Checkliste für Einstieg und Ausstieg bei Optionen
Prüfen Sie vor der Eröffnung einer Optionsposition Kontrakt, These, Größe, Liquidität, Ereignisse, Zuteilung, Ziel und Ungültigkeitsregeln
Kurzantwort
Eine Options-Checkliste verwandelt eine Markteinschätzung in eine Position, deren Kontrakt, maximal plausibler Verlust, Zeitplan, Volatilitätsannahmen, Ausführungsgrenze und Ausstiegsreaktionen vor dem Absenden der Order feststehen. Sie sollte sowohl den günstigen als auch den ungünstigen Zweig handlungsfähig machen. Eine Checkliste macht einen Trade nicht sicher oder profitabel, kann aber einen unpassenden Verfall, eine verborgene Zuteilungspflicht, eine veraltete Quote, eine zu große Position oder einen Ausstiegsplan offenlegen, der später verfügbare Liquidität voraussetzt
Instrument und gewünschtes Engagement prüfen
Bestätigen Sie für jedes Leg Basiswert, Call oder Put, Ausübungspreis, Verfall, Multiplikator, Liefergegenstand, Ausübungsstil, Abrechnung und Eröffnungsaktion. Schreiben Sie den Zweck im Portfolio sowie die Aktien-, Zeit- und IV-Bedingungen auf, die ihn stützen. Prüfen Sie Quartalszahlen, Dividenden, Kapitalmaßnahmen und Verfallsfristen innerhalb der Haltedauer. Wenn der Kontrakt angepasst oder nicht standardisiert ist, verwenden Sie nicht weiter die Standardannahme von 100 Aktien
Größe und Ausführung vor dem Einstieg begrenzen
Berechnen Sie Debit oder Credit, den maximalen Vertragsverlust, sofern definiert, die Finanzierung einer Zuteilung und das gesamte Kontorisiko für die vollständige Anzahl. Prüfen Sie Geldkurs, Briefkurs, angezeigte Größe, Open Interest, Volumen und Liquidität jedes Spread-Legs. Wählen Sie ein Limit und entscheiden Sie, ob Teilfüllungen akzeptabel sind. Eine kleine Prämie macht eine Position nach Anwendung des Multiplikators oder der Zuteilungspflicht nicht automatisch klein
Halten Sie den Ausstiegsbaum fest, solange Entscheidungen offen sind
Nennen Sie eine Zielprämie mit Prüfpunkt, eine Bedingung für Maximalverlust oder Ungültigkeit, eine Ereignisprüfung und das endgültige Datum zum Schließen, Rollen oder Akzeptieren des Verfalls. Legen Sie fest, was passiert, wenn sich die IV ohne die Aktie ändert, ein Short-Leg zugeteilt wird oder der Markt zu breit wird, um zum modellierten Wert auszusteigen. Speichern Sie nach der Ausführung die tatsächliche Füllung und aktualisieren Sie die Berechnungen anhand dieses Preises statt anhand der Order-Schätzung
Verwenden Sie vor dem Absenden eine Preflight-Pause:
Ein Ausstiegsplan sollte außerdem ein Ziel von einer Anweisung unterscheiden. Ein Ziel ist eine zu prüfende Bedingung; eine Anweisung enthält Orderseite, akzeptablen Preis, Zeitlimit und die Reaktion, wenn sie nicht ausgeführt wird. Diese Unterscheidung verhindert, dass ein Plan zum Schließen am Mittelwert unbemerkt zu einem unbefristeten Halten wird, wenn der Markt breiter wird [!TRYMARK] TryMark-Prüfpunkt für den Trade-Plan Halten Sie Vertragsfakten, These, Szenarioergebnisse, Kontolimit, Zeitstempel der Quote, Einstiegsticket, Ziel, Ungültigkeitsbedingung, Zuteilungsreaktion und Verfallsaktion gemeinsam in einem Path fest. Speichern Sie die tatsächliche Füllung, bevor Sie die Performance bewerten [!WARNING] Eine Checkliste kann keine Liquidität erzeugen Ein korrekter Plan kann trotzdem auf einen Handelsstopp, eine Lücke, eine Teilfüllung, eine Zuteilung oder einen für den modellierten Preis zu breiten Markt treffen. Nehmen Sie eine Reaktion auf Nichtausführung und genügend Kaufkraft für den ungünstigen Zweig auf
- Orderticket vom Basiswert und Verfall bis zum letzten Leg lesen
- Anzahl, Seite, Eröffnungs- oder Schließungsaktion, Ordertyp, Limit und Gültigkeitsdauer bestätigen
- Debit oder Credit mit dem tatsächlichen Multiplikator neu berechnen und erwartete Gebühren einbeziehen
- Kaufkraft des Kontos nach dem Einstieg und nach dem ungünstigen Zuteilungszweig prüfen
- ersten Prüfzeitpunkt und die genaue Bedingung festhalten, die die These ungültig macht
Häufige Fragen
Was sollte ich vor dem Kauf einer Option zuerst prüfen?
Bestätigen Sie Basiswert, Call oder Put, Ausübungspreis, Verfall, Multiplikator, Stil, Abrechnung und ob die Order eine Position eröffnet oder schließt. Berechnen Sie anschließend die vollständige Prämie und den maximal plausiblen Verlust, bevor Sie eine Prognose- oder Wahrscheinlichkeitszahl prüfen
Sollte ein Ausstiegsziel ein Prozentsatz oder ein Preis sein?
Beides kann nützlich sein, wenn die Referenz eindeutig ist. Geben Sie Optionspreis oder Paketwert, Prozentbasis, Kursquelle, Zeitfenster und Aktion bei einem zu breiten Markt an. Ein Prozentsatz allein kann nach Änderungen von IV, Zeit oder Spread irreführend sein
Was ist, wenn die Optionsorder nur teilweise ausgeführt wird?
Berechnen Sie die Position anhand der ausgeführten Anzahl neu und entscheiden Sie, ob die Restorder storniert, geändert oder weiter aktiv bleiben soll. Nehmen Sie nicht an, dass die geplante Absicherung oder der Spread besteht, bevor jedes Leg und jede Anzahl bestätigt sind