So lesen Sie Time & Sales bei Optionen
Erfahren Sie, was Options-Time-and-Sales zeigt, warum Handelsbedingungen wichtig sind, wie sich die Bid- oder Ask-Seite ableiten lässt und wann ein später oder korrigierter Print irreführen kann
Kurzantwort
Options-Time-and-Sales ist ein Ausführungsprotokoll und kein Protokoll der Entscheidung eines Händlers. Eine Zeile kann genaue Serie, Kontrakte, Prämie, Berichtszeit, Börsenplatz, Sitzung und Handelsbedingung identifizieren. Sie beweist normalerweise nicht, ob der initiierende Kunde gekauft oder verkauft, eröffnet oder geschlossen, allein oder mit einer Absicherung gehandelt oder eine bullische oder bärische Einschätzung vertreten hat.
Beginnen Sie mit Kontrakt, Zeit, Preis und Menge
Bestätigen Sie Basiswert, Verfall, Strike und Call oder Put, bevor Sie einen Print interpretieren. Ähnliche Symbole können sehr unterschiedliche Exposures darstellen. Lesen Sie die Kontraktzahl und berücksichtigen Sie Liefergegenstand oder Multiplikator, statt einen Print von 100 Kontrakten lediglich als Risiko von 100 Aktien zu behandeln.
Trennen Sie Ausführungszeit von der Zeit, zu der die Zeile Ihren Bildschirm erreicht, sofern die Plattform beide angibt. Der Ausführungsplatz zeigt, wo der Bericht entstand, während das kumulierte Volumen Berichte vieler Börsen enthalten kann. Eine einzelne Zeile ist eine gemeldete Ausführung und nicht unbedingt die übergeordnete Order.
Die Handelsbedingung verändert die Bedeutung der Zeile
Die OPRA-Spezifikation unterscheidet reguläre elektronische Meldungen von Auktionen, Crosses, Parkettgeschäften, Multi-Leg-Ausführungen, Kombinationen aus Aktien und Optionen, Intermarket Sweep Orders, verspäteten oder nicht sequenziellen Meldungen und mehreren Stornierungsarten. Diese Kategorien erklären den Berichtskontext; sie legen die Strategie des wirtschaftlich Berechtigten nicht offen.
Eine Multi-Leg- oder Aktienoptionsbedingung warnt davor, die einzelne Optionsseite zu beurteilen, weil sich dadurch die Wirtschaftlichkeit des Pakets umkehren kann. Eine Auktion oder ein Cross kann gepaartes Interesse und keine neue Richtungsorder widerspiegeln. Anbieternamen, Farben und Gruppierungen können die offiziellen Codes vereinfachen. Prüfen Sie daher die Legende der Plattform, bevor Sie filtern.
Bid- und Ask-Seite sind Klassifizierungen und keine Tatsachen
Plattformen vergleichen den Handelspreis häufig mit Bid und Ask, die um die Ausführung herum beobachtet wurden. Ein Print am oder nahe dem Ask kann als Ask-Seite und einer nahe dem Bid als Bid-Seite bezeichnet werden. Das unterstützt eine Schlussfolgerung zur aggressiven Seite, identifiziert aber nicht mit Sicherheit das Kauf- oder Verkaufsticket eines Kunden.
Kurse können sich zwischen Ausführung und Meldung ändern, ein Handel kann innerhalb des Spreads eine Preisverbesserung erhalten oder ein komplexes Paket kann Legpreise für die Abrechnung des Nettopreises verteilen. Am Midpoint, außerhalb des angezeigten Spreads oder in einem schnellen Markt ist die Schlussfolgerung besonders schwach. Machen Sie aus einer Bildschirmfarbe niemals direkt eine bullische oder bärische Absicht.
Rekonstruieren Sie das Ereignis, bevor Sie eine Schlussfolgerung ziehen
Gruppieren Sie nahe Zeilen nach genauer Serie, Zeitstempel, Börsenplatz, Menge, Preis und Bedingung. Suchen Sie nach weiteren Optionslegs oder einem Aktienprint, der einen Spread, Roll, eine Conversion oder Absicherung vervollständigen könnte. Verwenden Sie den zeitgleichen Kurs und nicht den aktuellen Kurs Minuten später, und halten Sie späte oder nicht sequenzielle Meldungen von einem Signal für den aktuellen Kurs fern.
Achten Sie auf Stornos und Korrekturen, weil eine Zeile entfernt oder ersetzt werden kann. Wiederholte Prints können Teilausführungen über Börsenplätze oder Preise und keine doppelten Käufe sein. Nennen Sie zuerst den engen Beleg, etwa in einer Multi- Leg-Auktion gehandelte Kontrakte, und kennzeichnen Sie jede Deutung zu Seite, Eröffnung, Schließung, Absicherung oder Richtung als unsicher.
Häufige Fragen
Was zeigt Options-Time-and-Sales?
Es zeigt gemeldete Optionsausführungen, üblicherweise einschließlich Serie, Prämie, Kontrakten, Zeitstempel, Börsenplatz und einer Anbieterwiedergabe der Handelsbedingung. Verfügbare Felder und Zeitstempelgenauigkeit unterscheiden sich nach Plattform und Datenberechtigung.
Beweist ein Handel am Ask, dass jemand die Option gekauft hat?
Nein. Auf Grundlage des abgeglichenen Kurses deutet er an, dass das eingehende Interesse möglicherweise Liquidität am Angebot verlangt hat, aber Meldelatenz, Preisverbesserung, Kursbewegung und komplexe Legpreisbildung diese Klassifizierung schwächen können. Jeder Handel hat außerdem einen Käufer und einen Verkäufer.
Was bedeutet eine Spread- oder Multi-Leg-Bedingung?
Sie zeigt, dass die Optionsausführung mit einer Multi-Leg-Order oder einem Prozess des Complex Order Book verbunden war. Der angezeigte Legpreis ist nur ein Teil des Pakets; bewerten Sie alle verbundenen Legs und jeden Aktienbestandteil zum Nettopreis des Pakets.
Warum erschien ein Optionsprint verspätet oder verschwand?
Eine verspätete oder nicht sequenzielle Meldung kann nach neueren Geschäften eintreffen, obwohl sie früher ausgeführt wurde. OPRA unterstützt außerdem Stornierungsnachrichten für zuvor gemeldete Transaktionen. Anbieter können letzten Preis, Volumen oder angezeigte Zeile nach der Verarbeitung dieser Nachrichten ändern.