Quelles sont les règles fiscales applicables aux straddles d'options ?
Découvrez comment les règles fiscales fédérales américaines sur les straddles peuvent reporter les pertes sur options, modifier les durées de détention, s'appliquer aux spreads et aux actions couvertes, et exiger des relevés Formulaire 6781
Réponse directe
Selon les règles fiscales fédérales américaines, un straddle est généralement un ensemble de positions compensatoires sur des biens personnels activement négociés, dont l'une réduit sensiblement le risque de perte de l'autre. La définition repose sur la compensation économique, pas sur le nom de la stratégie : options, spreads, butterflies et actions associées à des options peuvent être concernés. Si une position est cédée à perte alors qu'une position compensatoire présente un gain non reconnu, la perte déductible est généralement limitée au montant qui excède ce gain et le solde est reporté. Les règles applicables aux straddles peuvent également modifier la durée de détention, la nature de la perte, le traitement des frais de portage et la déclaration. Les straddles identifiés, les calls couverts admissibles, les positions relevant de la Section 1256 et les straddles mixtes obéissent à des règles particulières.
Les noms de stratégies ne définissent pas un straddle fiscal
Les biens personnels activement négociés comprennent les options sur actions et les contrats permettant d'acheter des actions. Une position est compensatoire lorsqu'elle réduit sensiblement le risque de perte d'une autre position. Des positions peuvent être présumées compensatoires lorsque leurs valeurs évoluent en sens inverse, qu'elles sont commercialisées comme un spread ou une combinaison similaire, ou que la marge combinée est inférieure à la marge séparée.
Un straddle long classique est un candidat évident, mais les spreads verticaux, les calendriers, les butterflies, les collars, les conversions et les combinaisons actions-options peuvent également nécessiter une analyse. À l'inverse, le fait que la plateforme affiche des ordres séparés n'empêche pas l'agrégation fiscale. Des positions liées détenues par un conjoint ou par certaines entités transparentes fiscalement peuvent également entrer dans le test.
La perte est reportée face au gain ouvert non reconnu
Supposons qu'une position soit clôturée pour une perte de 10 000 alors qu'une position ouverte compensatoire affiche un gain de fin d'année non reconnu de 7 000. Selon la règle générale, seuls 3 000 de la perte sont actuellement déductibles ; 7 000 sont reportés. L'opération économique peut être partiellement clôturée, mais la reconnaissance fiscale est alignée de façon à ce que la perte ne soit pas déclarée tant que le gain compensatoire reste ouvert.
Un gain non reconnu mesure généralement le gain qui existerait si la position ouverte était vendue à sa juste valeur de marché le dernier jour ouvré de l'année fiscale, augmenté de certains gains réalisés mais non reconnus. Si toutes les positions concernées sont cédées et que les gains sont reconnus, le résultat peut différer, mais la coordination avec les règles de wash sale et les règles relatives aux positions successeures doit toujours être examinée.
La durée de détention et les frais de portage peuvent changer
La durée de détention d'une position dans un straddle commence généralement au plus tôt à la date à laquelle le straddle prend fin, sauf si la position était détenue depuis plus d'un an avant la création du straddle. Une détention calendaire apparemment longue ne produit donc pas automatiquement un traitement à long terme.
Les intérêts et frais de portage imputables aux positions d'un straddle peuvent devoir être incorporés au coût plutôt que déduits immédiatement. La nature de la perte, le traitement des ventes à découvert, les règles relatives aux calls couverts admissibles et les straddles mixtes combinant des positions Section 1256 et non-Section 1256 ajoutent d'autres niveaux d'analyse.
Les exceptions et choix fiscaux exigent des relevés établis au moment des faits
Les règles générales de report des pertes comportent des exceptions pour certains straddles identifiés, certains calls couverts admissibles avec actions, certaines opérations de couverture admissibles et les straddles composés exclusivement de contrats Section 1256. Cela ne signifie pas que tout call couvert ou toute couverture étiquetée par un courtier est exemptée.
Les choix relatifs aux straddles identifiés et aux straddles mixtes comportent des délais, des exigences de cohérence et des obligations de tenue de registres qu'il est difficile de reconstituer en toute sécurité après la fin de l'année. Le Formulaire 6781 utilise généralement la Partie II pour les gains et pertes sur straddles et la Partie III pour certains gains non reconnus. Conservez les justes valeurs, dates, bases, choix fiscaux et relations au niveau de chaque position, puis obtenez un avis professionnel avant de déclarer un portefeuille composé de plusieurs jambes.
Questions fréquentes
Tout straddle long est-il un straddle fiscal ?
Un call et un put sur le même sous-jacent qui compensent le risque en sont un exemple classique, mais la qualification fiscale dépend toujours des positions et des exceptions applicables. Le concept fiscal est plus large que la stratégie d'options ainsi nommée et peut également inclure des combinaisons qui ne sont pas appelées straddles. Analysez l'ensemble du portefeuille plutôt que de traiter l'étiquette de stratégie d'un ticket d'ordre comme une conclusion fiscale.
Un spread vertical peut-il être un straddle fiscal ?
Oui. Les positions vendues ou commercialisées comme des spreads compensatoires font partie des situations dans lesquelles le caractère compensatoire peut être présumé, et les jambes longues et courtes peuvent réduire sensiblement leurs risques respectifs. Le traitement exact dépend des contrats, des autres positions liées, du statut Section 1256 et de tout choix d'identification ou exception applicable.
Les règles des straddles s'appliquent-elles si je clôture la jambe perdante avant la fin de l'année ?
Oui. Clôturer la jambe perdante alors qu'un gain compensatoire reste non reconnu est le scénario central de report de perte. La déduction immédiate est généralement limitée à la perte qui excède ce gain non reconnu. La clôture ou le remplacement d'autres jambes peut modifier le calcul, mais les règles relatives aux positions successeures et la coordination avec les wash sales signifient qu'un ordre ultérieur ne peut pas être évalué isolément.
Les calls couverts sont-ils exemptés des règles fiscales des straddles ?
Pas tous. Certaines combinaisons composées de calls couverts admissibles et des actions correspondantes peuvent être exclues du report général des pertes, sous réserve de conditions détaillées relatives au prix d'exercice, à la durée, au marché et au straddle plus large, ainsi que d'une règle particulière de fin d'année. Un call fortement dans la monnaie ou autrement non admissible peut ne pas bénéficier de l'exception, et la durée de détention des actions peut aussi être affectée.