Sell to open oder Sell to close
Unterscheiden Sie vor jeder Order zwischen dem Eröffnen einer neuen Short-Option und dem Reduzieren einer bestehenden Long-Position
Kurzantwort
Beide Schaltflächen sagen „Sell“, aber sie tun das Gegenteil. Sell to open eröffnet eine Short-Position und akzeptiert eine mögliche Zuteilung. Sell to close reduziert eine bestehende Long-Position in derselben Serie
Prüfen Sie zuerst die Positionswirkung
Wenn Sie auf Sell drücken, bestätigen Sie vor dem Absenden diese drei Punkte:
Wenn dieselbe Serie bereits long gehalten wird und Sie einen Teil davon verkaufen, ist das normalerweise Sell to close.
Wenn in genau diesem Kontrakt keine Long-Menge vorhanden ist, ist der Verkauf Sell to open und erzeugt Short-Exponierung.
- die aktuelle Menge in der exakt passenden Serie
- ob Sie Short-Exponierung hinzufügen oder Long-Exponierung entfernen möchten
- ob die Kontraktbedingungen zu Ihrem Ziel passen
Ein Sell-Label ist keine Marktrichtung
Sell to open und Sell to close beschreiben die Kontowirkung und nicht allein eine bullishe oder bearishe Meinung. Der Verkauf eines Calls zum Eröffnen kann ein gedeckter Call sein, der einen Teil des Aufwärtspotenzials aufgibt. Der Verkauf eines Puts zum Eröffnen kann eine bullishe Sicht ausdrücken und zugleich einen möglichen Aktienkauf zum Strike akzeptieren. Lesen Sie die Aktion zusammen mit Call oder Put, Strike, Verfall und dem Rest der Strategie.
Beispiel mit konkreten Mengen
Sie halten 1 kurzfristigen Call in einer Serie: AAPL-Call mit Strike 180, 1 Kontrakt.
Szenario 1: 1 Kontrakt derselben Serie verkaufen
Vor Szenario 1: Long 1
Nach Verkauf von 1: Long 0
Das ist Sell to close.
Szenario 2: 2 Kontrakte derselben Serie verkaufen
Vor Szenario 2: Long 1
Nach Verkauf von 2: Long -1 (Short 1), sofern die Route dies zulässt
Der erste Kontrakt wird geschlossen, der zusätzliche wird eröffnet. Das Ergebnis des Tickets ist gemischt.
Szenario 3: Mit einem anderen Strike oder Verfall verkaufen
Selbst wenn Sie 1 Kontrakt mit Strike 180 besitzen, eröffnet der Verkauf von 1 Kontrakt mit Strike 185 eine Short-Position in einer anderen Serie.
Das ist kein Close des ursprünglichen 180er-Kontrakts.
Ein Beispiel in Dollar
Prämienkurse gelten je Aktie. Wenden Sie den Kontraktmultiplikator an und ziehen Sie anschließend Provisionen, Börsengebühren und Finanzierungskosten ab, bevor Sie das Ergebnis als Gewinn bezeichnen.
- 1 Call zu 2,00 kaufen: Sie zahlen 200 $ bei einem Multiplikator von 100 Aktien
- Sell to close zu 3,20: Sie erhalten 320 $ und erzielen vor Gebühren einen Bruttogewinn von 120 $
- 1 Put zu 1,80 per Sell to open ohne Long-Position: Sie erhalten 180 $ und übernehmen eine Verpflichtung über 100 Aktien
- Buy to close zu 0,60: Sie behalten 120 $ brutto; erreicht der Put 4,50, kostet das Schließen 450 $ und der Bruttoverlust beträgt 270 $
Was sich mit dem Short-Risiko ändert
Sell to open bei einer Short-Option fügt unabhängig davon, ob Sie eine Absicherung, eine gedeckte Strategie oder eine Einkommensstrategie beabsichtigen, dieselbe Klasse von Verpflichtungen hinzu.
Bei Aktienkontrakten im amerikanischen Stil kann eine Zuteilung vor dem Verfall erfolgen. Je nach Optionstyp kann dies Aktienlieferungen oder Bargeldverpflichtungen auslösen.
Sell to open erfordert daher immer:
- eine bekannte Regel für den Zuteilungs-Cutoff
- Prüfungen von Margin und Genehmigungsstufe
- einen ausdrücklichen Ausstiegsplan für die neue Short-Verpflichtung
Prüfung auf Ticket-Ebene vor dem Absenden
Prüfen Sie alle Felder auf dem Orderbildschirm:
Wenn Ihr Broker eine Richtung ohne Eingabefeld für die Positionswirkung vorgibt, führen Sie unmittelbar nach der Ausführung einen ausdrücklichen Kontenabgleich durch.
- Basiswert und Seite
- Strike und Verfall
- Positionswirkungsfeld, sofern Ihre Plattform es anzeigt
- Limit- oder Market-Anweisung
- Menge und geschätzte Gutschrift
Nach der Ausführung: stille Abweichungen verhindern
1. Öffnen Sie die Positionsübersicht für dieselbe Serie 2. Prüfen Sie, ob die Long- oder Short-Menge genau der Erwartung entspricht 3. Prüfen Sie, ob die Eröffnungs- oder Schließmarkierungen im Aktivitätsjournal Ihrer beabsichtigten Aktion entsprechen 4. Speichern Sie für die Gewinn- und Verlustprüfung eine Notiz mit der Begründung der Strategie
Jede Abweichung bedeutet, dass Ihre Order entweder teilweise ausgeführt, teilweise einer anderen Serie zugeordnet oder mit unerwarteter Bedeutung ausgeführt wurde. [!TRYMARK] Prüfpunkt für Sell-Orders Legen Sie vor dem Absenden fest:
- beabsichtigte Positionsänderung (Short hinzugefügt oder Long reduziert) - genaue Zielserie - maximal akzeptable Ausführung und Ersatzhandlung Prüfen Sie Positionsbericht und Zuteilung unmittelbar nach der Ausführung erneut.
Wiederholbare Ticketprüfung in 30 Sekunden
1. Bestätigen Sie Basiswert, Call oder Put, Strike, Verfall und Multiplikator 2. Lesen Sie die Position der exakten Serie und nicht nur das Aktiensymbol 3. Wählen Sie zuerst die Wirkung: Long reduzieren (Close) oder Short hinzufügen (Open) 4. Prüfen Sie Menge, Geld-/Briefkurs, Ordertyp, Limit und Gültigkeitsdauer 5. Stresstesten Sie Ergebnisse von Zuteilung, Ausübung, Verfall und Abrechnung 6. Prüfen Sie Kaufkraft, Margin und Broker-Genehmigungsstufe 7. Gleichen Sie Menge und Durchschnittskosten nach der Ausführung im Positionsbericht ab
Praktischer Vergleich
- Sell to open bedeutet, dass Sie eine neue Short-Verpflichtung erzeugen
- Sell to close bedeutet, dass Sie Long-Exponierung in derselben Serie schließen
- Eine falsche Serie, ein falsches Vorzeichen oder eine falsche Menge kann eine verborgene Short-Position erzeugen
Häufige Fragen
Bedeutet der Verkauf einer Long-Option immer Sell to close?
Nur wenn dieselbe Serie und derselbe Verfall im Konto bereits long gehalten werden. Der Verkauf einer anderen Serie ist kein Close. Wie erkenne ich, dass die Order nicht versehentlich gemischt ist? Führen Sie vor und nach der Ausführung einen Abgleich mit drei Punkten durch: - Anfangsmenge - Menge auf dem Handelsticket - Menge nach dem Geschäft Wenn die endgültige Menge nicht null ist, obwohl Sie null erwartet haben, wurden Open und Close vermischt. Ist die erhaltene Prämie dasselbe wie Gewinn? Nein. Die Prämie ist das Geld aus einer einzelnen Ausführung. Der Gewinn eines geschlossenen Beins ergibt sich nur aus der Kostenbasis des vorherigen Long-Bestands gegenüber dem Erlös beim Close. Der gehaltene neue Short-Kontrakt erfordert weiterhin künftiges Risikomanagement. Was geschieht, wenn ich Sell to open bis zum Verfall offenlasse? Der Kontrakt kann wertlos verfallen, ausgeübt oder zugeteilt werden, abhängig von Moneyness, Stil, Broker-Cutoffs und Abrechnungsregeln. Behandeln Sie die Prämie nicht als bedingungslosen Gewinn; planen Sie vor der Frist Geld, Aktien oder eine Schließorder ein. Kann ich Sell to close verkaufen, wenn ich die Option nicht besitze? Normalerweise nicht. Wenn das Konto short ist, ist Buy to close derselben Serie die passende Aktion. Eine falsche Serie oder eine überhöhte Menge kann eine neue Short-Position erzeugen oder durch die Risikokontrollen des Brokers abgelehnt werden. > > [!WARNING] Verwenden Sie Sell to close nicht als Vermutung > Wenn Ihre Strategie unklar ist, bestätigen Sie Serie und Menge. > Ein angenommenes Sell to close kann zu einer neu eröffneten Short-Position werden, bevor der Trader es bemerkt