Optionsvolumen gegenüber Open Interest: Was die beiden Zahlen messen
Trennen Sie den heutigen Kontraktumsatz von offenen Positionen und verstehen Sie, warum Volumen nicht direkt in das Open Interest des nächsten Tages übergeht
Kurzantwort
Das Optionsvolumen zählt die während einer Sitzung gehandelten Kontrakte, während das Open Interest die nach dem Clearing offenen Kontrakte zählt. Ein Kontrakt kann mehrmals gehandelt werden und dadurch mehrere Volumeneinheiten erzeugen, ohne dass das Open Interest im gleichen Maß steigt. Das Open Interest steigt nur, wenn beide Seiten eröffnen, fällt, wenn beide schließen, und kann unverändert bleiben, wenn eine Eröffnungsposition eine Schließungsposition ersetzt
Lesen Sie das Volumen als Aktivität innerhalb des Handelstags
Das Volumen wird für jede Sitzung zurückgesetzt und erfasst abgeschlossene Kontrakte, nicht eindeutige Trader oder eine Richtungsüberzeugung. Eine Serie mit hohem Volumen kann aktiv eröffnet, geschlossen, gerollt oder zur Übertragung von Risiko genutzt werden. Der Vergleich mit Liquidität, Spreads und dem zugrunde liegenden Markt ist nützlicher, als eine große Zahl von Prints als eigenständiges Signal zu behandeln
Beginnt ein Call beispielsweise mit einem Open Interest von 10.000 und werden 4.000 Kontrakte gehandelt, kann der nächste Open-Interest-Bericht 10.000, 12.000, 8.000 oder einen anderen Wert ausweisen. Das Ergebnis hängt davon ab, ob Käufer und Verkäufer, die zusammengeführt wurden, ihre Positionen eröffnet oder geschlossen haben. Volumen ist daher ein Maß für Umsatz und keine Summe der Nettoflüsse
Lesen Sie das Open Interest als nach dem Clearing fortbestehende Positionen
Die OCC berechnet das Open Interest, nachdem die Börsen Eröffnungs- und Schließungsaktivität gemeldet und ausgeübte Kontrakte entfernt haben. Deshalb ist die zuverlässige Zahl im Allgemeinen ein Ergebnis des nächsten Tages und kein Live-Zähler. Zwei eröffnende Seiten erhöhen es, zwei schließende Seiten senken es, und ein Eröffner, der mit einem Schließer zusammengeführt wird, lässt die Summe unverändert
Die Clearing-Aktualisierung kann außerdem hinter dem Zeitpunkt zurückliegen, zu dem ein Trade im Tape erscheint. Verwenden Sie beim Vergleich von Tagen das Veröffentlichungsdatum und die Aktualisierungskonvention der Plattform. Eine plötzliche Änderung des Open Interest kann bestätigen, dass Positionen das Clearing überstanden haben, sagt aber weiterhin nicht, welche Seite long oder short ist oder ob die Position an anderer Stelle abgesichert ist
Verwandeln Sie das Verhältnis nicht in eine Prognose
Ein Volumen, das größer als das Open Interest ist, kann ungewöhnlichen Umsatz hervorheben, zeigt aber nicht, wer den Trade initiiert hat, ob Positionen eröffnet wurden oder wohin sich der Basiswert bewegen wird. Prüfen Sie aufeinanderfolgende Tage, die Konzentration nach Ausübungspreis und Verfall, ausführbare Quotes und verwandte Kontrakte, bevor Sie eine Hypothese zur Marktaktivität bilden
Eine Überprüfung von Volumen und Open Interest:
- Vergleichen Sie das heutige Volumen mit dem gestrigen Open Interest und nicht mit einem möglicherweise veralteten Live-Zähler - Gruppieren Sie die Aktivität nach Ausübungspreis und Verfall, damit eine Ticker-Gesamtsumme die aktive Serie nicht verbirgt - Prüfen Sie Geldkurs, Briefkurs, angezeigte Größe, Spread und Quote-Alter, bevor Sie annehmen, dass Volumen nutzbare Liquidität darstellt - Suchen Sie den nächsten Open-Interest-Wert nach dem Clearing und vergleichen Sie ihn mit mehreren Sitzungen - Behandeln Sie ungewöhnlichen Umsatz als Frage für weitere Recherche und nicht als Beweis für eine Richtung [!TRYMARK] TryMark-Aktivitäts-Checkpoint Speichern Sie Volumen, vorheriges und aktuelles Open Interest, Ausübungspreis, Verfall, Quote-Zeit, Spread und Hypothese in einem Path. Überprüfen Sie die Hypothese erst nach der Clearing-Aktualisierung und mit einer frischen Quote [!WARNING] Hohes Volumen ist nicht automatisch bullish oder bearish Dasselbe Volumen kann aus Eröffnungs-Trades, Schließungs-Trades, Rolls oder gegenläufigen Kombinationen entstehen. Ohne Kontext zu Orderseite und Position kann es keine Richtung oder Prognose belegen
Häufige Fragen
Kann das Volumen höher als das Open Interest sein?
Ja. Das Volumen misst alle während der Sitzung gehandelten Kontrakte, während das Open Interest die nach dem Clearing verbleibenden offenen Kontrakte zählt. Eine Serie kann sich an einem Tag mehrfach umsetzen, auch wenn nur wenige neue Positionen offen bleiben
Bedeutet ein Anstieg des Open Interest, dass die Käufer die Kontrolle haben?
Nein. Jeder Optionskontrakt hat einen Käufer und einen Verkäufer. Ein Anstieg bedeutet, dass nach dem Clearing mehr Kontrakte offen geblieben sind; er zeigt aber weder eine Richtungsüberzeugung noch, ob die Positionen Absicherungen sind oder was bei verwandten Ausübungspreisen passiert ist
Wann wird das Open Interest aktualisiert?
Der zuverlässige Open-Interest-Wert wird im Allgemeinen veröffentlicht, nachdem Börsen und Clearingprozess Eröffnungs-, Schließungs-, Ausübungs- und Verfallsaktivität abgeglichen haben. Prüfen Sie den Zeitstempel des Datenanbieters, statt Open Interest als Live-Feld im Orderbuch zu behandeln