Warum der letzte Preis einer Option irreführend sein kann
Erfahren Sie, warum ein veralteter letzter Handel vom inneren Wert und aktuellen Quotes abweichen kann und welche zeitgestempelten Preise Sie für Analysen verwenden sollten
Kurzantwort
Der letzte Preis einer Option ist der zuletzt abgeschlossene Handel, kein aktuelles Angebot. Er kann Stunden oder Tage alt sein, während sich Aktienkurs, Zeit und IV ändern. Lesen Sie seinen Zeitstempel und vergleichen Sie den aktuellen Geld- und Briefkurs, bevor Sie ihn verwenden.
Rekonstruieren Sie, was der letzte Handel tatsächlich aussagt
Prüfen Sie Handelszeit, Kontraktserie, Handelsbedingung und den Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt. Der Kursdruck kann vor einer Gewinnmeldung, einer Aktienbewegung, einer Volatilitätsänderung oder einer Kapitalmaßnahme entstanden sein.
Angenommen, der letzte Handel beträgt 1,20 $ von gestern, während der heutige Markt bei 2,00 $ Geldkurs und 2,40 $ Briefkurs liegt. Der Wert von 1,20 $ ist Geschichte und kein verfügbarer Kauf- oder Verkaufspreis.
Unterscheiden Sie Geldkurs, Briefkurs, Mittelwert, Mark und Schlusskurs
Der Geldkurs ist das aktuell angezeigte Kaufinteresse und der Briefkurs das Verkaufsinteresse für die angegebene Größe. Ihr Mittelwert ist eine arithmetische Referenz und keine garantierte Ausführung.
Ein Broker- oder Tagesend-Mark kann eine andere Methode verwenden. Kennzeichnen Sie das Feld, statt von einem allgemeinen Optionspreis zu sprechen.
Wählen Sie einen Preis, der zur Entscheidung passt
Für einen Verkauf sind Geldkurs und Tiefe ein konservativer Ausgangspunkt. Für einen Kauf ist der Briefkurs die entgegengesetzte Grenze, auch wenn Limitorders eine Verbesserung anstreben können.
Für Szenarioanalysen verwenden Sie einen dokumentierten Mark oder Modelleingang und zeigen Sie die Geld-Brief-Spanne daneben. Kombinieren Sie keinen veralteten letzten Handel mit aktuellen Aktienkurs- und IV-Eingaben.
Bewahren Sie den Quote-Pfad auf
- Notieren Sie den Zeitpunkt des letzten Handels getrennt vom Zeitpunkt der Quote - Bewahren Sie aktuellen Geldkurs, Briefkurs, Größe und Aktienkurs gemeinsam auf - Kennzeichnen Sie die für die Analyse verwendete Mark-Berechnung - Berechnen Sie das Ziel neu, wenn sich das ausgewählte Preisfeld ändert [!TRYMARK] TryMark-Prüfpunkt Ein Path speichert zeitgestempelte Belege für Quotes statt eines einzelnen schwebenden Preises. So verhindert er, dass ein veralteter letzter Handel einen falschen Zielübertritt oder eine falsche Gewinnveränderung erzeugt.
Aktualisieren Sie die ausgewählte Referenz nur, wenn Quelle und Zeitstempel bekannt sind. [!WARNING] Der innere Wert macht den alten Handel nicht verfügbar Ein letzter Preis unter dem aktuellen inneren Wert kann einen früheren Aktienkurs widerspiegeln. Er ist keine Arbitrage, sofern nicht ein aktuelles ausführbares Angebot und vollständige Transaktionskosten den Trade tragen.
Häufige Fragen
Warum liegt der letzte Preis außerhalb des aktuellen Geld- und Briefkurses?
Er kann aus einem früheren Aktien- und IV-Zustand, einer anderen Handelsbedingung oder einer kleinen Ausführung stammen, bevor sich die Quote änderte. Prüfen Sie den Zeitstempel, bevor Sie ihn mit dem aktuellen Markt vergleichen.
Welchen Preis sollte ich für den aktuellen Gewinn und Verlust verwenden?
Verwenden Sie eine klar definierte Bewertungsrichtlinie und zeigen Sie die aktuelle Geld-Brief-Spanne daneben. Ein Mark kann eine konsistente Berichterstattung unterstützen, sollte aber nicht als garantierter Ausstieg dargestellt werden.