Acheter pour ouvrir ou acheter pour clôturer

Faites-le en une ligne :

Un ordre sur le call TSLA 210C 9/27 et un autre sur le call TSLA 220C 9/27 ne concernent pas le même contrat. Ils sont sans rapport pour la classification ouvrir/clôturer.

• Si vous détenez déjà une position short sur ce strike, cette échéance et ce contrat exacts, l'achat sert généralement à clôturer
• Si vous n'avez pas de position short sur cette série exacte, l'achat sert généralement à ouvrir
• Si votre série diffère, traitez-la comme une position différente, quel que soit le degré de ressemblance du symbole

Buy to open vous donne des droits, mais la stratégie peut tout de même être une couverture ou faire partie d'un spread. Buy to close supprime une obligation short, même lorsque la thèse générale est haussière ou baissière. Lisez l'action avec le call ou le put, le strike, l'expiration et toutes les autres jambes avant de décider quel risque vous ajoutez ou retirez

Supposons que vous soyez short de 1 call TSLA 210C de septembre ; la prime reçue à la vente était de 4.50.

Vous achetez 1 call TSLA 210C à 4.20.

Résultat de la clôture :

realized = 4.20 (buy) - 4.50 (short sale) = -0.30 per share

Pour une option action standard, cela représente 30 × 100 = 300 de perte par contrat avant frais.

Si votre ordre utilise accidentellement 2 contrats, le résultat restant est :

Ce lot supplémentaire n'est pas une clôture ; il crée un nouveau risque long.

La prime est cotée par action, multipliez-la donc par le multiplicateur du contrat. Incluez les commissions, les frais de bourse et les coûts de financement lors de l'analyse du P&L réalisé

• 1 clôture la position short
• 1 ouvre une nouvelle position longue, sauf si le courtier refuse cette partie

Votre plateforme peut autoriser des changements de quantité dans les deux sens sur une même route d'ordre. Si une jambe est exécutée et l'autre non, la quantité peut devenir mixte.

Exemple : exécution buy to open mélangée

Le risque n'est pas théorique. Il apparaît comme une couverture non prévue, un déclencheur d'assignation ou un spread déséquilibré.

• La vente sell to open short portait sur 1 lot.
• Un ordre buy to open de 1 lot est saisi par erreur alors que le ticket devait clôturer 1 lot.
• L'ordre est exécuté partiellement à hauteur de 0.5, puis annulé.
• Le compte affiche maintenant une intention longue/short mélangée avec un état de 0.5 non résolu selon la route.

Supposons que vous soyez short de 2 contrats et que vous soumettiez un buy to close de 2, mais qu'un seul soit exécuté. Vous êtes toujours short de 1. Un ordre ultérieur doit viser explicitement cette série et cette quantité restantes ; ne cliquez pas sur buy to open parce que le ticket semble similaire. Si le courtier traite l'excédent comme une ouverture, acheter 2 contre 1 short peut vous laisser long de 1 après la clôture du short

1. Vérifiez le contrat exact : sous-jacent, strike, expiration, type et multiplicateur 2. Vérifiez la quantité et le sens actuels dans cette série exacte 3. Vérifiez les champs d'effet sur la position et de durée de validité 4. Fixez une exécution maximale acceptable et une solution de repli 5. Gardez ouvertes les alertes d'assignation et de marge pendant que l'ordre est actif

6. Écrivez le coût total maximum et l'action à prendre si l'ordre n'est exécuté que partiellement 7. Confirmez les échéances de règlement, d'exercice et d'assignation pour le short restant

Pour une clôture short, la logique sell to close est le concept correspondant : si la clôture est incomplète, la position l'est aussi.

Ne supposez pas que l'intention au moment de l'envoi suffit.

Vérifiez :

En cas d'écart, ne placez pas un deuxième ordre à l'aveugle. Comblez l'écart avec des instructions de suivi explicites.

• le statut du ticket d'ordre
• la quantité exécutée par rapport à la quantité envoyée
• le signe long/short résultant sur le contrat
• la quantité restante et le fait qu'elle soit toujours active
• toute modification de l'assignation ou de la marge causée par le reliquat

Le dernier prix est une transaction historique à un moment précis. Il peut être très éloigné de votre exécution possible lors d'une séance peu liquide ou volatile.

Utilisez le spread bid-ask et la taille disponible, surtout lorsque vous ouvrez une nouvelle position longue dont la prime peut s'élargir rapidement. [!TRYMARK] Point de contrôle de l'exécution Gardez dans un même Path une fiche pour chaque instruction : intention ouvrir-clôturer, série, quantité attendue, coût maximum et contrôle de la position après exécution. Si l'exécution diffère de 1 lot ou d'une série, arrêtez-vous et faites le rapprochement avant d'ajouter une clôture ou une couverture associée [!WARNING] N'utilisez pas l'étiquette d'une série pour une autre Un écart d'un contrat sur le même sous-jacent reste une erreur d'exécution si le strike ou l'expiration diffère

Pourquoi un ordre étiqueté buy to close peut-il créer une nouvelle position longue ?

Si votre position short était insuffisante dans cette série exacte, les courtiers peuvent tout de même exécuter l'excédent comme une ouverture. Cela peut arriver si la quantité dépasse la taille du short ou si le contrat du ticket n'est pas la même série que prévu.

La prime d'un buy to close est-elle toujours un profit ?

Non. Le profit exige de comparer l'entrée short et le coût de clôture après frais. La prime payée pour clôturer n'est qu'un côté de l'équation complète du P&L réalisé.

Buy to close peut-il créer une position longue ?

Oui, si la quantité dépasse le short existant ou si le ticket utilise une série différente. Certains courtiers refusent l'excédent ; d'autres laissent une nouvelle position longue si le compte et l'autorisation le permettent. Rapprochez le signe de la position après l'exécution au lieu de vous fier à l'étiquette

Que dois-je faire après une clôture partielle ?

Enregistrez la quantité exécutée, annulez ou modifiez délibérément l'ordre restant et vérifiez le short résiduel exact. Si le risque d'assignation ou de marge est important, contactez le courtier avant d'envoyer une couverture associée

Qu'est-ce qui est le plus sûr : clôturer d'abord ou ouvrir d'abord ?

En général, clôturez d'abord l'exposition short exacte, vérifiez l'exécution et la quantité restante, puis ouvrez la nouvelle exposition. Cela évite des positions mixtes inconnues sur les marchés rapides.