Bedeutet hohes Optionsvolumen, dass der Preis steigen wird?
Erfahren Sie, warum ein reger Options-Tape keine bullishe Prognose ist und wie Sie Umsatz, Handelsrichtung, Eröffnungsabsicht und die Preisreaktion des Basiswerts voneinander trennen
Kurzantwort
Hohes Optionsvolumen bedeutet nicht, dass der Preis des Basiswerts steigen wird. Das Volumen zählt die Kontrakte, die während eines Zeitraums den Besitzer gewechselt haben, aber der öffentliche Trade-Print zeigt normalerweise nicht die Seite des Käufers, ob der Trade Risiko eröffnet oder schließt, den Zweck eines Spreads oder einer Absicherung oder den Preis, den der Basiswert erreichen wird. Betrachten Sie das Volumen als Einladung zur Untersuchung und nicht als Richtungssignal
Volumen misst Umsatz und nicht Überzeugung
Das Optionsvolumen ist die Zahl der Kontrakte, die während der Sitzung als gehandelt gemeldet werden. Derselbe Kontrakt kann wiederholt handeln, von einem Verfall in einen anderen gerollt werden oder als Teil einer Multi-Leg-Position den Besitzer wechseln. Solche Transaktionen können eine große Zahl erzeugen, ohne eine neue bullishe Wette darzustellen.
Open Interest ist eine andere, abgewickelte Zahl der Positionen, die offen bleiben. Der Vergleich beider Größen kann den Umsatz relativ zu den ausstehenden Kontrakten zeigen, aber weiterhin nicht die Absicht jedes Teilnehmers erkennen lassen. Optionsvolumen versus Open Interest zeigt, warum ein Tag mit hohem Volumen nicht eins zu eins in neue Positionen übersetzt werden kann.
Calls, Puts und Prints zeigen nicht den vollständigen Trade
Ein Call kann für ein Aufwärtsengagement gekauft, gegen Aktien verkauft, in einem Spread verwendet oder nach einem früheren Kauf geschlossen werden. Ein Put kann Absicherung, ein Cash-Secured-Verkauf, ein Spread-Leg oder eine Schließungstransaktion sein. Der Optionstyp allein kann die Position daher nicht als bullish oder bearish kennzeichnen. Calls und Puts sind nicht automatisch bullish oder bearish liefert den Kontext auf Positionsebene.
Der Preis, zu dem ein Trade relativ zum aktuellen Geld- und Briefkurs ausgeführt wird, kann einen Hinweis auf die angreifende Seite geben, ist aber kein vollständiger Orderdatensatz. Eine Ausführung zum Mittelkurs, eine Ausführung einer komplexen Order, ein verzögertes Kursangebot oder eine Legging-Sequenz kann einen einfachen Test oberhalb oder unterhalb irreführend machen. Eine Kursmomentaufnahme ist Kontext und kein Beweis.
Suchen Sie Bestätigung im Basiswert und im nächsten Bericht
Beginnen Sie mit Preis und Volumen des Basiswerts sowie dem Zeitpunkt der Optionsaktivität. Prüfen Sie anschließend Konzentration von Ausübungspreisen und Verfällen, Spread-Struktur, Kursbreite, angezeigte Größe und ob sich das Open Interest im nächsten abgewickelten Bericht verändert. Auch ein anhaltendes Muster bleibt eine Hypothese, weil öffentliche Flow-Daten Konto, Absicherung oder Eröffnungs- gegenüber Schließungsanweisung selten sicher erkennen lassen.
Wenn mehrere Ausübungspreise gleichzeitig handeln, ordnen Sie sie als Strategie ein, bevor Sie eine Richtung zuweisen. Ein Call Spread, Put Spread, Collar oder eine Conversion kann gegenläufige Legs haben, deren kombiniertes Risiko sich deutlich vom größten Einzelprint unterscheidet. Kann Optionsflow Eröffnungs- oder Schließungsabsichten zeigen? erklärt die Grenzen öffentlicher Handelskennzeichnungen. [!TRYMARK] Verwandeln Sie einen Volumenschub in eine Prüfnote Speichern Sie Zeitstempel, Preis des Basiswerts, genaue Serie, Geldkurs, Briefkurs, angezeigte Größe, Tradepreis, Volumen, Open Interest und verbundene Legs. Schreiben Sie bullishe, bearishe, absichernde, rollende und schließende Interpretationen nebeneinander und markieren Sie, welche Belege sie unterscheiden würden
Prüfen Sie die Notiz nach dem nächsten Open-Interest-Update erneut, statt die Geschichte aus der jüngsten Preiskerze neu zu schreiben. [!WARNING] Handeln Sie nicht allein aufgrund einer Schlagzeilenzahl Ein großer Print kann eine Absicherung, ein Schließungstrade, ein Roll oder ein Leg eines Spreads sein. Ein Einstieg, weil das Volumen bullish aussieht, kann Sie einem entgegengesetzten Engagement, einer schlechten Ausführung oder einem Risiko aussetzen, das in der Schlagzeile nie vorhanden war
Ein Arbeitsablauf zur Richtungsprüfung
1. Definieren Sie die Bewegung des Basiswerts und das genaue Beobachtungsfenster 2. Trennen Sie Calls, Puts, Ausübungspreise, Verfälle und Legs komplexer Orders 3. Vergleichen Sie Tradepreise mit zeitgestempeltem Geld- und Briefkurs und berücksichtigen Sie Kursänderungen 4. Prüfen Sie den nächsten Open-Interest-Bericht sowie Preis und Volumen des Basiswerts 5. Geben Sie an, was unbekannt bleibt, bevor Sie die Aktivität für eine Entscheidung verwenden
Für den Ausführungskontext hilft Options-Geldkurs, Briefkurs und Mark-Preis dabei, einen veralteten letzten Kurs nicht als Kurs jedes Trades zu behandeln.
Häufige Fragen
Ist hohes Call-Volumen bullish?
Nicht allein. Calls können gekauft, verkauft, eröffnet, geschlossen, abgesichert oder mit anderen Legs kombiniert werden. Prüfen Sie die vollständige Position und die Reaktion des Basiswerts, bevor Sie eine Richtung zuweisen.
Bedeutet Volumen über dem Open Interest, dass neue Käufer einsteigen?
Nein. Volumen ist der heutige Umsatz, Open Interest ist eine zuvor abgewickelte Zahl offener Positionen. Wiederholte Trades, Schließungsaktivität, Rolls und Übertragungen können dazu führen, dass das Volumen das Open Interest übersteigt, ohne neue richtungsbezogene Käufer zu zeigen.
Kann Optionsflow den Aktienpreis vorhersagen?
Er kann eine Hypothese darüber liefern, wo Aufmerksamkeit oder Risiko konzentriert ist, aber öffentlicher Flow erkennt die Absicht nicht zuverlässig und garantiert keinen Kursverlauf. Verwenden Sie ihn mit aktuellen Kursen, dem zugrunde liegenden Markt und einem definierten Risikoplan.