Können Optionsflüsse zeigen, ob ein Trade eröffnet oder geschlossen wurde?
Erfahren Sie, warum ein öffentlicher Options-Print die Absicht zur Eröffnung oder Schließung selten beweist und wie Preis, Open Interest und umliegende Trades die Möglichkeiten eingrenzen können
Kurzantwort
Ein öffentlicher Options-Print zeigt normalerweise Kontrakt, Preis, Größe und Zeit, aber nicht die Eröffnungs- oder Schließungsanweisung des Kunden. Eine Ausführung nahe am Ask kann auf eine Initiative des Käufers hindeuten, eine Ausführung nahe am Bid auf eine Initiative des Verkäufers. Keine von beiden beweist jedoch, ob diese Seite eine Position eröffnet oder geschlossen hat. Ein Flow desselben Tages ist daher ein Hinweis mit Unsicherheit und kein vollständiger Datensatz der Absicht
Trennen Sie Handelsseite und Positionseffekt
Eine Käuferinitiative bedeutet nicht Buy to Open: Ein Trader kann kaufen, um einen bestehenden Short zu schließen. Eine Verkäuferinitiative bedeutet nicht Sell to Open: Ein Long-Inhaber kann verkaufen, um zu schließen. Quotierungen können sich während der Ausführung bewegen, und Ausführungen zum Mittelpunkt, Spreads, Auktionen oder verspätet gemeldete Trades machen die Seitenklassifizierung weniger verlässlich
Beispielsweise kann ein zum Ask geprinteter Call zeigen, dass ein Käufer ein Angebot genommen hat. Dieser Käufer könnte aber einen Short-Call schließen. Ein am Bid geprinteter Call kann ein Long-Inhaber sein, der zum Schließen verkauft, oder ein neuer Short-Call. Die Preisposition sagt unter einer Annahme etwas über die wahrscheinliche aggressivere Seite aus, verrät aber nicht die Eröffnungs- oder Schließungsanweisung des Kontos
Verwenden Sie Open Interest des Folgetags als Teilprüfung
Ein Anstieg des Open Interest kann das Vorhandensein neuer Positionen stützen, aber bei vielen Trades in derselben Serie kann er sie keinem sichtbaren Print zuordnen. Unverändertes Open Interest kann bedeuten, dass Eröffnungen Schließungen ersetzen, während ein Rückgang auch Ausübungen und Zuteilungen enthalten kann. Vergleichen Sie den gesamten Tag, statt eine Erklärung für einen einzelnen Print zu erzwingen
Angenommen, eine Serie startet mit 10.000 offenen Kontrakten und 2.000 Trades während der Sitzung. Ein Wert von 10.000 am Folgetag kann bedeuten, dass Eröffnungstrades Schließungstrades ersetzt haben, während 12.000 insgesamt mehr offene Positionen stützt. Keine der beiden Beobachtungen identifiziert, welcher sichtbare Print eröffnet oder geschlossen hat, besonders wenn Rolls und Trades mit mehreren Beinen dieselbe Serie nutzen
Bilden Sie eine Vertrauensspanne statt eines Labels
Prüfen Sie den Preis im Verhältnis zu zeitgleichen Quotierungen, wiederholte Transaktionen, Tradegröße, nahe Ausübungspreise, verbundene Verfälle, Aktienaktivität und ob Beine miteinander verbunden erscheinen. Nennen Sie die plausibelsten Szenarien und das, was unbekannt bleibt. Ein Flow-Label sollte nie die unabhängige Analyse von Auszahlung, Liquidität und maximalem Verlust ersetzen
Checkliste für die Prüfung von Eröffnung und Schließung:
- Speichern Sie Tradezeit, Preis, Größe, Bid, Ask, Spread und Zeitstempel der Quotierung - Klassifizieren Sie die wahrscheinliche aggressive Seite getrennt von der unbekannten Eröffnungs- oder Schließungsanweisung - Gruppieren Sie verbundene Ausübungspreise, Verfälle, Mengen und Paketindikatoren - Vergleichen Sie das Open Interest des Folgetags und die Aktivität des gesamten Tages, ohne einem Print ein Ergebnis zuzuordnen - Nennen Sie alternative Interpretationen und die Zuversicht, bevor Sie den Flow als Recherche verwenden [!TRYMARK] TryMark-Prüfpunkt für Flow-Absichten Halten Sie beobachtete Fakten, Seitenklassifizierung, mögliche Eröffnungs- oder Schließungsszenarien, Open-Interest-Nachverfolgung und Zuversicht gemeinsam in einem Path fest. Aktualisieren Sie das Ergebnis, wenn spätere Daten eintreffen [!WARNING] Open Interest kann die Anweisung eines einzelnen Traders nicht identifizieren Es ist eine auf Serienebene geclearte Anzahl. Rolls, Ausübungen, Zuteilungen und viele gleichzeitige Trades können dieselbe aggregierte Veränderung erzeugen. Halten Sie die Absicht für unsicher, sofern der Handelsplatz sie nicht direkt meldet
Häufige Fragen
Bedeutet ein Trade am Ask Buy to Open?
Nein. Er kann auf eine Käuferinitiative hindeuten, aber der Käufer könnte eine bestehende Short-Position schließen. Quotierungsbewegungen, Ausführungen zum Mittelpunkt, Auktionen und verspätete Meldungen machen auch die Klassifizierung der aggressiven Seite unsicher. Für den Eröffnungsstatus sind zusätzliche Belege erforderlich
Kann Open Interest beweisen, dass ein bestimmter Options-Print eröffnet wurde?
Normalerweise nicht. Open Interest wird nach dem Clearing für die Serie gemeldet und fasst viele Trades zusammen. Eine Veränderung kann die Möglichkeiten für den Tag eingrenzen, aber ohne vollständigere Daten des Handelsplatzes keinem sichtbaren Print ein Eröffnungs- oder Schließungsergebnis zuweisen
Was sollte ich melden, wenn die Flow-Absicht unbekannt ist?
Trennen Sie beobachteten Kontrakt, Preis, Größe und Zeitpunkt von abgeleiteter Seite und Strategie. Listen Sie plausible Eröffnungs-, Schließungs-, Roll- und Absicherungsinterpretationen auf, nennen Sie die Zuversicht und stellen Sie ein Richtungslabel nicht als offengelegte Tatsache dar