Wie lange brauchen Options-Trades bis zur Abrechnung?
Erfahre, wann Prämien, Schließungstrades, Ausübungen, Assignments, Aktien und Cash bei US-gelisteten Optionen nach T+1 abgerechnet werden und warum Kontosalden zu unterschiedlichen Zeitpunkten aktualisiert werden können
Kurzantwort
Trades mit US-gelisteten Aktienoptionen werden im Allgemeinen am T+1, dem nächsten Geschäftstag nach dem Trade, abgerechnet. Die Optionsposition kann kurz nach der Ausführung als eröffnet oder geschlossen erscheinen, während die Zahlung der Prämie am Abrechnungstag endgültig wird. Ausübung und Assignment sind getrennte Ereignisse: Die damit verbundene Lieferung von Aktien und die gesamte Strike-Zahlung werden ebenfalls im Allgemeinen am nächsten Geschäftstag nach Ausübung abgerechnet. Bar abgerechnete Produkte übertragen ihren berechneten Cashbetrag nach dem genauen Zeitplan des Kontrakts.
T+1 zählt Geschäftstage und keine verstrichenen Stunden
T ist das Handelsdatum und +1 der nächste zulässige Geschäftstag. Ein Options-Trade am Montag wird normalerweise am Dienstag abgerechnet. Ein Trade am Freitag wird normalerweise am Montag abgerechnet, aber ein Börsen- oder Bankfeiertag kann die Fertigstellung auf Dienstag verschieben. Die Uhrzeit des Fills macht aus T+1 keinen 24-Stunden-Timer.
Prüfe das tatsächliche Abrechnungsdatum auf der Trade-Bestätigung. Spezialisierte Produkte, Korrekturen, Feiertage, fehlgeschlagene Lieferung oder ausdrücklich vereinbarte Bedingungen können eine andere Behandlung erfordern. Der allgemeine Zyklus sollte daher den Vertrags- und Kontodatensatz nicht ersetzen.
Ausführung und Prämienabrechnung sind verschiedene Ereignisse
Sobald eine Börse einen Optionsauftrag ausführt und OCC ihn verarbeitet, kann das Konto die neue Stückzahl anzeigen oder die geschlossene Stückzahl zeitnah entfernen. Die sichtbare Positionsänderung bedeutet nicht, dass jede Cashbewegung endgültig abgerechnet ist.
Bei einem Eröffnungskauf wird die Prämie gemäß dem Trade belastet und über die Abrechnung finalisiert. Ein Verkauf zum Schließen kann Erlöse sofort anzeigen, während der Broker sie bis zum Abrechnungstag als nicht abgerechnet kennzeichnet oder die Auszahlung einschränkt. Zum Handeln verfügbares Cash, abgerechnetes Cash und zur Auszahlung verfügbares Cash können daher voneinander abweichen.
Ausübung und Assignment eröffnen einen weiteren Abrechnungsweg
Die Ausübung eines Aktien-Calls oder -Puts und das Assignment eines Stillhalters erzeugen eine Übertragung des Lieferobjekts und des gesamten Strike-Betrags. OIC erklärt, dass die zugehörigen Aktien unter T+1 im Allgemeinen am nächsten Geschäftstag nach Ausübung und Assignment im Konto abgerechnet werden.
Zähle nicht vom ursprünglichen Optionskauf. Wenn eine vor Wochen gekaufte Option am Freitag ausgeübt wird, liefert das Ausübungsereignis das relevante T. Das Konto kann vorläufige Aktien, Cash-Belastungen oder Kaufkrafteffekte anzeigen, bevor die endgültige Lieferung erfolgt; ob diese Aktien gehandelt werden dürfen, hängt von Brokerregeln und Kontokapazität ab.
Barausgleich folgt der Produktspezifikation
Eine bar abgerechnete Option liefert keine Aktien. Ihr innerer Betrag wird aus offiziellem Saldierungswert, Strike, Multiplikator und Stückzahl berechnet und anschließend dem Halter gutgeschrieben sowie dem Stillhalter belastet. OIC beschreibt, dass der Barausgleich im Allgemeinen T+1 nach dem Ausübungsdatum abgeschlossen wird.
Der endgültige Referenzwert kann veröffentlicht werden, nachdem die Option den Handel eingestellt hat, insbesondere bei manchen AM-abgerechneten Indizes. Notiere Root, Ablauf, Saldierungsticker, Berechnungsmethode, Ausübungsdatum und Zahlungsdatum, statt die Verfügbarkeit aus dem letzten Optionsquote zu schätzen.
Häufige Fragen
Wann wird Cash aus dem Verkauf einer Option abgerechnet?
Bei einem typischen Verkauf einer US-gelisteten Aktienoption erfolgt die Prämienabrechnung im Allgemeinen am nächsten Geschäftstag nach dem Trade. Der Broker kann Verkaufserlöse oder Kaufkraft früher anzeigen, aber das macht das Geld nicht unbedingt abgerechnet oder auszahlbar. Bestätige das Abrechnungsdatum in der Ausführungsbestätigung und prüfe das Feld für abgerechnetes Cash, besonders an Wochenenden und Feiertagen.
Wird ein Options-Trade sofort nach dem Fill abgerechnet?
Die vertragliche Position kann kurz nach Verarbeitung des Börsentrades durch OCC eröffnet oder geschlossen sein, sodass die Stückzahl schnell aktualisiert wird. Die endgültige Prämienzahlung folgt weiterhin dem Abrechnungszyklus. Deshalb kann ein Konto keine verbleibende Option, aber noch nicht abgerechnete Verkaufserlöse anzeigen oder einen neuen Kontrakt zeigen, während das Kauf-Cash noch auf die endgültige Abrechnung wartet.
Wann werden Aktien aus Optionsausübung oder Assignment abgerechnet?
Bei standardmäßigen US-Aktienoptionen werden die Lieferung der Aktien und die gesamte Strike-Zahlung im Allgemeinen am nächsten Geschäftstag nach der Ausübung und dem entsprechenden Assignment abgerechnet. Das ursprüngliche Optionshandelsdatum ist nicht die Uhr für dieses Ereignis. Brokeranzeigen können Aktien früher zeigen, aber Berechtigungen, Cash-Anforderungen, Wertpapierleihe und Risikokontrollen können beeinflussen, ob das Konto sie vor der endgültigen Abrechnung handeln darf.
Zählen Wochenenden bei der T+1-Abrechnung von Optionen?
Nein. T+1 bedeutet einen qualifizierenden Geschäftstag nach der Transaktion, nicht das nächste Kalenderdatum oder 24 Stunden später. Ein Freitag-Trade wird normalerweise am Montag abgerechnet; wenn Montag ein anwendbarer Feiertag ist, verschiebt sich die Abrechnung im Allgemeinen auf Dienstag. Börsenkalender, Bankfeiertage, Produktspezifikation und das angegebene Datum auf der Bestätigung sind verlässlichere Belege als eine einfache Tageszählung.