Kann man eine Option vor dem Verfall verkaufen?
Ja. Erfahren Sie, wie Sie eine Option vor dem Verfall zum Schließen verkaufen, was den Ausstiegspreis bestimmt und wann ein Verkauf besser sein kann als Ausübung oder Abwarten
Kurzantwort
Ja. Wer eine gelistete Option besitzt, kann normalerweise jederzeit eine Sell-to-Close-Order aufgeben, solange der Kontrakt vor dem letzten Handelstermin gehandelt wird. Eine Ausführung gleicht den Long-Kontrakt aus und realisiert seinen Marktwert, ohne dass Sie den Verfall oder die Ausübung abwarten müssen. Der Verkauf ist nicht garantiert: Es muss ein ausführbares Bid vorhanden sein, die Order muss ausgeführt werden, und Handelsstopps, breite Spreads oder ein produktspezifischer letzter Handelstag können den Ausstieg begrenzen
Sell to Close unterscheidet sich vom Schreiben einer neuen Option
Eine Sell-to-Close-Order reduziert eine bestehende Long-Position. Wenn ein Long Call vollständig zum Schließen verkauft wird, besitzt das Konto diesen Call nicht mehr und wird nicht allein wegen des Wortes „Verkaufen“ zu einem Short Call. Sell to Open eröffnet dagegen eine Short-Position mit Assignment-Verpflichtung
Prüfen Sie vor dem Absenden Positionswirkung, Kontraktstamm, Verfall, Strike, Call oder Put, Menge und Multiplikator. Wenn Sie die falsche Serie oder mehr Kontrakte verkaufen, als Sie besitzen, kann eine neue Position entstehen, statt der beabsichtigten
Der Ausstiegspreis kommt aus dem Optionsmarkt
Der erhaltene Betrag hängt von verfügbaren Bids und einer tatsächlichen Ausführung ab, nicht von der ursprünglich gezahlten Prämie, dem Midpoint, dem letzten Preis, dem theoretischen Wert oder dem inneren Wert allein. Aktienbewegung, implizite Volatilität, Restlaufzeit, Zinsen, Dividenden und Bid-Ask-Spread können die Notierung beeinflussen
Eine Limitorder legt den niedrigsten akzeptablen Verkaufspreis fest, wird aber möglicherweise nicht ausgeführt. Eine Market-Order priorisiert die Ausführung ohne Preisuntergrenze und kann in einer illiquiden Serie stark abrutschen. Bestätigen Sie ausgeführte Menge und Durchschnittspreis, statt eine eingereichte Order als abgeschlossenen Ausstieg zu behandeln
Verkaufen bewahrt oft einen Wert, den Ausübung aufgibt
Eine Option mit verbleibendem extrinsischem Wert ist am Markt normalerweise mehr wert als ihr sofortiger Ausübungswert. Eine Call- oder Put-Ausübung realisiert den inneren Wert über den Basiswert oder eine Barabwicklung, gibt aber in der Regel den verbleibenden Zeitwert auf. Ein Verkauf kann außerdem die Finanzierung, Aktienlieferung, Abrechnung und das Richtungs-Exposure vermeiden, die eine Ausübung erzeugen würde
Ausübung kann weiterhin zu einem konkreten Besitz- oder Lieferziel passen. Vergleichen Sie die ausführbaren Verkaufserlöse mit Ausübungsökonomie, Gebühren, Steuern, Abrechnung, Dividenden, Leihkosten und dem Annahmeschluss des Brokers, statt grundsätzlich einen Weg für überlegen zu halten
Der letzte Handelstag ist die tatsächliche Frist
Nehmen Sie nicht an, dass jede Option bis zu dem als Verfall angezeigten Datum gehandelt wird. Viele Aktien- und ETF-Optionen handeln am Verfallstag, während manche AM-abgerechneten Indexoptionen und Spezialkontrakte früher stoppen. Handelszeiten und Feiertagspläne können sich je nach Produkt ebenfalls unterscheiden
Planen Sie den Ausstieg vor der letzten Sitzung, wenn Liquidität, Assignment oder Kontofinanzierung relevant sind. Eine funktionierende Schließungsorder, die nicht ausgeführt wurde, lässt den Kontrakt offen und seinen normalen Verfalls-, Ausübungs- oder Assignment-Prozessen ausgesetzt
Häufige Fragen
Kann ich eine Option am selben Tag verkaufen, an dem ich sie kaufe?
Normalerweise ja, wenn der Markt geöffnet, der Kontrakt handelbar und die Schließungsorder ausführbar ist. Der Hin-und-her-Trade kann nach den geltenden Regeln für den Intraday-Handel zählen, und ein Cash-Konto muss außerdem Abrechnung und Regeln zu Good Faith beachten. Brokerbeschränkungen, Kontostatus, Handelsstopps und verfügbare Bids können den Verkauf verhindern oder verzögern
Was passiert, wenn ich eine Option zum Schließen verkaufe?
Der Verkauf gleicht den passenden Long-Kontrakt aus. Ihr realisiertes Ergebnis ist der Verkaufserlös abzüglich Kaufkosten und anwendbarer Gebühren, angepasst um Kontraktzahl und Multiplikator. Sobald die vollständige Menge als geschlossen abgerechnet ist, halten Sie das Ausübungsrecht dieser Option nicht mehr. Eine Teilausführung schließt nur die ausgeführten Kontrakte und lässt den Rest offen
Ist es besser, eine Option zu verkaufen oder auszuüben?
Ein Verkauf ist oft wirtschaftlich vorteilhaft, wenn die Option extrinsischen Wert und einen ausführbaren Markt hat, weil die Ausübung normalerweise nur den inneren Wert realisiert und Aktien, Cash-Bedarf oder Short-Aktien-Exposure erzeugen kann. Ausübung kann zu einem bewussten Aktienlieferziel oder einem Kontrakt ohne praktikablen Verkaufsmarkt passen. Vergleichen Sie vor der Entscheidung aktuelle Quotes und Folgen für das Konto
Kann ich eine Option verkaufen, wenn niemand sie kauft?
Nicht zu einem sinnvollen Preis, nur weil auf dem Bildschirm ein Positionswert erscheint. Ein Verkauf braucht ausführbares Kaufinteresse. Sie können eine Limitorder platzieren und warten oder einen aggressiveren Preis wählen; beides garantiert aber keine günstige Ausführung, und eine Market-Order kann starken Slippage erzeugen. Ist das Bid null, die Serie angehalten oder der Handel beendet, fragen Sie den Broker nach verfügbaren Möglichkeiten und Fristen