Qu'est-ce que le percentile d'IV ?
Calculez le percentile d'IV à partir d'une période d'observation définie, comparez-le à l'IV Rank et testez ce que cette mesure peut ou ne peut pas dire sur la valorisation des options
Réponse directe
Le percentile d'IV décrit le pourcentage des observations de volatilité implicite d'une période d'observation choisie qui étaient inférieures à la valeur actuelle. Il diffère de l'IV Rank, qui utilise la distance entre le plus haut et le plus bas de la période. Les deux mesures peuvent donner des résultats différents parce qu'elles résument la même histoire de façons différentes
Il examine la distribution des valeurs passées
Si 80 % des observations admissibles étaient inférieures à l'IV actuelle, le percentile d'IV est généralement affiché à 80. Une définition simple est le nombre d'observations inférieures à la valeur actuelle divisé par le nombre d'observations admissibles, multiplié par 100 ; le traitement exact des valeurs égales, des jours manquants et des heures de cotation doit être précisé avant de comparer les plateformes
Par exemple, supposons qu'un échantillon de 60 séances contienne 48 valeurs inférieures à l'IV d'aujourd'hui. Le percentile obtenu est de 80 %. Ce nombre décrit la position de la valeur d'aujourd'hui dans l'échantillon choisi ; il ne signifie pas que l'option a 80 % de chances de monter ou de baisser
Il n'est pas interchangeable avec l'IV Rank
Un bref pic extrême d'IV peut élargir une plage de plus haut et de plus bas et modifier fortement l'IV Rank. Le percentile d'IV reflète plutôt la fréquence à laquelle les observations passées étaient inférieures, de sorte que les deux chiffres peuvent diverger. IV Rank ou percentile d'IV compare les formules et les questions auxquelles répond chaque mesure
Deux plateformes peuvent afficher des valeurs différentes pour le même ticker lorsqu'elles utilisent des périodes d'observation, des fréquences, des échéances d'options, des surfaces de volatilité ou des règles de données manquantes différentes. Considérez la méthodologie et la sélection du contrat comme une partie du nombre, et non comme une note de bas de page
Faites correspondre la mesure à l'option exacte
La volatilité implicite varie selon le strike et l'échéance. Un percentile d'IV au niveau du ticker peut résumer une surface ou une moyenne, tandis que l'option négociable possède sa propre cotation, son skew, son temps restant et son vega. La structure par échéance de la volatilité implicite aide à séparer les effets de maturité, et le vega de l'option relie une variation de volatilité à la sensibilité de la prime
Ne comparez pas un percentile à 30 jours avec une option à échéance lointaine en supposant qu'elles partagent un contexte de risque unique. Notez le sous-jacent, le strike, l'échéance, l'horodatage de cotation, la source d'IV et la fenêtre d'observation à côté du percentile
Le contexte historique reste seulement un contexte
Les deux mesures résument des données passées de volatilité implicite. Elles ne révèlent pas si un événement à venir est entièrement intégré dans les prix, si l'IV reviendra à la moyenne ou si une position donnée offre un risque et un rendement favorables. Les résultats, les annonces macroéconomiques, les dividendes, la liquidité et l'évolution du skew peuvent maintenir l'IV élevée ou la pousser à la baisse pour des raisons qu'un rang ne peut pas identifier
- Notez la période d'observation et la fréquence des observations - Confirmez si la mesure est au niveau du ticker ou spécifique au contrat - Comparez le bid et l'ask actuels, pas seulement une IV dérivée d'un mark périmé - Modélisez une IV basse, centrale et haute à la même date future et au même cours de l'action - Réévaluez ensemble le vega, le theta, le spread et l'exposition à l'événement de la position [!TRYMARK] Point de contrôle TryMark de volatilité Conservez le percentile, la fenêtre d'observation, l'identité du contrat, l'objectif de cours de l'action, la date future et les scénarios d'IV dans un seul Path. Le point de contrôle montre comment une thèse évolue lorsque la volatilité se normalise, au lieu de traiter une valeur élevée comme un signal de vente automatique [!WARNING] Un percentile élevé n'est pas un signal de trading Le percentile d'IV indique où se situe une observation choisie dans une histoire choisie. Il ne dit pas si l'option est bon marché, si le mouvement de l'événement est sous-évalué ou si une position short volatilité peut supporter une nouvelle pointe
Questions fréquentes
Que signifie un percentile d'IV de 80 ?
Cela signifie généralement que 80 % des observations de volatilité implicite admissibles de la période choisie étaient inférieures à la valeur actuelle. Confirmez l'échantillon, l'heure de cotation, le traitement des égalités et des données manquantes de la plateforme avant de comparer la valeur
Le percentile d'IV est-il meilleur que l'IV Rank ?
Aucun n'est universellement meilleur. Le percentile décrit la distribution des observations, tandis que l'IV Rank utilise la position de la valeur actuelle entre un plus bas et un plus haut choisis. Utilisez la mesure dont la méthodologie correspond à la question et notez les deux lorsqu'elles sont utiles
Un percentile d'IV élevé signifie-t-il que je devrais vendre des options ?
Non. Une valeur élevée peut persister pendant un événement ou refléter un risque réel de saut et de liquidité. Examinez le contrat exact, le vega, le spread, la marge, l'exposition à l'assignation et les scénarios de stress avant de choisir une stratégie