להבדיל בין יעד להוראה. יעד הוא תנאי לבדיקה; הוראה כוללת צד פקודה, מחיר מקובל, מגבלת זמן ומה קורה אם היא אינה מתמלאת. ההבחנה מונעת מתוכנית סגירה ב-midpoint להפוך בשקט להחזקה חסרת גבול כאשר השוק מתרחב
שאלות נפוצות
מה עליי לבדוק תחילה לפני קניית אופציה?
אשרו את נכס הבסיס, call או put, הסטרייק, הפקיעה, המכפיל, הסגנון, הסליקה והאם הפקודה פותחת או סוגרת פוזיציה. לאחר מכן חשבו את הפרמיה המלאה ואת ההפסד המרבי הסביר לפני בדיקת מספר תחזית או הסתברות
האם יעד יציאה צריך להיות אחוז או מחיר?
שניהם יכולים להיות שימושיים אם הייחוס מפורש. ציינו את מחיר האופציה או ערך החבילה, בסיס האחוז, מקור הציטוט, חלון הזמן והפעולה כאשר השוק רחב מדי. אחוז לבדו יכול להטעות לאחר שינויים ב-IV, בזמן או במרווח
מה אם פקודת האופציה מתמלאת רק חלקית?
חשבו מחדש את הפוזיציה באמצעות הכמות שהתמלאה וקבעו אם יש לבטל, לשנות או להשאיר את הפקודה שנותרה פעילה. אל תניחו שהגידור או ה-spread המתוכננים קיימים עד שכל רגל וכל כמות אושרו
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזה משפט מתאים ביותר למדריך הזה — אמתו את המכשיר ואת החשיפה המיועדת?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
קראו את המדריך המעמיקBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
קראו את המדריך המעמיק